🚨🚨🚨UN AÑO DESPUÉS: Lecciones del mayor evento de liquidaciones de las criptomonedas:
Exactamente hace un año, el 10 de octubre de 2025, el mercado de criptomonedas vivió el mayor evento de liquidaciones jamás registrado.
En menos de 24 horas, se cerraron forzosamente posiciones apalancadas por un valor aproximado de 19.000 millones de dólares, lo que afectó a más de 1,6 millones de operadores. Cerca del 87 % de estas liquidaciones correspondieron a posiciones largas. Bitcoin cayó desde unos 122.000 dólares hasta el entorno de los 106.000, mientras que muchas altcoins sufrieron pérdidas más pronunciadas, del 30–60 % o superiores. El interés abierto en futuros perpetuos se contrajo aproximadamente un 43 %.
El detonante fue un repentino shock macroeconómico: el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre posibles aranceles del 100 % a las importaciones chinas. La noticia provocó ventas motivadas por la aversión al riesgo en los mercados globales. Como las criptomonedas se negocian de forma continua y sin los mecanismos tradicionales de interrupción de operaciones, la presión se intensificó en un momento en que la liquidez ya era escasa, y rápidamente desembocó en una espiral de liquidaciones en cascada.
Entre los factores contribuyentes estaban el elevado apalancamiento generalizado en el mercado, la concentración de posiciones largas y la menor profundidad de los libros de órdenes. En algunas plataformas, ciertos problemas secundarios, como las desviaciones temporales de precio de activos usados como garantía (entre ellos, USDe en Binance), amplificaron las liquidaciones de algunos usuarios. Posteriormente, Binance compensó a las cuentas afectadas.
Es importante señalar que la cifra de 19.000 millones de dólares, citada ampliamente, se refiere al valor nocional de las posiciones cerradas, no al capital que realmente perdieron los operadores. Las pérdidas reales de capital fueron considerablemente menores y se estiman entre 1.000 y 3.000 millones de dólares.
El evento supuso un contundente desapalancamiento del mercado. Se eliminó el exceso de especulación, se reajustó el interés abierto y el sistema salió de la crisis sobre una base más sólida. Un año después, el episodio sigue siendo un claro recordatorio de los riesgos inherentes al alto apalancamiento y de la rapidez con la que pueden producirse liquidaciones en cascada en períodos de tensión.
Los mercados se recuperan. La gestión del riesgo sigue siendo esencial.
$WLD $ICP $LTC
«El mercado recompensa a quienes son perspicaces y pacientes; sé ambas cosas».
#Liquidations #RiskManagementMastery
Exactamente hace un año, el 10 de octubre de 2025, el mercado de criptomonedas vivió el mayor evento de liquidaciones jamás registrado.
En menos de 24 horas, se cerraron forzosamente posiciones apalancadas por un valor aproximado de 19.000 millones de dólares, lo que afectó a más de 1,6 millones de operadores. Cerca del 87 % de estas liquidaciones correspondieron a posiciones largas. Bitcoin cayó desde unos 122.000 dólares hasta el entorno de los 106.000, mientras que muchas altcoins sufrieron pérdidas más pronunciadas, del 30–60 % o superiores. El interés abierto en futuros perpetuos se contrajo aproximadamente un 43 %.
El detonante fue un repentino shock macroeconómico: el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre posibles aranceles del 100 % a las importaciones chinas. La noticia provocó ventas motivadas por la aversión al riesgo en los mercados globales. Como las criptomonedas se negocian de forma continua y sin los mecanismos tradicionales de interrupción de operaciones, la presión se intensificó en un momento en que la liquidez ya era escasa, y rápidamente desembocó en una espiral de liquidaciones en cascada.
Entre los factores contribuyentes estaban el elevado apalancamiento generalizado en el mercado, la concentración de posiciones largas y la menor profundidad de los libros de órdenes. En algunas plataformas, ciertos problemas secundarios, como las desviaciones temporales de precio de activos usados como garantía (entre ellos, USDe en Binance), amplificaron las liquidaciones de algunos usuarios. Posteriormente, Binance compensó a las cuentas afectadas.
Es importante señalar que la cifra de 19.000 millones de dólares, citada ampliamente, se refiere al valor nocional de las posiciones cerradas, no al capital que realmente perdieron los operadores. Las pérdidas reales de capital fueron considerablemente menores y se estiman entre 1.000 y 3.000 millones de dólares.
El evento supuso un contundente desapalancamiento del mercado. Se eliminó el exceso de especulación, se reajustó el interés abierto y el sistema salió de la crisis sobre una base más sólida. Un año después, el episodio sigue siendo un claro recordatorio de los riesgos inherentes al alto apalancamiento y de la rapidez con la que pueden producirse liquidaciones en cascada en períodos de tensión.
Los mercados se recuperan. La gestión del riesgo sigue siendo esencial.
$WLD $ICP $LTC
«El mercado recompensa a quienes son perspicaces y pacientes; sé ambas cosas».
#Liquidations #RiskManagementMastery