Las acciones de chips cayeron el viernes después de que el Wall Street Journal informara que Trump está considerando nuevas restricciones dirigidas al acceso de China a los semiconductores. La caída fue fuerte en todos los ámbitos.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) perdió un 2.5% en sus acciones que cotizan en EE. UU., mientras que el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 2%. Applied Materials cayó un 4%. El fabricante de equipos holandés ASML Holding NV también sufrió una pérdida del 1.9%.

La nueva advertencia sobre restricciones provino de Jeffrey Kessler, el subsecretario de industria y seguridad del Departamento de Comercio. Les dijo a TSMC, Samsung Electronics y SK Hynix que las exenciones de las que actualmente dependen podrían ser eliminadas. Estas exenciones les permiten usar herramientas de fabricación de semiconductores de EE. UU. dentro de China. Si las pierden, interrumpiría partes clave de la cadena de suministro global de chips.

EE. UU. justifica las restricciones con una política de licencias recíprocas

El Departamento de Comercio intentó calmar las cosas, diciendo en un comunicado a Bloomberg que las empresas no están siendo excluidas de China.

“Los nuevos mecanismos de aplicación sobre chips reflejan los requisitos de licencia que se aplican a otras empresas de semiconductores que exportan a China y aseguran que Estados Unidos tenga un proceso igual y recíproco”, dijo el funcionario, según se informa. Esa misma cita también fue compartida con el Wall Street Journal.

La Casa Blanca también defendió el movimiento, diciendo que no se trata de aumentar las tensiones comerciales. En cambio, se trata de alinear las reglas de licencia con cómo China trata sus propias exportaciones de materiales de tierras raras. Pero el momento complica todo. Los funcionarios de EE. UU. y China aún están trabajando en la finalización del acuerdo comercial que discutieron en Londres, y esto podría verse fácilmente como que EE. UU. está volviendo sobre ese acuerdo, según el Journal.

Este nuevo enfoque de aplicación podría enojar a Beijing y tensar las relaciones con Seúl y Taipéi, cuyas empresas serían las más afectadas. Estos aliados han gastado miles de millones construyendo fábricas en EE. UU. y han apoyado a Washington en su estrategia tecnológica contra China. La eliminación de las exenciones apuntaría directamente a sus operaciones de chips en China, incluida la planta de chips de memoria de Samsung en Xi'an.

La fábrica de Xi'an es parte de una red más grande que incluye producción de memoria, lógica y otros chips. Estas no son fábricas de vanguardia, pero sus productos se utilizan en todo el mundo en todo, desde teléfonos inteligentes hasta vehículos. Si las exenciones desaparecen, no significa que las fábricas se cierren mañana, pero con el tiempo, les resultará más difícil operar sin acceso a equipos y actualizaciones de EE. UU.

Las empresas se apresuran a encontrar planes de respaldo mientras EE. UU. debate la eliminación de la exención

Los ejecutivos de la industria dicen que probablemente necesitarán solicitar licencias especiales para mantener sus fábricas en China en funcionamiento. Otros ya están buscando proveedores de Japón y Europa para encontrar equipos que no estén sujetos a las restricciones de EE. UU. Pero la situación sigue siendo inestable. La eliminación de la exención aún no está confirmada, ya que el informe del Journal afirma que la oficina de Kessler en la Oficina de Industria y Seguridad no ha recibido la aprobación total del resto del gobierno de EE. UU.

Hay oposición dentro de la administración. Algunos funcionarios, especialmente en el Departamento de Defensa, creen que eliminar las exenciones podría ayudar a China, preocupados de que si las empresas estadounidenses se van, las empresas chinas simplemente se hagan cargo de las plantas, según el Journal. Pero Kessler y la facción de seguridad nacional argumentan que se necesitan controles más agresivos para bloquear el crecimiento de China en tecnologías clave.

Esa división se ha vuelto más fuerte en los últimos meses. Las prohibiciones de chips de la era Biden ya estaban afectando. Las ventas de chips de alto rendimiento a China de Nvidia y Advanced Micro Devices (AMD) fueron detenidas. Esa decisión sola costó miles de millones en ingresos perdidos. El Comercio también planteó una prohibición más amplia sobre las ventas de equipos de chips a China, aunque un funcionario de la Casa Blanca dijo que esa idea ya no se está considerando.

Al mismo tiempo, Samsung, TSMC y SK Hynix han alertado a sus propios gobiernos. Están pidiendo a las autoridades en Corea del Sur y Taiwán que intervengan y ayuden a bloquear los cambios en la exención. Las apuestas son altas. Ambos países están trabajando en acuerdos comerciales más amplios con Washington. Las empresas temen que esta disputa pueda descarrilar esas conversaciones por completo.

Su argumento es simple. Necesitan sus fábricas en China para competir. La exención actual de Samsung permite que su planta en Xi'an fabrique chips avanzados que desafían directamente a Yangtze Memory Technologies de China. Perder esa capacidad le da la ventaja a China, el mismo resultado que EE. UU. dice que está tratando de evitar.

Corea del Sur y Taiwán ya han cooperado con EE. UU. en la restricción de transferencias tecnológicas a China. También han realizado enormes inversiones en fábricas estadounidenses con el apoyo del gobierno. Las empresas involucradas—Samsung, TSMC y SK Hynix—han invertido miles de millones en instalaciones estadounidenses.

La lucha por la exención ahora amenaza con socavar esos esfuerzos, dañar las conversaciones comerciales y desestabilizar la ya frágil industria global de chips.

Academia Cryptopolitan: Próximamente - Una nueva forma de ganar ingresos pasivos con DeFi en 2025. Aprende más