Mis on Aave (AAVE)?
Võtmepunktid
Aave on detsentraliseeritud rahaturu protokoll, mis loodi algselt Ethereumis ja on nüüd kasutusel mitmes plokiahelas, võimaldades kasutajatel krüptovarasid laenuks võtta ja laenuks anda likviidsuskogumite kaudu, mitte otseste kasutajatevaheliste tehingutena.
Kõik Aave laenud on ületagatud; intressimäärad määratletakse dünaamiliselt vara kasutuse põhjal ja riski juhtimiseks on olemas likvideerimismehhanism.
AAVE token võimaldab juhtimist ja toimib protokolli kaitsemeetmena, aidates seda kaitsta kapitali puudujääkide ja süsteemsete riskide eest.
Sissejuhatus
Laenuandmine ja laenuvõtmine on iga finantssüsteemi keskmes. Traditsioonilises rahanduses tegelevad mõlemaga pangad, otsustades, kes pääseb laenudele juurde ja millistel tingimustel. DeFi ehk detsentraliseeritud rahanduse maailmas kasutavad Aave ja teised sarnased protokollid teistsugust lähenemist, asendades vahendajad nutilepingutega.
Kui oled endale juba krüptoraha hankinud, annab Aave võimaluse panna see tööle või likviidsust vabastada ilma positsiooni müümata. See on tegutsenud juba mitme turutsükli vältel ja seda peetakse üldiselt valdkonna üheks kõige paremini välja kujunenud laenuprotokolliks.
Mis on Aave?
Aave on detsentraliseeritud rahaturg, kus kasutajad saavad laenuks anda ja võtta mitmesuguseid digivarasid. Laenuandjate ja -võtjate omavahel kokkuviimise asemel tugineb see ühistele likviidsuskogumitele.
Kui deponeerid vahendeid, tehakse need laenuvõtjatele kättesaadavaks. Vastutasuks teenid intressi. Kui aga soovid laenu võtta, deponeerid tagatise ja võtad samadest kogumitest laenu.
Protokoll toodi algselt välja Ethereumi plokiahelas, kuid nüüd töötab see mitmes võrgus, sealhulgas Polygonis, Avalanche’is ja Arbitrumis. See annab kasutajatele rohkem paindlikkust nii teenustasude kui ka tehingukiiruse osas.
Kuidas Aave arenes?
Aave ei alustanud oma praegusel kujul. See asutati 2017. aastal ETHLendina – kasutajate omavahelise laenuplatvormina. Kasutajad pidid looma laenupakkumise ja ootama, kuni keegi teiselt poolt tehingu vastu võtab. Sellel mudelil tekkis probleeme likviidsusega, eriti 2018. aasta languse ajal.
Meeskond jätkas platvormi arendamist ja see konstrueeriti ümber kogumipõhiseks süsteemiks, millest saigi 2020. aastal Aave. Muudatus tegi laenuvõtmise palju tõhusamaks ja kaotas vajaduse leida otsene vastaspool.
Kuidas see praktikas toimib?
Deponeerimine ja tootluse teenimine
Varade deponeerimisel Aavesse saad intressi kandvad tokenid, mida nimetatakse aTokeniteks. USDC deponeerimisel näiteks saad aUSDC.
Need tokenid kajastavad sinu positsiooni ja koguvad intressi automaatselt. Sa ei pea preemiaid käsitsi taotlema, kuna saldo uueneb reaalajas.
Laenuvõtmine tagatise vastu
Laenu võtmiseks pead esmalt deponeerima tagatise. Protokoll nõuab, et tagatise väärtus oleks suurem kui summa, mida soovid laenata.
Kui soovid näiteks laenata 100 dollari väärtuses varasid, on olenevalt varast ja selle riskiparameetritest võimalik, et tagatise väärtus peab olema vähemalt 150 dollarit.
Sa ei pea tingimata laenuks võtma sama vara, mida sa tagatisena deponeerisid. Sageli deponeeritakse näiteks ETH-d ja võetakse laenuks stabiilsusraha, mida saab seejärel mujal kasutada.
Intressimäärad
Aave intressimäärad ei ole fikseeritud. Need reageerivad pakkumisele ja nõudlusele igas kogumis.
Kui suur osa mingist kindlast varast on laenuks võetud, siis intressimäärad tõusevad, et innustada kasutajaid rohkem seda vara deponeerima. Kui kasutusmäär on madal, muutub laenuvõtmine odavamaks. Protokolli varasemad versioonid pakkusid ka stabiilse määra varianti, kuid alates versioonist Aave V3.1 on see eemaldatud.
Likvideerimised
Kui sinu tagatise väärtus langeb liiga palju, võidakse sinu positsioon likvideerida. See tähendab, et osa sinu tagatisest müüakse laenu tagasimaksmiseks.
See mehhanism on süsteemi maksevõime säilitamiseks hädavajalik, kuid tähendab ka seda, et laenuvõtjad peavad oma positsioonidel hoolikalt silma peal hoidma, eriti volatiilsetes turutingimustes.
Välklaenud
Välklaenud on üks neid funktsioone, mille poolest Aave teistest samalaadsetest platvormidest eristub. Need võimaldavad kasutajatel vahendeid laenuks võtta ilma tagatiseta – tingimusel, et laen makstakse tagasi sama tehingu käigus.
Enamasti kasutatakse neid selliste kogenud kasutajatele sobivate strateegiate korral nagu arbitraaž, positsioonide refinantseerimine või keerukate mitut protokolli hõlmavate tehingute tegemine.
Teoorias kõlavad need üsna lihtsalt. Praktikas on need siiski väga konkurentsitihedad ja neid teostavad sageli automatiseeritud süsteemid, mitte käsitsi tehinguid tegevad kasutajad.
AAVE token
Juhtimine
AAVE omanikud osalevad juhtimises, hääletades ettepanekute üle, mis mõjutavad protokolli. See võib hõlmata uute varade lisamist, riskiparameetrite kohandamist või täienduste rakendamist.
Eesmärk on jaotada otsustusõigus kogukonna vahel, mitte toetuda ühele kesksele autoriteedile.
Turvamoodul
AAVE tokeneid saab panustada ka nn turvamoodulisse. See kogum toimib kaitsemeetmena juhuks, kui protokollil tekib puudujääk.
Kui tekivad kahjud, saab nende katmiseks kasutada osa panustatud AAVE tokenitest. Selle riski võtmise eest teenivad osalejad preemiaid.
Alustamine
Kui soovid Aavet proovida, on see lihtne.
Ühenda rahakott, näiteks MetaMask.
Deponeeri varad laenukogumisse.
Otsusta, kas soovid laenu võtta või lihtsalt tootlust teenida.
Jälgi oma positsiooni, eriti kui sul on aktiivne laen.
Enamasti on mõistlik alustada väikeste summadega, et end protokolli toimimisega kurssi viia suuri riske võtmata.
Hiljutised arengud
Aave ei piirdu enam ammu oma esialgse võimalustevalikuga.
Aave V3 tõi kaasa mitu täiustust:
tõhususrežiim, mis võimaldab seotud varade vahel kapitalitõhusamat laenamist,
isolatsioonirežiim, mis piirab riski uuemat tüüpi tagatiste kasutuselevõtul,
parem tugi varade liigutamiseks ühest võrgust teise.
Protokoll on kasutusele võtnud ka GHO – detsentraliseeritud stabiilsusraha, mida emiteeritakse Aaves tagatise vastu ja mida juhivad AAVE omanikud.
Riskid, mida tuleks meeles pidada
Aave kasutamisega kaasnevad teatud kompromissid.
Likvideerimised võivad toimuda kiiresti, kui turud liiguvad sinu tagatise vastu.
Auditid muudavad nutilepingutega kaasneva riski küll väiksemaks, ent see on endiselt olemas.
Ületagatise nõue piirab, kui palju saad oma varadega võrreldes laenu võtta.
Võrgu ülekoormus ja teenustasud võivad teatud ahelates tehinguid mõjutada.
Enne suuremate summadega tegutsema asumist tasub endale selgeks teha, kuidas sinu positsioon erinevate stsenaariumide korral käitub.
Lõppmärkused
Aavel on DeFi taristus välja kujunenud oluline roll. Selle üleminek kasutajate omavahelistelt laenudelt koondatud likviidsusele aitas luua detsentraliseeritud rahaturgude tänapäevase toimimise standardi.
Protokolli areng jätkub – lisatakse uusi funktsioone, püüdes üksiti leida parimat tasakaalu kasutatavuse, riski ja kapitalitõhususe vahel. AAVE tokenil on selles protsessis keskne roll, kuna see seob kokku juhtimise ja protokolli turvalisuse.
Kõigile, keda huvitab DeFi maailmas laenamisega seotud tegevus, on Aave alustamiseks üks praktilisemaid kohti – eeldusel, et teed endale enne sisse hüppamist selgeks, kuidas mehhanismid toimivad.
Lisalugemist
Mis on Compound Finance detsentraliseeritud rahanduses (DeFi)?
Mis on tootluskasvatus detsentraliseeritud rahanduses (DeFi-s)?
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud mõni kolmandast osapoolest kaastööline, pea meeles, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi, riskihoiatust ja Binance’i Akadeemia tingimusi.