Binance Square US Stock Daily｜19/8 Puntos clave del mercado en EE. UU.: la presión del mercado de bonos se cruza con el auge de la IA
Resumen del mercado: Las acciones de EE. UU. se debilitaron anoche; el S&P 500 cerró en 7,691.76, -0.69%; el Nasdaq 100 cayó 1.68%, el Dow bajó 0.22% y el VIX subió a 15.84. De cara a la sesión, los futuros aún mostraban debilidad: el ES rondó una caída de 0.11% y el NQ, de 0.37%. En el mundo cripto, el BTC cotiza en 64,274 USDT, -0.16% en 24h; el ETH en 1,910.86 USDT, +0.50% en 24h.
La Fed es la primera línea hoy. Reuters señaló que el mercado aguarda las minutas del FOMC de julio. La vez anterior, la Fed mantuvo las tasas en 3.50%–3.75% con una votación de 9 a 3, pero tres funcionarios respaldaron una subida de 25 pb. Ese tipo de discrepancia vuelve muy sensible a la parte larga de los rendimientos. El bono del Tesoro a 10 años ronda el 4.71%, el índice del dólar está cerca de 99.46, y la combinación no es del todo cómoda para acciones de crecimiento ni para el cripto.
La segunda línea es la IA. Reuters informó hoy que el chip Nvidia H200 ya entró en el país en pequeñas tandas; además, Reuters Morning Bid mencionó que el mercado sigue dispuesto a comprar bonos de gran tamaño de infraestructura en la nube y de IA. La demanda de emisión de bonos de Australia por parte de Alphabet es fuerte, y el debut de Unitree también refleja que el tema de los robots está muy caliente. El problema no es si la historia de la IA tiene demanda, sino si, cuando el rendimiento de los bonos se mantiene en niveles altos, el mercado aún está dispuesto a otorgar múltiplos más altos a acciones tecnológicas sobrevaloradas.
La tercera línea es el consumo en Estados Unidos. Los resultados de Target, TJX y Lowe's de hoy son como una prueba del sector minorista; mañana hay Walmart. Después de que la semana pasada las ventas minoristas estuvieron débiles, el mercado quiere saber si el gasto del hogar solo está presionando el consumo de bienes más caros, o si el consumo diario también empieza a enfriarse. Si los resultados minoristas se dividen, el capital podría inclinarse hacia posiciones defensivas; si en general salen débiles, eso presionará directamente la valoración de los activos de riesgo.
Lecciones para el mercado cripto: En este momento, el BTC está aguantando mejor que el Nasdaq; el ETH también se recupera un poco, pero esto parece más un equilibrio temporal mientras se esperan las minutas de la Fed y los informes minoristas. Si el NQ no logra frenar la caída y el rendimiento del Tesoro a 10 años vuelve a subir, BTC/ETH fácilmente puede volver a tratarse como una operación de activos de riesgo con alta beta.
Mi opinión: hoy el apetito por el riesgo es algo conservador; no es un colapso, pero tampoco es para perseguir subidas. En el corto plazo, primero habrá que ver si las minutas de la Fed alivian la preocupación por futuras alzas; luego, si el Nasdaq puede recuperar la caída. Hasta que no haya confirmación, conviene mantener posiciones ligeras para evitar interpretar el calor de la IA como un riesgo-on general.
Resumen del mercado: Las acciones de EE. UU. se debilitaron anoche; el S&P 500 cerró en 7,691.76, -0.69%; el Nasdaq 100 cayó 1.68%, el Dow bajó 0.22% y el VIX subió a 15.84. De cara a la sesión, los futuros aún mostraban debilidad: el ES rondó una caída de 0.11% y el NQ, de 0.37%. En el mundo cripto, el BTC cotiza en 64,274 USDT, -0.16% en 24h; el ETH en 1,910.86 USDT, +0.50% en 24h.
La Fed es la primera línea hoy. Reuters señaló que el mercado aguarda las minutas del FOMC de julio. La vez anterior, la Fed mantuvo las tasas en 3.50%–3.75% con una votación de 9 a 3, pero tres funcionarios respaldaron una subida de 25 pb. Ese tipo de discrepancia vuelve muy sensible a la parte larga de los rendimientos. El bono del Tesoro a 10 años ronda el 4.71%, el índice del dólar está cerca de 99.46, y la combinación no es del todo cómoda para acciones de crecimiento ni para el cripto.
La segunda línea es la IA. Reuters informó hoy que el chip Nvidia H200 ya entró en el país en pequeñas tandas; además, Reuters Morning Bid mencionó que el mercado sigue dispuesto a comprar bonos de gran tamaño de infraestructura en la nube y de IA. La demanda de emisión de bonos de Australia por parte de Alphabet es fuerte, y el debut de Unitree también refleja que el tema de los robots está muy caliente. El problema no es si la historia de la IA tiene demanda, sino si, cuando el rendimiento de los bonos se mantiene en niveles altos, el mercado aún está dispuesto a otorgar múltiplos más altos a acciones tecnológicas sobrevaloradas.
La tercera línea es el consumo en Estados Unidos. Los resultados de Target, TJX y Lowe's de hoy son como una prueba del sector minorista; mañana hay Walmart. Después de que la semana pasada las ventas minoristas estuvieron débiles, el mercado quiere saber si el gasto del hogar solo está presionando el consumo de bienes más caros, o si el consumo diario también empieza a enfriarse. Si los resultados minoristas se dividen, el capital podría inclinarse hacia posiciones defensivas; si en general salen débiles, eso presionará directamente la valoración de los activos de riesgo.
Lecciones para el mercado cripto: En este momento, el BTC está aguantando mejor que el Nasdaq; el ETH también se recupera un poco, pero esto parece más un equilibrio temporal mientras se esperan las minutas de la Fed y los informes minoristas. Si el NQ no logra frenar la caída y el rendimiento del Tesoro a 10 años vuelve a subir, BTC/ETH fácilmente puede volver a tratarse como una operación de activos de riesgo con alta beta.
Mi opinión: hoy el apetito por el riesgo es algo conservador; no es un colapso, pero tampoco es para perseguir subidas. En el corto plazo, primero habrá que ver si las minutas de la Fed alivian la preocupación por futuras alzas; luego, si el Nasdaq puede recuperar la caída. Hasta que no haya confirmación, conviene mantener posiciones ligeras para evitar interpretar el calor de la IA como un riesgo-on general.