Intérêt principal de la semaine
KAITO est une plateforme d'information Web3 qui utilise l'intelligence artificielle (IA) et la technologie blockchain pour organiser et diffuser des informations liées aux cryptomonnaies. KAITO fournit des informations en temps réel, alimentées par l'IA, adaptées aux besoins des participants du Web3. Elle introduit également la finance informationnelle (InfoFi), un système où les forces du marché influencent la répartition de l'attention, visant une économie de l'information plus transparente et décentralisée. La cryptomonnaie $KAITO est la cryptomonnaie native de l'écosystème KAITO. Elle est conçue pour faciliter la gouvernance, les incitations du marché et les échanges de valeur au sein de son réseau InfoFi alimenté par l'IA. Au cours des sept derniers jours, $KAITO a enregistré une hausse de 61,4 % avec un volume d'échanges accru, ce qui pourrait s'expliquer par l'annonce de son intégration au classement Yapper de Huma Finance avant son TGE.
Le Litecoin ($LTC) est l'un des principaux projets cryptographiques du secteur des paiements depuis 2011. Récemment, la SEC a reporté sa décision concernant le dépôt de l'ETF Litecoin par Canary Capital, ce qui a entraîné une chute rapide du cours du LTC, passant de 86 $ à 82 $. Cependant, après une courte consolidation autour de 82 $, le cours du LTC a rebondi et a franchi les 92 $ grâce à un volume accru.
Marché global
Le graphique ci-dessus représente le prix du BTC dans le graphique en chandeliers quotidiens à une échelle logarithmique.
Dans notre analyse de la semaine dernière, nous anticipions un net repli du Bitcoin avant sa prochaine hausse. Jeudi dernier, le Bitcoin a connu un mini-rallye, passant de 94 000 $ à 97 400 $ avant de retester le support de 94 000 $ au cours du week-end. Après avoir établi un support solide au-dessus de 93 500 $, le Bitcoin a entamé sa nouvelle phase ascendante, soutenu par un environnement de risque haussier alimenté par les premières négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine à Genève, en Suisse, cette semaine.
Les cryptomonnaies, actifs sensibles au risque, restent fortement influencées par l'actualité macroéconomique. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a confirmé sa première rencontre officielle avec le vice-Premier ministre chinois, He Lifeng, suite à l'imposition par le président Trump de droits de douane de 125 % sur les importations chinoises. Le marché a interprété ce dialogue comme une avancée constructive vers l'avancement des négociations commerciales, les analystes cherchant de nouveaux signes de désescalade et de clarté sur les résultats futurs.
Mercredi, la Réserve fédérale a annoncé le maintien de son taux directeur à 4,50 %, comme largement anticipé. Le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré son attitude attentiste, soulignant les défis que représente la réalisation du double mandat de plein emploi et de stabilité des prix dans un contexte de guerre commerciale en cours. Il a indiqué que la Réserve fédérale hiérarchiserait ses objectifs en fonction de la situation actuelle. Jerome Powell a exprimé sa confiance dans l'économie américaine, suggérant que la Fed est bien placée pour maintenir les taux directeurs stables.
La position relativement agressive de la Fed réduit encore la probabilité d'une baisse des taux en juin et juillet. Le marché anticipe actuellement une baisse de 25 points de base après la réunion de septembre. Par ailleurs, le président américain Trump a annoncé sur Truth Social qu'il dévoilerait les détails d'un accord commercial majeur jeudi matin, heure de l'Est. Si le marché spécule sur une éventuelle implication du Royaume-Uni dans cet accord, les détails restent confidentiels. Cette annonce a amélioré le sentiment de risque, déclenchant une couverture des positions courtes sur les crypto-actifs. Le Bitcoin a franchi les 99 000 $, s'approchant de la barre psychologique des 100 000 $ que nous avions soulignée la semaine dernière.
Ethereum a affiché une dynamique plus forte, la paire ETH/BTC rebondissant après ses récents creux. Suite au déploiement réussi de la mise à jour Pectra sur le réseau Ethereum, nous anticipons une forte demande d'ETH à court terme. Avec une dominance de 65 % du Bitcoin, nous anticipons un retournement de tendance haussière, permettant aux altcoins de gagner en importance. Étant donné la position d'Ethereum en tant que deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière et son impact plus marqué sur la dominance des cryptomonnaies, nous pensons que la hausse de la capitalisation boursière d'Ethereum, induite par la hausse de son prix, réduira la domination du Bitcoin.
Notre équipe maintient une perspective haussière sur le Bitcoin à court terme, soutenue par le solide niveau de 94 000 $, et anticipe un franchissement prochain de la barre des 100 000 $. Nous sommes encore plus optimistes pour Ethereum suite à la mise à niveau de Pectra, prévoyant un fort rebond de l'ETH/BTC dans les prochains jours. Cette hausse de l'ETH devrait catalyser les gains des altcoins, réduisant ainsi la domination du Bitcoin en termes de capitalisation boursière. Cependant, comme indiqué précédemment, le sentiment de risque reste très sensible aux actualités liées aux droits de douane, qui pourraient évoluer radicalement si les négociations se détériorent.
Suivi des ETF Bitcoin
Le tableau ci-dessus présente les données d'afflux net de l'ETF BTC au cours des cinq dernières séances de négociation.
Il s'agit d'une nouvelle section de notre commentaire hebdomadaire. Ce tableau nous permet de suivre les données d'afflux de capitaux provenant du marché des ETF Bitcoin au comptant.
Après deux semaines d'importants flux de capitaux, atteignant 3,06 milliards de dollars pour la semaine se terminant le 25 avril et 1,81 milliard de dollars supplémentaires pour la semaine se terminant le 2 mai, nous avons assisté lundi à un afflux de capitaux significatif. Parmi ces flux, 425 millions de dollars ont été investis dans des ETF Bitcoin spot. Un investissement aussi important dans les ETF Bitcoin reflète l'intérêt croissant des investisseurs financiers traditionnels pour le Bitcoin. Cette tendance suggère une évolution du sentiment du marché vers une approche plus risquée, les investisseurs augmentant leurs allocations de capitaux à cet actif numérique. Par conséquent, cette dynamique positive a eu un impact positif sur le cours du Bitcoin, qui est passé de 94 000 à 97 000 dollars.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (25-05-01)
La Banque du Japon a maintenu son taux d'intérêt à 0,5 %, conformément aux prévisions du marché. Elle a toutefois considérablement abaissé ses perspectives de croissance économique, invoquant les droits de douane américains et la faiblesse des exportations comme principaux obstacles à la flexibilité de la politique monétaire à court terme.
Aux États-Unis, les demandes initiales d'allocations chômage ont grimpé à 241 000, contre 223 000 la semaine précédente, dépassant les 224 000 attendues.
L'indice PMI manufacturier mondial S&P pour avril s'est établi à 50,2, en dessous des 50,7 prévus, signalant une croissance modeste.
L'indice PMI manufacturier ISM a atteint 48,7, dépassant les prévisions de 48,0, bien qu'il soit resté en dessous du seuil de 50, indiquant une contraction continue du secteur.
Vendredi dernier (25-05-02)
La croissance annuelle de l'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro pour avril est estimée à 2,2 %, légèrement supérieure aux 2,1 % anticipés. La croissance de l'IPC sous-jacent est projetée à 2,7 %, supérieure aux 2,5 % attendus.
Le taux de chômage de la zone euro a légèrement augmenté pour atteindre 6,2 % en mars, soit un niveau légèrement supérieur aux 6,1 % prévus.
Aux États-Unis, les emplois non agricoles ont augmenté de 177 000 emplois en avril, bien au-dessus des 138 000 prévus.
Le taux de chômage aux États-Unis est resté stable à 4,2 %, conformément aux attentes du marché.
Le lundi (25-05-05)
L'indice PMI des services mondiaux S&P américain pour avril a enregistré 50,8, en deçà des 51,4 attendus et en baisse par rapport aux 54,4 de mars.
En revanche, l'indice PMI non manufacturier ISM a atteint 51,6 en avril, dépassant les prévisions de 50,2, reflétant l'expansion du secteur des services.
Le mercredi (25-05-07)
La Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt inchangé à 4,50 %, comme largement anticipé. Lors de la conférence de presse qui a suivi, le président Powell a mis l'accent sur une approche attentiste prudente, soulignant la difficulté de gérer une inflation persistante et une hausse du chômage, toutes deux aggravées par des droits de douane élevés.
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