I dati sui futures e le opzioni di Bitcoin mostrano un sentiment neutro nonostante BTC sia sceso sotto $115.000. Gli analisti dicono che $115K rimane un supporto chiave mentre le balene e i market maker rimangono cauti ma tranquilli.
Punti Chiave
I futures di Bitcoin vengono scambiati con un premio neutro del 7%, suggerendo che non ci sia un cambiamento significativo nel sentiment nonostante un calo di $4.700.
Le opzioni skew sono brevemente aumentate al 10% prima di attenuarsi, indicando una paura di breve durata ma nessun panico.
La domanda di stablecoin in Cina rimane stabile, segnalando una paura al dettaglio minima nonostante la volatilità del mercato.
$115K rimane il livello di supporto chiave mentre i trader monitorano con cautela l'attività delle balene e i rischi macro.
Bitcoin Scende Sotto $115K Durante la Scadenza Mensile dei Derivati
Bitcoin (BTC) è sceso del 4% tra giovedì e venerdì, scivolando sotto i $115.000 per la prima volta in due settimane. Il movimento è coinciso con la scadenza mensile dei derivati, che ha liquidato $390 milioni in contratti futures, ovvero il 14% dell'interesse aperto.
Nonostante il calo, i mercati dei futures e delle opzioni di Bitcoin non mostrano segni di panico diffuso.
Dati sui Futures: Neutri Nonostante il Calo del 7%
In condizioni di mercato normali, i futures di Bitcoin mensili vengono scambiati con un premio annualizzato del 5-10% rispetto ai prezzi spot. Attualmente, il premio si attesta al 7%, ben all'interno dell'intervallo neutro e solo leggermente in calo rispetto all'8% di lunedì.
Cosa significa: I trader non sono aggressivamente ribassisti, anche dopo il ritracciamento di $4.700 di BTC dal massimo storico di $123.181 del 14 luglio.
È interessante notare che l'ultimo segnale rialzista dai mercati dei futures è arrivato all'inizio di febbraio, intorno al periodo delle tariffe doganali statunitensi e della delusione per l'aumento dei tassi della Federal Reserve nonostante una lettura CPI relativamente calma.
Mercato delle Opzioni: La Paura Aumenta, Poi Svane
Lo skew delta del 25% di Bitcoin — una misura della paura dei trader di opzioni — è aumentato al 10% venerdì, il livello più alto in quasi quattro mesi.
Questo ha suggerito una corsa temporanea alla protezione al ribasso (opzioni put). Ma la paura è rapidamente svanita:
Lo skew delta si è normalizzato all'1%, mostrando un outlook equilibrato tra rischio al rialzo e al ribasso.
Le balene e i market maker non stanno scontando un panico sostenuto, ma non stanno nemmeno scommettendo aggressivamente su un rimbalzo.
Dati sulle Stablecoin in Cina: Paura Minima
L'attività delle stablecoin in Cina offre un'altra visione del sentiment al dettaglio.
Tipicamente, una forte domanda di crypto spinge USDT a essere scambiato con un premio rispetto al dollaro.
Uno sconto dello 0,5% o maggiore segnala paura e uscite dal mercato crypto.
In questo momento, USDT viene scambiato con solo un 0,5% di sconto — cautela lieve, non capitolazione.
Nonostante i nuovi massimi di BTC all'inizio di questo mese, i flussi di stablecoin sono rimasti stabili, senza grandi deflussi dal mercato crypto.
Balene, Rischi Macro e Cosa Aspettarsi per BTC
Il mercato continua a monitorare l'entità che sta scaricando 80.000 BTC tramite Galaxy Digital — una transazione massiccia che ha scosso la fiducia ma non ha causato panico aperto.
Gli analisti affermano che i rischi maggiori per BTC ora sono guidati da fattori macro, inclusi:
Tensioni commerciali globali
Un potenziale rallentamento economico negli Stati Uniti
Tuttavia, i dati sui derivati suggeriscono che non ci sia debolezza strutturale. Il supporto di BTC a $115.000 rimane intatto — per ora, secondo Cointelegraph.
