Intérêt principal de la semaine
La semaine dernière, il y avait un enthousiasme significatif parmi les investisseurs et les traders pour l'Ethereum ($ETH) suite au déploiement réussi de la mise à niveau Pectra sur son réseau. Au cours de la semaine dernière, le prix de l'ETH a grimpé de 16,5 %, tandis que le Bitcoin (BTC) est resté stable dans la fourchette de 102k à 104k dollars. Cet afflux substantiel de capital dans l'ETH a été alimenté par la couverture des positions courtes et l'intérêt accru des acheteurs institutionnels. Étant donné que l'ETH a pris du retard par rapport au BTC au cours des deux dernières années, de nombreuses positions courtes se sont accumulées, et la rapide augmentation du prix de l'ETH a contraint ceux qui ont shorté à couvrir leurs positions, élevant encore le prix.
World ($WLD), l'initiative cryptographique innovante dirigée par Sam Altman, a suscité des discussions mondiales avec sa stratégie d'intégration de la finance numérique et de l'identité biométrique via la reconnaissance de l'iris. Ses activités récentes dans six grandes villes américaines ont motivé les investisseurs à soutenir ce projet, anticipant une adoption rapide et une conformité réglementaire dans le pays.
Ether.fi ($ETHFI), une plateforme de staking liquide et de restaking sur Ethereum, a connu une augmentation significative alors que sa valeur totale verrouillée a atteint 6,8 milliards de dollars. Cette croissance remarquable l'a positionnée comme le quatrième acteur le plus important de la finance décentralisée, après AAVE, Lido et EigenLayer. En conséquence, le réseau a enregistré une augmentation des frais, générant 3,15 millions de dollars la semaine dernière, contre 2,65 millions de dollars la semaine précédente. Ether.fi utilise ces gains pour racheter ses jetons, une stratégie visant à renforcer la valeur des jetons.
Marché global
Source : TradingView
Le graphique ci-dessus montre le prix ETH/BTC sur le graphique journalier en échelle régulière.
Dans notre analyse de la semaine dernière, nous avons noté que le sentiment du marché était fortement influencé par des titres liés aux tarifs, tandis qu'une demande robuste pour l'ETH a renforcé son élan haussier. Nous prévoyions une reprise notable du prix ETH/BTC suite à un rallye substantiel de l'ETH.
Le 12 mai, les États-Unis et la Chine ont publié une déclaration conjointe convenant de réduire considérablement les tarifs sur les biens de chacun pendant une période initiale de 90 jours après leur réunion à Genève, en Suisse. Ce développement inattendu a apaisé un sévère conflit commercial et a eu un impact positif sur les marchés mondiaux, générant un fort sentiment haussier pour les actifs à risque et restaurant le marché boursier américain à des niveaux observés avant le 2 avril, lorsque le président Trump a mis en œuvre un tarif minimum de 10 % sur toutes les importations américaines. De plus, l'actif refuge, l'or, a connu une vente importante depuis son pic, se négociant en dessous de 3 200 dollars l'once cette semaine.
Le Bitcoin (BTC) a démontré sa réactivité au risque de marché en menant le marché boursier américain durant le week-end, maintenant une forte position au-dessus de la barre des 100k dollars. Cependant, après l'ouverture du marché boursier américain lundi, nous avons observé des prises de bénéfices sur le BTC alors que les investisseurs déplaçaient leurs fonds vers d'autres altcoins. Nous avons également remarqué une baisse de la dominance du BTC. Le principal facteur derrière cette baisse de la dominance du BTC est la forte augmentation de prix de l'Ethereum (ETH), qui a grimpé à 2 738 dollars mardi, marquant une hausse de 97 % par rapport à son point bas de 1 385 dollars le 9 avril. Cette augmentation rapide a été alimentée par le FOMO parmi les investisseurs et la couverture des positions courtes. De plus, la paire de trading ETH/BTC a affiché une tendance haussière prononcée sur le graphique journalier.
Notre bureau s'attend à ce que la tendance haussière de l'ETH/BTC persiste au cours des prochaines semaines, bien qu'avec un mouvement de prix plus doux, s'approchant finalement de la zone rouge indiquée sur le graphique. L'indicateur RSI indique une condition de surachat pour l'ETH/BTC, ce qui nous pousse à prédire une période de consolidation des prix au niveau actuel dans les prochains jours, suivie d'une augmentation progressive.
Au cours des deux prochains mois, les discussions entourant les relations commerciales entre les États-Unis et ses partenaires mondiaux, en particulier la Chine, devraient influencer de manière significative la dynamique du marché. Si ces négociations n'aboutissent pas à des résultats positifs, nous prévoyons une augmentation de la volatilité sur les marchés mondiaux. Cette instabilité accrue est susceptible de créer des défis substantiels pour les cryptomonnaies, qui pourraient avoir du mal à maintenir leur valeur au milieu de telles fluctuations.
Suivi des ETF Bitcoin
Le tableau ci-dessus montre les données d'afflux net des ETF BTC au cours des cinq dernières sessions de trading.
Le tableau de suivi des afflux montre une augmentation considérable du capital entrant dans le Bitcoin (BTC) via le mécanisme des fonds négociés en bourse (ETF). La semaine précédente, la forte demande pour les ETF BTC a poussé le prix au-dessus du niveau crucial de 100 000 dollars. Cependant, la forte baisse des entrées notée lundi et mardi correspond à notre évaluation selon laquelle les investisseurs à court terme vendaient leurs avoirs et déplaçaient leurs investissements vers le marché boursier américain pour de meilleurs rendements. Néanmoins, cette tendance s'est inversée mercredi, avec des flux nets atteignant un remarquable 319 millions de dollars. Cet intérêt fort de la part des institutions financières traditionnelles a amélioré le sentiment haussier pour le BTC, ce qui a influencé positivement le marché global des cryptomonnaies.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (25-05-08)
La Banque d'Angleterre a réduit son taux d'intérêt de 25 points de base à 4,25 %, conformément aux prévisions du marché. Le gouverneur Andrew Bailey a indiqué la possibilité de réductions supplémentaires, citant un accord UK-US visant à éliminer les tarifs sur certains biens pour améliorer le commerce. Ce mouvement s'aligne sur les projections économiques et le message de la banque centrale.
Les demandes d'allocations chômage initiales aux États-Unis se sont établies à 228 000 pour la semaine, ce qui est inférieur à l'anticipation de 231 000, indiquant un marché du travail plus robuste que prévu.
Vendredi dernier (25-05-09)
En avril, le Canada a enregistré une augmentation de 7 400 emplois ; cependant, le taux de chômage est passé de 6,7 % en mars à 6,9 % durant la même période, dépassant légèrement le taux anticipé de 6,8 %. Cette information indique une performance mixte sur le marché du travail, s'alignant sur les tendances observées.
Mardi (25-05-13)
Le taux de chômage au Royaume-Uni était de 4,5 % en mars, conformément aux attentes du marché, suggérant un marché du travail stable.
L'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a montré une augmentation annuelle de 2,4 % en avril, comme prévu. L'IPC de base est resté inchangé à un taux de croissance annuel de 2,8 %, indiquant que les pressions inflationnistes sont gérées efficacement. Cette stabilité pourrait permettre à la Réserve fédérale de maintenir son approche politique existante, évitant tout ajustement immédiat des taux d'intérêt, car les tendances inflationnistes sont conformes aux prévisions.
Mercredi (25-05-14)
En avril, l'indice des prix à la consommation (IPC) en Allemagne a enregistré une augmentation de 2,1 % d'une année sur l'autre, une légère baisse par rapport à 2,2 % en mars. Cette tendance est conforme aux prévisions d'un ralentissement de l'inflation dans la zone euro. La réduction de l'IPC allemand de 2,2 % à 2,1 % indique un refroidissement de l'inflation, ce qui est un signe favorable pour la zone euro. Un tel développement pourrait alléger la pression sur la Banque centrale européenne pour mettre en œuvre des politiques monétaires plus strictes, facilitant ainsi les initiatives de reprise économique.
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