🚨 El enemigo número 1 del mercado: la liquidez que desaparece
Todos hablan sobre el riesgo crediticio y la volatilidad de precios, pero el verdadero peligro en los próximos #RiskAssetsMarketShock es el asesino silencioso que la mayoría pasa por alto: el riesgo de liquidez.
Aquí está el hecho que no está en los titulares: la liquidez no es una característica constante en la que puedas confiar.
Es situacional, frágil y desaparece exactamente cuando más la necesita todo el mundo.
Cuando llega el pánico, incluso los activos fundamentalmente sólidos pueden volverse imposibles de vender sin pérdidas masivas.
Piénsalo de esta manera:
· La advertencia (2023): los bancos como SVB eran considerados "bien capitalizados." Pero cuando los depositantes huyeron, sus activos "seguros" a largo plazo no pudieron venderse lo suficientemente rápido para satisfacer la demanda. La falla se debió a una crisis de liquidez, no necesariamente a una de solvencia.
· El catalizador: los conflictos geopolíticos, los aranceles y las tasas de interés elevadas están creando una "tormenta perfecta," reduciendo el capital disponible e introduciendo fricción en los flujos globales.
· La nueva realidad: la gestión moderna de portafolios no puede tratar la liquidez como un pensamiento posterior. Debe ser el componente central y activo de tu estrategia.
Cómo prepararse en un mundo ilíquido: lo que he aprendido hasta ahora.
1. Prueba de estrés en tu portafolio: No solo preguntes "¿qué pasa si los precios caen?" Pregunta, "¿qué pasa si no puedo vender a ningún precio?".
2. Diversifica para puertas de salida: La verdadera diversificación significa tener activos con diferentes perfiles de liquidez. Conoce qué partes de tu portafolio pueden ser un salvavidas en efectivo.
3. Observa el canario: Herramientas como el Índice de Estrés Financiero de OFR rastrean el estrés en los mercados de crédito, acciones y volatilidad en tiempo casi real. Un índice en aumento es una señal de advertencia de tensión sistémica.
La conclusión es simple: en el próximo choque del mercado, las mayores pérdidas no vendrán de poseer el activo "equivocado", sino de no poder salir del "correcto" en el momento equivocado.
Sigue para más información sin filtros sobre cómo navegar el riesgo.
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