Finalmente sabemos por qué colapsó el mercado el 10 de octubre

Desaparecieron 20 mil millones en segundos, pero nadie pudo explicar por qué

Pasé semanas analizando la liquidez, los datos de MM y los fondos de quiebra

Aquí está lo que realmente sucedió y por qué el mercado no puede recuperarse👇

❒ ¿Recuerdas el 10 de octubre?

❒ El día en que el mercado colapsó de forma extraordinaria sin ningún rebote

❒ Las liquidaciones llegaron a alrededor de 20 mil millones de dólares, y el volumen del movimiento parecía irreal

❒ En ese momento nadie pudo explicar exactamente qué causó la caída más allá de ahora

❒ En ese momento supusimos que la caída fue impulsada por

1. Decisiones arancelarias de Trump

2. Manipulaciones de Binance y presión de los creadores de mercado

3. Actividad de ballenas y rotaciones de liquidez local entre sectores

❒ Cada uno de estos tuvo un efecto, pero no explicaron la magnitud o velocidad de la caída

❒ Las verdaderas razones se vuelven claras solo después de analizar la estructura del ciclo

❒ Todo el mercado en 2024-2025 estuvo respaldado por dos fuentes principales de demanda

- Flujos de ETF

- Empresas DAT

❒ Las empresas DAT fueron las que compraron de manera sistemática y agresiva \u003cc-90/\u003e y se convirtieron en compradores netos formando la base de la tendencia positiva

trabaja el mecanismo DAT a través de un sistema de índices que refuerza su crecimiento

❒ Cuanto más grande sea la empresa, mayor será la probabilidad de que entre en los índices líderes

❒ Los fondos negativos compran sus acciones automáticamente de acuerdo con el peso del índice

❒ Esto aumenta la capitalización y desencadena el próximo ciclo de expansión de la demanda

Pero el 10 de octubre, el modelo sufrió un golpe crítico de MSCI

❒ MSCI publicó un documento que cuestiona el estatus de las empresas DAT

❒ Esto planteó la cuestión de si eran 'empresas' o 'fondos' en realidad

❒ Este cambio de categoría no es técnico sino un posible giro en la lógica del mercado

❒ Si las empresas DAT son reconocidas como fondos, no serán elegibles para la inclusión en índices negativos

❒ Los índices negativos no incluyen estructuras que tienen un modelo de compra que se refuerza a sí mismo

❒ MSCI señala directamente el ciclo no deseado en el que el fondo se está desarrollando porque el índice lo compra

❒ Esto contradice las reglas básicas de inclusión en el índice y evaluación del riesgo

❒ La decisión de MSCI se anunciará el 15 de enero de 2026 y preparará el rumbo para el año

❒ Si la decisión es negativa, las empresas DAT serán excluidas de todos los índices relevantes

❒ Se le pedirá a los fondos negativos que vendan sus acciones automáticamente en grandes cantidades

❒ Esto significa un flujo estructural de liquidez independiente de las emociones del mercado

❒ Este documento y no las noticias locales explica la reacción del 10 de octubre

❒ Comprender el dinero inteligente, los riesgos y comenzó a reducir la exposición ese día en particular

❒ La venta no fue emocional, sino una evaluación racional de los riesgos futuros

❒ La serie de liquidaciones sigue como consecuencia de un paso técnico

❒ La ausencia de rebote parece lógica si entiendes la naturaleza del riesgo

❒ Esto no es sobre transacciones individuales, sino sobre una posible eliminación de una categoría completa de compradores

❒ Las empresas DAT proporcionaron la mayor parte de los flujos de capital en este ciclo

❒ Si pierden el estatus de índice, su demanda simplemente se detendrá

❒ Si MSCI toma una decisión negativa, el mercado se preparará para ventas masivas

❒ Las presiones continuarán hasta fin de año cuando las estructuras comiencen a reequilibrarse

❒ El valor de venta podría ser el más grande desde el inicio de todo el ciclo 2024-2025

❒ Y eso será mecánico impulsado por las reglas del índice y no por emociones

❒ Si la decisión es positiva, los riesgos se elevarán casi de inmediato

❒ Las empresas DAT mantendrán su estatus de empresa y, por lo tanto, el derecho a ser parte de los índices negativos

❒ Su modelo de compra seguirá vigente y la demanda institucional se reanudará

❒ En este caso, el mercado obtendrá una señal clara sobre el cambio de fase hacia el crecimiento

❒ Así que la caída del 10 de octubre es una reacción estructural ante los riesgos institucionales

❒ El mercado reevaluó las fuentes de demanda futura y no los precios actuales o las noticias

❒ Todo depende de la decisión de MSCI que definirá la estructura del próximo ciclo

❒ Esta decisión determinará si veremos un rebote o una corrección adicional

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