La Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia estable nuevamente el miércoles, dejando la tasa de fondos federales bloqueada en el mismo rango objetivo de 4.25% a 4.5% donde ha estado desde diciembre.

No hay sorpresa ahí, los mercados ya lo han valorado. Pero cualquiera que esté esperando un recorte, incluido Donald Trump, no obtendrá uno pronto.

Trump, quien ha presionado repetidamente a la Reserva Federal para que baje las tasas, ahora tendrá que esperar hasta la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto en septiembre para cualquier cambio potencial. “Deberían haber recortado ya”, ha dicho más de una vez. Pero el banco central no está cediendo.

Powell se abstiene de recortes de tasas mientras se avecina el impacto de los aranceles

Jerome Powell señaló directamente el riesgo de los aranceles de Trump como una razón clave por la que la Fed se mantiene cautelosa. La inflación sigue siendo pegajosa. Y los economistas dicen que lo peor de la presión de precios de esos aranceles aún no ha llegado. Eso significa que la inflación podría aumentar nuevamente antes de que termine el año.

“La incertidumbre y los riesgos de inflación siguen siendo demasiado altos”, dijo Powell a los reporteros, básicamente diciendo que la Fed no está tomando riesgos. Algunos economistas están de acuerdo. Ellos piensan que la inflación podría aumentar en la segunda mitad de 2025 una vez que el costo total de los aranceles comience a aparecer en las cadenas de suministro.

La tasa de fondos federales, para quien esté llevando la cuenta, es la tasa nocturna que los bancos se cobran entre sí para pedir prestado. Suena aburrido, pero importa. Esa tasa se derrama en tarjetas de crédito, préstamos, hipotecas e incluso en tu cuenta de ahorros. Así que cuando la Reserva Federal no hace nada, millones de personas lo sienten.

Las tarjetas de crédito son el primer lugar donde duele. Dado que la mayoría de las tarjetas tienen tasas variables, se mueven con las acciones de la Fed, o en este caso, con la inacción. En este momento, el APR promedio de las tarjetas de crédito está justo por encima del 20%, según Bankrate. Eso no está lejos del pico del año pasado.

Las tasas hipotecarias no están directamente vinculadas a la Reserva Federal, pero tampoco las ignoran. Siguen los rendimientos del Tesoro y las vibras del mercado en general. Con todo el ruido sobre aranceles e incertidumbre económica, las tasas hipotecarias no se han movido mucho.

A partir del 28 de julio, la tasa promedio para una hipoteca fija a 30 años estaba en 6.81%, y la fija a 15 años alcanzó el 6.06%, según datos de Mortgage News Daily. Si estás considerando un ARM o un HELOC, esos siguen la tasa preferencial, y también se mantienen altas.

Los compradores no están teniendo un respiro. “Hasta que las tasas de interés hipotecarias comiencen a disminuir de manera significativa, se espera que el crecimiento en el mercado hipotecario permanezca modesto”, dijo Michele Raneri, VP de TransUnion. Los precios son altos, las tasas son altas, y esa combinación está congelando a muchas personas fuera del mercado de la vivienda.

¿Préstamos para automóviles? La misma historia. La tasa promedio de un préstamo para un automóvil nuevo a cinco años es ahora del 7.3%, y salta al 10.9% para automóviles usados, según Edmunds. Y si te preguntas por qué los automóviles son tan malditamente caros, los aranceles sobre las importaciones de vehículos y piezas son parte de ello.

Incluso si la Reserva Federal recortara las tasas mañana, esos profundos problemas de asequibilidad no desaparecerían. “No cambiará inmediatamente los desafíos de asequibilidad profundamente arraigados en el mercado”, agregó Yoon.

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