Dalio Warns Against Inappropriate Fed Rate Cuts Amid Economic Uncertainty

Binance News · 2025-05-21T07:03:49.000Z

According to BlockBeats, Ray Dalio, founder of Bridgewater Associates, expressed concerns about the Federal Reserve's potential rate cuts during an event on Tuesday. Dalio emphasized that the Fed is in a challenging position and should avoid lowering interest rates, as it is not a suitable monetary policy choice at present. He highlighted the significant uncertainty and deteriorating market sentiment, although the real economy has not shown substantial issues, making the Fed's situation particularly difficult. Dalio noted that political factors could influence future monetary policy, especially if a new Fed chair takes office, potentially favoring economic stimulus through rate cuts. He explained that high debt levels increase pressure to reduce rates, easing debt repayment burdens. However, lowering rates diminishes asset returns, creating a contradiction in currency value. Dalio warned that aggressive or inappropriate rate cuts could negatively impact the bond market, steepen the yield curve, devalue the dollar, and increase gold prices, reflecting a market shift away from bonds due to currency value concerns. This week, key Fed officials indicated that rates might remain unchanged until at least September. Atlanta Fed President Raphael Bostic predicted only one rate cut this year. Investors currently see less than a 10% chance of a rate cut at the June FOMC meeting and expect only two cuts of 25 basis points each this year, down from four cuts anticipated at the end of April.

Selon BlockBeats, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a exprimé ses inquiétudes quant à une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale lors d'un événement mardi. Il a souligné que la Fed se trouve dans une situation difficile et devrait éviter de baisser les taux d'intérêt, car ce choix de politique monétaire n'est pas approprié à l'heure actuelle. Il a souligné l'incertitude importante et la détérioration du sentiment du marché, bien que l'économie réelle n'ait pas montré de problèmes majeurs, ce qui rend la situation de la Fed particulièrement difficile.
Dalio a souligné que des facteurs politiques pourraient influencer la future politique monétaire, notamment si un nouveau président de la Fed prenait ses fonctions, favorisant potentiellement une relance économique par des baisses de taux. Il a expliqué que des niveaux d'endettement élevés accroissent la pression à la baisse des taux, allégeant ainsi le fardeau du remboursement de la dette. Cependant, une baisse des taux diminue le rendement des actifs, créant une contradiction dans la valeur des devises. Dalio a averti que des baisses de taux agressives ou inappropriées pourraient avoir un impact négatif sur le marché obligataire, accentuer la pente de la courbe des taux, dévaluer le dollar et faire grimper le prix de l'or, reflétant un désintérêt du marché pour les obligations en raison des inquiétudes liées à la valeur des devises.
Cette semaine, des responsables clés de la Fed ont indiqué que les taux pourraient rester inchangés au moins jusqu'en septembre. Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, n'a prévu qu'une seule baisse de taux cette année. Les investisseurs estiment actuellement à moins de 10 % la probabilité d'une baisse de taux lors de la réunion du FOMC de juin et n'anticipent que deux baisses de 25 points de base chacune cette année, contre quatre prévues fin avril.

Dalio met en garde contre des baisses de taux inappropriées de la Fed dans un contexte d'incertitude économique

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