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大多数项目初期都是空中楼阁,18-19年我甚至认为链上借贷这种高成本高摩擦的东西,谁会去用,但挡不住宏大的DeFi Summer拉开序幕。精准的把握时代脉搏,是很难做到的,但容易做到的是不断尝试新事物。
保持“卧槽,牛逼”的心态。
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Unichain的 $UNI 挖矿激励正在从传统池转移到Hooks Pool,估计未来就是这个趋势了,就像WBTC -> WBTC0的过渡一样,在挖矿的要提前做好策略调整。 单从池表现来说,Hooks Pool感觉并没有体现出太高的优越性,至少从fee的捕捉上来看是这样,用ETH/WBTC的池来看,TVL基本是相等的,但交易量不在一个等级 (如果Uniswap给的这个数据没错的话)
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. @maplefinance 的syrupUSDC已经提案上线Aave V3,目前syrupUSDC底层收益有8%-10%,上线Aave后带来的乐高策略将肉眼可见的增加,这个提案里还有一些隐藏信息: (1) Maple可以帮助Aave推动GHO的采用,比如向机构提供GHO贷款。 (2) 未来Aave可能全面支持Maple系资产,比如Maple BTC。
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没想到 $SYRUP 是bag中涨的最多的,当时配置了一点的思路是监管宽松后,这块的借贷业务更好做了,风可能会往这边吹,但从审美角度感觉就跟web2产品没太大区别,中间代理池的风险仍然存在,监管上想走到这个位置估计也很远。但这个概念买单的人挺多,可能要重新做下功课了。
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我的DeFi T2持仓 - Pendle $Pendle 应该是我除了 $AAVE $SKY $UNI 以外持仓最多的DeFi山寨,说说我的理解: (1) 我最认可的一个点是它提供了小资金玩DeFi的环境,这个是其他项目无法做到的,没有之一,是我心里的护城河。 (2) 我个人买过几次PT,收益不足够高的情况下不做循环贷,YT很少买。 (3) 利率市场理论上很大,但在积分出现之前,DeFi市场收益大多数是可预测性较强的,而Pendle需要的是收益的不可预测性和波动性,积分与Pendle简直是天作之合,这是Pendle崛起的重要原因,但也带来相应的问题,就是如果积分退出历史舞台,收益市场在未来可能会回归可预测的趋势,那么Pendle的市场就可能缩水。 (4) 当然,没有积分,未来可能还会诞生其他增加收益波动的方式,这是市场趋势,所以这个问题算是一个缺角,不算致命伤。 最后是Pendle的团队和产品打磨能力都相当出色,在这个DeFi枯水期冲浪,十分难得。
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Aave V4的一些理解: 核心概念是Liquidity Hub和与其配合使用的Spokes,中心思想是将资产集中管理,解决资本碎片化问题,提高流动性利用率。 这个动作会分两个阶段: (1) 当下的话是解决同一个网络中建立不同市场导致流动性割裂的问题,比如在以太坊上,现在有Core Market、Prime Market、EtherFi Market,有了Liquidity Hub以后,同一个网络不会出现不同市场,流动性集中管理,然后通过Spokes来定制化借贷参数,这样就没有新增市场的摩擦,以及流动性割裂的效率低下。 (2) 未来的终极版本是跨网络的集中管理,也就是消除链和链之间的割裂,变成一个统一市场。但这个改变就必须依赖一个第三方跨链设施,目前Aave采用最多的是Chainlink CCIP,这会最大化提升效率,是传统借贷模式的完全体,但也会引入一层跨链风险。 Spokes是Aave V4 的借贷入口点,连接 Liquidity Hub 配合使用,提供定制化借贷功能。可设置独立规则和风险参数。它主要的作用是最大化提升借贷灵活性,有点Uniswap中Hooks的味道。 总体来说,V4的升级第一步的提升属于是体验上的,质变是后面全链的那一步,估计这也可能是传统借贷模式的最终版了。跨链这里大概率Aave还是会选择Chainlink CCIP,Chainlink已经在无形中慢慢深透到DeFi最底层了。
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