En este mismo momento, ¿Micron es realmente la mejor oportunidad para entrar?
Recientemente, Micron se ha convertido en una de las acciones con mayores discrepancias entre alcistas y bajistas en todo el mercado de EE. UU.
Por un lado, el precio ha experimentado ajustes considerables;
por otro lado, las instituciones insisten continuamente en que:
el superciclo de almacenamiento para IA podría apenas estar comenzando.
El Bank of America volvió a subir recientemente su precio objetivo para Micron y mantuvo la recomendación de compra. La lógica central es:
la demanda de cómputo de IA está impulsando al sector de almacenamiento a entrar en un nuevo ciclo.
¿Por qué el mercado es optimista con Micron?
Porque en la cadena de la industria de la IA hay un eslabón que no se puede evitar:
la memoria de alto ancho de banda (HBM).
La demanda de GPUs de NVIDIA sigue creciendo, y los servidores de IA necesitan grandes cantidades de HBM.
Actualmente, los fabricantes que pueden suministrar HBM a gran escala a nivel global se concentran principalmente en:
Micron, Samsung y SK hynix.
A medida que continúan las inversiones en infraestructura de IA, la demanda de almacenamiento está cambiando.
En los últimos años, la principal característica de la industria de almacenamiento ha sido la volatilidad del ciclo:
exceso de oferta → caída de precios → recorte de capex por parte de las empresas → reducción de la oferta → inicio de un nuevo ciclo.
Y esta vez, el mercado se pregunta:
si la IA cambiará el ciclo tradicional de almacenamiento.
Primero, la demanda de almacenamiento impulsada por servidores de IA es mucho mayor que la de PCs y teléfonos tradicionales.
Segundo, las barreras tecnológicas de la HBM aumentan y la velocidad de expansión de la oferta es limitada.
Tercero, varias instituciones creen que las inversiones de los centros de datos seguirán creciendo en los próximos años.
Pero los bajistas también tienen sus razones:
el precio de Micron ya había subido de forma significativa antes, y el mercado ya había descontado parte de las expectativas de la IA.
Si en el futuro se desacelera el gasto de capital en IA, o si el aumento de los precios de almacenamiento resulta menor que lo esperado, las valoraciones infladas también enfrentarán presión.
“¿El crecimiento futuro ya está reflejado en el precio actual?”
Desde la perspectiva del trading, después de una corrección grande, efectivamente atrae a parte del capital para que vuelva a evaluar el valor.
Pero cuanto más es un sector de moda, más hay que tener cuidado:
una buena empresa ≠ un buen precio.
El punto de compra verdaderamente bueno, a menudo no es cuando todos lo ven, sino cuando la lógica a largo plazo no ha cambiado, pero el sentimiento a corto plazo es extremadamente pesimista.
La contradicción central de Micron ahora es:
no es si hay demanda de IA.
Sino cuánto valoración está dispuesto el mercado a otorgar al almacenamiento para IA.
Si el ciclo de la industria sigue cumpliéndose, la corrección podría brindar oportunidades;
si las expectativas fallan, la presión sobre la valoración también se liberará de nuevo.
Las oportunidades y los riesgos siempre existen al mismo tiempo.#SouthKoreaTaxPlanOmitsCryptoTaxDelay $HEI
Recientemente, Micron se ha convertido en una de las acciones con mayores discrepancias entre alcistas y bajistas en todo el mercado de EE. UU.
Por un lado, el precio ha experimentado ajustes considerables;
por otro lado, las instituciones insisten continuamente en que:
el superciclo de almacenamiento para IA podría apenas estar comenzando.
El Bank of America volvió a subir recientemente su precio objetivo para Micron y mantuvo la recomendación de compra. La lógica central es:
la demanda de cómputo de IA está impulsando al sector de almacenamiento a entrar en un nuevo ciclo.
¿Por qué el mercado es optimista con Micron?
Porque en la cadena de la industria de la IA hay un eslabón que no se puede evitar:
la memoria de alto ancho de banda (HBM).
La demanda de GPUs de NVIDIA sigue creciendo, y los servidores de IA necesitan grandes cantidades de HBM.
Actualmente, los fabricantes que pueden suministrar HBM a gran escala a nivel global se concentran principalmente en:
Micron, Samsung y SK hynix.
A medida que continúan las inversiones en infraestructura de IA, la demanda de almacenamiento está cambiando.
En los últimos años, la principal característica de la industria de almacenamiento ha sido la volatilidad del ciclo:
exceso de oferta → caída de precios → recorte de capex por parte de las empresas → reducción de la oferta → inicio de un nuevo ciclo.
Y esta vez, el mercado se pregunta:
si la IA cambiará el ciclo tradicional de almacenamiento.
Primero, la demanda de almacenamiento impulsada por servidores de IA es mucho mayor que la de PCs y teléfonos tradicionales.
Segundo, las barreras tecnológicas de la HBM aumentan y la velocidad de expansión de la oferta es limitada.
Tercero, varias instituciones creen que las inversiones de los centros de datos seguirán creciendo en los próximos años.
Pero los bajistas también tienen sus razones:
el precio de Micron ya había subido de forma significativa antes, y el mercado ya había descontado parte de las expectativas de la IA.
Si en el futuro se desacelera el gasto de capital en IA, o si el aumento de los precios de almacenamiento resulta menor que lo esperado, las valoraciones infladas también enfrentarán presión.
“¿El crecimiento futuro ya está reflejado en el precio actual?”
Desde la perspectiva del trading, después de una corrección grande, efectivamente atrae a parte del capital para que vuelva a evaluar el valor.
Pero cuanto más es un sector de moda, más hay que tener cuidado:
una buena empresa ≠ un buen precio.
El punto de compra verdaderamente bueno, a menudo no es cuando todos lo ven, sino cuando la lógica a largo plazo no ha cambiado, pero el sentimiento a corto plazo es extremadamente pesimista.
La contradicción central de Micron ahora es:
no es si hay demanda de IA.
Sino cuánto valoración está dispuesto el mercado a otorgar al almacenamiento para IA.
Si el ciclo de la industria sigue cumpliéndose, la corrección podría brindar oportunidades;
si las expectativas fallan, la presión sobre la valoración también se liberará de nuevo.
Las oportunidades y los riesgos siempre existen al mismo tiempo.#SouthKoreaTaxPlanOmitsCryptoTaxDelay $HEI