Este ciclo de mercado alcista ha durado dos años, con un pico de 126,000, lo que representa un aumento acumulado de siete veces.
Mercado de criptomonedas: en consolidación, el objetivo de 130,000 a 150,000 a fin de año sigue siendo posible, pero la mayoría de los inversores solo “entran en carrera” después de que el precio supere el máximo anterior y rompa la barrera de 100,000, para finalmente ser expulsados del mercado en la consolidación, perdiendo el ritmo perfectamente.
Las condiciones del mercado para 2025 no son escasas: acciones de reservas estratégicas de EE. UU., entrada continua de fondos en criptomonedas ETF, instituciones acumulando activos, datos de M2 mejorando, con múltiples soportes, el rango objetivo a fin de año se establece razonablemente entre 130,000 y 150,000.
Sin embargo, desde que el pico de 126,000 a finales de septiembre retrocedió a poco más de 110,000, el mercado ha estado lateral durante casi dos semanas, y las razones detrás de esto se pueden resumir en cuatro puntos:
1. Beneficios anticipados: La política amigable con las criptomonedas de Trump en la primera mitad del año y las expectativas de recortes de impuestos ya han impulsado el mercado un 50%, y actualmente falta un nuevo catalizador; además, la presión de venta concentrada después de que los pequeños inversores compraran en la cima ha seguido presionando los precios.
2. Entorno macroeconómico bajo presión: El dólar se fortalece, el precio del oro supera los 4,000, la Reserva Federal eleva la tasa de interés neutral, además de la escalada de fricciones comerciales entre EE. UU. y China, el aumento de riesgos geopolíticos, y la ola de liquidaciones provocada por “pinches” en los intercambios, creando una atmósfera de pesimismo en el mercado.
3. Corrección técnica normal: El índice RSI se encuentra en un rango neutral, sin señales de techo, la actual consolidación es esencialmente un “mercado de lavado” - la liquidación de fondos apalancados y la acumulación secreta de ballenas ocurren simultáneamente, mientras que la entrada de ETF que supera los 10,000 millones, en cambio, ha amplificado la volatilidad a corto plazo debido al sentimiento de los pequeños inversores.
4. Desvío de fondos evidente: Aunque la dominación de BTC alcanza el 57%, las altcoins ya han “derramado sangre”; al mismo tiempo, los fondos se desvían hacia activos tradicionales como el oro y las acciones de EE. UU., y además, con el cierre del gobierno de EE. UU. y la demora en la aprobación de ETF de altcoins, el ritmo general del mercado se ve obligado a ralentizarse.
En resumen, la actual lateralización no es una señal de que el mercado alcista esté alcanzando su pico, sino una etapa necesaria para que los grandes jugadores limpien el apalancamiento y cambien el ritmo de funcionamiento del mercado. Siempre que no se produzcan eventos cisne negro a nivel macroeconómico, el objetivo de alcanzar entre 130,000 y 150,000 a fin de año sigue siendo razonable; la actual consolidación es precisamente para acumular fuerza para futuros movimientos del mercado.
