La firma biotecnológica que cotiza en Nasdaq, Sonnet BioTherapeutics, anunció el lunes un acuerdo de fusión de $888 millones con Rorschach I LLC, una entidad formada por negocios de criptomonedas. La fusión cambiará el enfoque de Sonnet de la biotecnología a la gestión de tesorería en criptomonedas bajo Hyperliquid Strategies Inc. (HSI), que poseerá el token HYPE de la blockchain Hyperliquid Layer-1.
El acuerdo, conocido como el Acuerdo de Combinación de Negocios (BCA), fue aprobado formalmente por las juntas de ambas empresas y se espera que cierre en la segunda mitad de 2025, pendiente de la aprobación de los accionistas y de las condiciones regulatorias estándar.
Tesorería Hyperliquid y enfoque en HYPE
Al cerrar, la empresa combinada operará bajo el nuevo nombre Hyperliquid Strategies Inc. y continuará cotizando en el Nasdaq Capital Market bajo un nuevo símbolo.
HSI poseerá aproximadamente 12.6 millones de tokens HYPE, valorados en alrededor de $583 millones según los precios recientes, junto con un mínimo de $305 millones en efectivo invertido. Las reservas llevarán a la empresa a una valoración combinada de $888 millones.
La transacción une a un consorcio de inversores que incluye a Paradigm, Galaxy Digital, Pantera Capital, Republic Digital, D1 Capital y 683 Capital. El componente en efectivo del trato se utilizará para adquirir tokens HYPE adicionales.
Según los términos del acuerdo, Sonnet se convertirá en una subsidiaria de propiedad total de HSI y mantendrá algunas de sus operaciones biotecnológicas mientras desinvierte otros activos. Su programa de desarrollo biotecnológico, SON-1010, continuará, apoyado por el capital recaudado del proceso de fusión.
Reestructuración ejecutiva de Sonnet después de la fusión
El equipo de liderazgo de la startup contará con Bob Diamond, cofundador y CEO de Atlas Merchant Capital, como presidente de la junta. David Schamis, Director de Inversiones de Atlas y cofundador, se convertirá en Director Ejecutivo de HSI.
“Estamos encantados con esta oportunidad de asociarnos con Sonnet para establecer una estrategia de gestión de tesorería en criptomonedas líder que, en última instancia, ofrezca un gran valor a los accionistas. Creemos que HYPE y el protocolo Hyperliquid representan una oferta verdaderamente diferenciada dentro del espacio de activos digitales”, dijo el ejecutivo entrante de la junta, Diamond, en una conferencia de prensa el lunes.
Se espera que se designe a un nuevo Director Financiero pronto, mientras que la junta se ampliará para incluir a Eric Rosengren, ex Presidente de la Reserva Federal de Boston, y dos de los directores independientes existentes de Sonnet.
En el momento del cierre, HSI también firmará un Acuerdo de Asesoría de Patrocinador (SAA) con Rorschach para expandir el negocio al agregar HYPE a la tesorería.
Capital recaudado y detalles de la colocación privada
Concurrentemente con la firma del BCA, Sonnet está recaudando $5.5 millones en una colocación privada para inversores acreditados. La empresa de tecnología está emitiendo acciones preferentes convertibles sin derecho a voto y garantías para comprar acciones comunes. Se espera que la colocación cierre más tarde hoy.
Otros $2 millones en notas convertibles emitidas por Sonnet en junio de 2025 se convertirán en acciones preferentes y garantías como parte de la misma transacción. Los ingresos netos de estas ofertas se utilizarán para fines corporativos generales, incluidos el desarrollo de activos biotecnológicos existentes y gastos relacionados con la Combinación de Negocios.
La propiedad de HSI estará ponderada hacia Rorschach y nuevos inversores, quienes se proyecta que posean aproximadamente el 98.8% de la empresa. Los accionistas existentes de Sonnet, incluidos los inversores PIPE y de puente, poseerán aproximadamente el 1.2%.
Chardan es el único agente de colocación para la transacción y asesor financiero exclusivo de Rorschach. Greenberg Traurig, LLP está proporcionando asesoría legal a Rorschach, mientras que Lowenstein Sandler LLP está representando a Sonnet. Además, Lucid Capital Markets, LLC, está entregando una opinión de equidad a la junta de Sonnet.
Los valores ofrecidos en la colocación privada están exentos de registro según la Ley de Valores de 1933 y no pueden negociarse públicamente a menos que estén registrados o cubiertos por otra exención.
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