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BlackRock ha presentato un S-1 alla SEC il 23 gennaio per l'iShares Bitcoin Premium Income ETF, che venderà opzioni call sulle azioni IBIT per generare reddito mensile. Questo li mette in diretta competizione con il fondo BTCI di NEOS, lanciato nell'ottobre 2024 e che ha già accumulato $1,09 miliardi in attività.

Le meccaniche sono semplici: il fondo detiene Bitcoin e azioni IBIT, poi scrive opzioni call contro quella esposizione. Gli investitori raccolgono i premi come reddito ma limitano il loro potenziale guadagno se Bitcoin sale rapidamente. BTCI distribuisce attualmente circa il 27% all'anno, anche se il 95% di questo è classificato come restituzione di capitale. La versione di BlackRock avrà probabilmente commissioni più basse e una liquidità più profonda dato che gli AUM di IBIT ammontano a $69,7 miliardi.

Ciò che spicca è il tempismo: i prodotti Bitcoin con opzioni call coperte stanno guadagnando slancio poiché gli investitori si spostano verso strategie di rendimento in un ambiente post-riduzione dei tassi.

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BlackRock presenta domanda per un nuovo ETF Bitcoin con strategia di covered call

BlackRock ha presentato una dichiarazione di registrazione alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per lanciare l'ETF iShares Bitcoin Premium Income. Questo nuovo fondo utilizzerà una strategia di covered call per generare reddito per gli investitori, basandosi sul successo del suo ETF Bitcoin spot esistente, IBIT.

Principali approfondimenti
Strategia: L'ETF è gestito attivamente e deterrà principalmente esposizione a Bitcoin attraverso le azioni IBIT. Prevede di generare reddito scrivendo (vendendo) opzioni di covered call su quelle partecipazioni e indici correlati, e distribuendo i premi agli investitori.

Obiettivo: Il fondo è progettato per gli investitori che cercano un reddito regolare dalla loro esposizione a Bitcoin, offrendo potenzialmente un rendimento nella fascia dell'8-12% annuo, che può essere una caratteristica attraente in mercati piatti o in calo.

Compromesso: Questa strategia fornisce reddito e una certa protezione contro il ribasso, ma limita la partecipazione a rally significativi del prezzo di Bitcoin, scambiando effettivamente una parte del potenziale rialzo per pagamenti regolari.

Partner chiave: Coinbase fungerà da custode per le partecipazioni in Bitcoin del fondo, mentre la Bank of New York Mellon si occuperà della custodia in contante.

Competizione: La nuova offerta di BlackRock competirà con altri fondi di reddito Bitcoin esistenti come l'ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI), l'ETF Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy (YBTC) e l'ETF YieldMax Bitcoin Option Income Strategy (YBIT).

Il simbolo del ticker e le specifiche commissioni di gestione non sono ancora state divulgate nella domanda iniziale. Maggiori dettagli diventeranno probabilmente disponibili sul sito SEC EDGAR una volta che la domanda sarà elaborata.

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🟡 NEOS Gold High Income ETF (IAUI): Gioco di Reddito per Tassi in Calo & Oro in Aumento nel 2026

Il NEOS Gold High Income ETF (IAUI) combina l'esposizione all'oro con una strategia di reddito da opzioni coperte e debito governativo statunitense, progettato per offrire un reddito mensile costante beneficiando se l'oro rimane forte e i tassi di interesse diminuiscono nel 2026.

• IAUI ha generato un rendimento totale di ~15.5% dalla sua creazione e paga un alto rendimento da reddito (~6.8%), attraente in ambienti a basso tasso.

• Utilizza opzioni coperte su ETP di oro — aumentando il reddito ma limitando il potenziale guadagno durante forti rally dell'oro.

• Migliore per gli investitori che si aspettano guadagni moderati dall'oro con tassi stabili o in calo, piuttosto che impennate estreme dei prezzi.

IAUI potrebbe sovraperformare gli ETF tradizionali sull'oro in mercati laterali o leggermente rialzisti combinando la generazione di reddito con una posizione difensiva — ma il potenziale guadagno è limitato se l'oro aumenta bruscamente.

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