Dalam laporan pasar terbarunya, QCP Capital menggarisbawahi perbaikan sentimen investor menjelang rilis data non-pertanian AS pada hari Jumat, dengan kepercayaan yang diperbarui dalam lingkungan suku bunga yang stabil untuk kuartal mendatang. Laporan tersebut mencatat bahwa indeks S&P 500 mendekati level 6.000 poin yang penting secara psikologis, didorong oleh kenaikan tak terduga dalam lowongan pekerjaan yang memperkuat optimisme seputar kekuatan pasar tenaga kerja.
QCP menekankan bahwa data non-pertanian yang stabil akan lebih lanjut memvalidasi narasi Federal Reserve tentang ketahanan ekonomi dan memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah dalam waktu dekat.
Di sisi kripto, Bitcoin (BTC) terus diperdagangkan dalam kisaran yang familiar, stabil di sekitar $105.000, sementara volatilitas implisit 1 bulan telah jatuh di bawah 40, menunjukkan pengurangan ayunan harga jangka pendek. Pasar tetap ringan posisi, dengan skewness yang dinormalisasi dan kurva volatilitas datar yang menunjukkan kurangnya bias arah yang jelas.
Sejak Mei, kurva volatilitas telah datar dari jangka menengah hingga jangka panjang, mencerminkan tren dalam indeks VIX, dan telah menarik perdagangan volatilitas panjang yang oportunistik. Secara khusus, opsi panggilan Bitcoin senilai $130.000 untuk bulan September baru-baru ini dibeli pada 47 volatilitas, yang menandakan sentimen bullish selektif menjelang Q3.
Namun, QCP memperingatkan bahwa Q3 mungkin menghadirkan tantangan makroekonomi yang lebih luas, termasuk dampak tarif perdagangan, ketidakpastian seputar RUU Big Beautiful (BBB), dan kekhawatiran terkait batas utang AS. Tanpa adanya katalis pasar besar, QCP percaya Bitcoin tidak mungkin keluar dari kisaran perdagangan saat ini dalam waktu dekat.
