En el premercado, el sector de almacenamiento muestra una reparación evidente
En el $SKHYB , el precio llegó a subir más de 5% en un momento del premercado; anteriormente la caída se había reducido de forma notable
Micron $MUB y SanDisk $SNDKB también se recuperaron al mismo tiempo; en la sesión de la mañana, la caída de entre 5% y 7% se recuperó rápidamente
El núcleo que impulsa la reversión del mercado no es el sentimiento de corto plazo, sino que el dinero comienza a replantear la lógica de oferta y demanda de la industria de almacenamiento
Antes, el mercado estaba negociando:
¿La demanda de IA tocará techo?
¿El ciclo de almacenamiento se revertirá antes de lo previsto?
Pero las señales más recientes de la industria indican que el mercado podría estar subestimando la demanda de IA a largo plazo para el almacenamiento
El presidente del Grupo SK, Choi Tae-won, indicó que, a medida que la industria de la IA continúe desarrollándose, la demanda de chips de almacenamiento seguirá creciendo
Además, las instituciones señalan que, en la actualidad, el mercado interpreta de manera claramente errónea los fundamentos de la industria de almacenamiento
Según los últimos cálculos, en la segunda mitad de 2026 la tasa de satisfacción de la demanda del mercado de DRAM podría ser solo del 75%-80%, lo que significa que el déficit de oferta seguirá ampliándose e incluso podría prolongarse hasta 2027
La razón central detrás de esto es muy clara:
Los servidores de IA están cambiando la estructura de la industria de almacenamiento
En el pasado, la DRAM dependía principalmente de las fluctuaciones de los ciclos de PC y teléfonos
Pero ahora, HBM y la DRAM de alta capacidad se están convirtiendo en componentes clave para los centros de datos de IA
El crecimiento en los envíos de GPU de NVIDIA requiere compatibilidades de HBM con mayor ancho de banda
Los proveedores de nube continúan ampliando la inversión en infraestructura de IA y necesitan más almacenamiento avanzado que respalde esa expansión
El almacenamiento se está transformando, poco a poco, de una industria cíclica tradicional en un eslabón importante de la infraestructura de IA
En el periodo reciente, la volatilidad extrema del sector, en esencia, refleja una lucha entre dinero y emociones
A corto plazo, las acciones de almacenamiento se ven más afectadas por la valoración, el apalancamiento y la preferencia por riesgo del mercado; pero según la tendencia industrial, la tensión entre oferta y demanda de HBM y la expansión del gasto de capital de la IA no han cambiado
La línea principal de IA en el mercado de EE. UU. se está ampliando desde una lógica centrada únicamente en GPU hacia una lógica de infraestructura más completa
Los chips de cómputo determinan qué tan rápido puede funcionar la IA; el almacenamiento determina si los datos de IA pueden fluir de manera eficiente
En los próximos años, el almacenamiento podría convertirse en una dirección clave de la cadena de la industria de IA que se vuelva a valorar a nivel de mercado
En el $SKHYB , el precio llegó a subir más de 5% en un momento del premercado; anteriormente la caída se había reducido de forma notable
Micron $MUB y SanDisk $SNDKB también se recuperaron al mismo tiempo; en la sesión de la mañana, la caída de entre 5% y 7% se recuperó rápidamente
El núcleo que impulsa la reversión del mercado no es el sentimiento de corto plazo, sino que el dinero comienza a replantear la lógica de oferta y demanda de la industria de almacenamiento
Antes, el mercado estaba negociando:
¿La demanda de IA tocará techo?
¿El ciclo de almacenamiento se revertirá antes de lo previsto?
Pero las señales más recientes de la industria indican que el mercado podría estar subestimando la demanda de IA a largo plazo para el almacenamiento
El presidente del Grupo SK, Choi Tae-won, indicó que, a medida que la industria de la IA continúe desarrollándose, la demanda de chips de almacenamiento seguirá creciendo
Además, las instituciones señalan que, en la actualidad, el mercado interpreta de manera claramente errónea los fundamentos de la industria de almacenamiento
Según los últimos cálculos, en la segunda mitad de 2026 la tasa de satisfacción de la demanda del mercado de DRAM podría ser solo del 75%-80%, lo que significa que el déficit de oferta seguirá ampliándose e incluso podría prolongarse hasta 2027
La razón central detrás de esto es muy clara:
Los servidores de IA están cambiando la estructura de la industria de almacenamiento
En el pasado, la DRAM dependía principalmente de las fluctuaciones de los ciclos de PC y teléfonos
Pero ahora, HBM y la DRAM de alta capacidad se están convirtiendo en componentes clave para los centros de datos de IA
El crecimiento en los envíos de GPU de NVIDIA requiere compatibilidades de HBM con mayor ancho de banda
Los proveedores de nube continúan ampliando la inversión en infraestructura de IA y necesitan más almacenamiento avanzado que respalde esa expansión
El almacenamiento se está transformando, poco a poco, de una industria cíclica tradicional en un eslabón importante de la infraestructura de IA
En el periodo reciente, la volatilidad extrema del sector, en esencia, refleja una lucha entre dinero y emociones
A corto plazo, las acciones de almacenamiento se ven más afectadas por la valoración, el apalancamiento y la preferencia por riesgo del mercado; pero según la tendencia industrial, la tensión entre oferta y demanda de HBM y la expansión del gasto de capital de la IA no han cambiado
La línea principal de IA en el mercado de EE. UU. se está ampliando desde una lógica centrada únicamente en GPU hacia una lógica de infraestructura más completa
Los chips de cómputo determinan qué tan rápido puede funcionar la IA; el almacenamiento determina si los datos de IA pueden fluir de manera eficiente
En los próximos años, el almacenamiento podría convertirse en una dirección clave de la cadena de la industria de IA que se vuelva a valorar a nivel de mercado