Selon Cointelegraph, les banques et les institutions financières explorent l'utilisation de dépôts bancaires tokenisés, qui impliquent l'enregistrement des soldes bancaires sur une blockchain. Cependant, Omid Malekan, professeur adjoint à la Columbia Business School, suggère que cette technologie pourrait finalement être éclipsée par les stablecoins. Malekan soutient que les émetteurs de stablecoins surcollatéralisés, qui maintiennent des réserves de liquidités ou d'équivalents de liquidités à court terme de 1:1 pour soutenir leurs tokens, offrent une perspective de responsabilité plus sûre par rapport aux banques à réserve fractionnaire émettant des dépôts tokenisés.
Les stablecoins possèdent une composabilité, leur permettant d'être transférés à travers l'écosystème crypto et utilisés dans diverses applications. En revanche, les dépôts tokenisés sont soumis à des autorisations, soumis à des contrôles de connaissance du client (KYC) et ont une fonctionnalité limitée. Malekan compare les dépôts bancaires tokenisés à un compte courant où les chèques ne peuvent être écrits qu'à d'autres clients de la même banque, remettant en question leur utilité pour les paiements transfrontaliers, pour servir les non-bancarisés, ou pour participer à la finance décentralisée (DeFi).
Le secteur des actifs réels tokenisés (RWA), qui comprend les devises fiat, l'immobilier, les actions, les obligations, les matières premières, l'art et les objets de collection, devrait connaître une croissance significative, atteignant 2 billions de dollars d'ici 2028, selon la banque Standard Chartered. Pendant ce temps, les émetteurs de stablecoins trouvent des moyens de partager des rendements avec les clients, malgré l'interdiction des stablecoins générateurs de rendement par la loi sur les stablecoins GENIUS. Cela a conduit à une concurrence entre les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins générateurs de rendement, les émetteurs de stablecoins offrant des récompenses aux clients sous forme de rendement.
Le lobby bancaire a exprimé des inquiétudes concernant les stablecoins générateurs de rendement, craignant que le partage des intérêts avec les clients puisse diminuer la part de marché de l'industrie bancaire. Avec le rendement moyen des comptes d'épargne dans les banques de détail aux États-Unis et au Royaume-Uni étant bien en dessous de 1 %, tout ce qui est au-dessus devient attrayant pour les clients. Le professeur de l'Université de New York, Austin Campbell, a critiqué la résistance de l'industrie bancaire aux stablecoins générateurs de rendement, l'accusant d'utiliser la pression politique pour protéger ses intérêts financiers aux dépens des clients de détail.