Google y el reporte de resultados de Q2 de Tesla salieron la misma noche; no miré los ingresos
Me fui directo a capex y flujo de caja libre
Los dos están en negativo
→ → →
Por el lado de Google: ingresos 119.8 mil millones de dólares, +24% interanual, por encima de lo esperado
Google Cloud todavía más fuerte: 24.8 mil millones, +82% interanual (un salto enorme)
A nivel de crecimiento, sin problemas
Pero el gasto de capital (capex) es de 44.9 mil millones
Se duplicó año contra año
La guía para todo el año sube directamente a 195–205 mil millones (antes 180–190 mil millones)
¿Flujo de caja libre? -5.9 mil millones
El mismo periodo del año pasado era +25 mil millones
De un trimestre: de +25 mil millones a -5.9 mil millones
Con solo ese dato, en after-hours cayó 3%; creo que el mercado está relativamente contenido
Pichai dijo que Gemini tiene 950 millones de usuarios activos mensuales; la inversión en IA está en “redefinir cada parte del negocio”
Vale, creo que la demanda es real
Pero el hecho es que el dinero se gasta más rápido de lo que se gana.
→ → →
El de Tesla es todavía más interesante
Ingresos: 28.24 mil millones, +26% interanual, muy por encima de las expectativas de Wall Street de 25.7 mil millones. Autos +23%, almacenamiento energético +13%, servicios se disparan 50%
La línea superior luce bien
Luego, al ver la ganancia: EPS ajustado de 0.33 dólares. El consenso era 0.51
Falla por casi 40%
Margen bruto cae a 16.8%
El flujo de caja libre también se vuelve negativo: -1.1 mil millones. Capex: 5.79 mil millones, +142% interanual; se espera que en el año supere los 25 mil millones
Conducción autónoma, Optimus, Cybercab y la fábrica de chips de IA… todo se está quemando (gastando)
La frase de Musk literal: “gastaremos el dinero lo más rápido posible, pero sin desperdiciarlo”. Los inversores claramente no se lo compran: after-hours cae 4% y en premarket se amplía a 5–6%.
→ → →
Poniendo ambos reportes uno al lado del otro, la historia es la misma:
El crecimiento es real, el gasto de efectivo también… y la velocidad a la que se gasta es mayor que la de lo que se gana.
El relato de la IA no murió. Pero cambió la postura del mercado
De “si tiene algo de IA, compro”
a “¿cuánto invertiste y cuánto te devolvió?”
Ahora, en los próximos reportes de Meta, Microsoft y Amazon, la línea de capex va a ser vigilada con lupa
Quien logre demostrar que el dinero gastado vuelve, se mantiene firme
Quien no lo demuestre: será el siguiente -5% en after-hours
Los datos se basan en los reportes oficiales; lo anterior es solo observación personal.#AI #美股
Me fui directo a capex y flujo de caja libre
Los dos están en negativo
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Por el lado de Google: ingresos 119.8 mil millones de dólares, +24% interanual, por encima de lo esperado
Google Cloud todavía más fuerte: 24.8 mil millones, +82% interanual (un salto enorme)
A nivel de crecimiento, sin problemas
Pero el gasto de capital (capex) es de 44.9 mil millones
Se duplicó año contra año
La guía para todo el año sube directamente a 195–205 mil millones (antes 180–190 mil millones)
¿Flujo de caja libre? -5.9 mil millones
El mismo periodo del año pasado era +25 mil millones
De un trimestre: de +25 mil millones a -5.9 mil millones
Con solo ese dato, en after-hours cayó 3%; creo que el mercado está relativamente contenido
Pichai dijo que Gemini tiene 950 millones de usuarios activos mensuales; la inversión en IA está en “redefinir cada parte del negocio”
Vale, creo que la demanda es real
Pero el hecho es que el dinero se gasta más rápido de lo que se gana.
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El de Tesla es todavía más interesante
Ingresos: 28.24 mil millones, +26% interanual, muy por encima de las expectativas de Wall Street de 25.7 mil millones. Autos +23%, almacenamiento energético +13%, servicios se disparan 50%
La línea superior luce bien
Luego, al ver la ganancia: EPS ajustado de 0.33 dólares. El consenso era 0.51
Falla por casi 40%
Margen bruto cae a 16.8%
El flujo de caja libre también se vuelve negativo: -1.1 mil millones. Capex: 5.79 mil millones, +142% interanual; se espera que en el año supere los 25 mil millones
Conducción autónoma, Optimus, Cybercab y la fábrica de chips de IA… todo se está quemando (gastando)
La frase de Musk literal: “gastaremos el dinero lo más rápido posible, pero sin desperdiciarlo”. Los inversores claramente no se lo compran: after-hours cae 4% y en premarket se amplía a 5–6%.
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Poniendo ambos reportes uno al lado del otro, la historia es la misma:
El crecimiento es real, el gasto de efectivo también… y la velocidad a la que se gasta es mayor que la de lo que se gana.
El relato de la IA no murió. Pero cambió la postura del mercado
De “si tiene algo de IA, compro”
a “¿cuánto invertiste y cuánto te devolvió?”
Ahora, en los próximos reportes de Meta, Microsoft y Amazon, la línea de capex va a ser vigilada con lupa
Quien logre demostrar que el dinero gastado vuelve, se mantiene firme
Quien no lo demuestre: será el siguiente -5% en after-hours
Los datos se basan en los reportes oficiales; lo anterior es solo observación personal.#AI #美股