#CryptoCPIWatch Informe IPC de EE. UU.: ¿Enfriamiento de la inflación o presión persistente? Lo que significa para los mercados y cripto
Resumen de IA
Conclusiones clave:
Se espera que la inflación del IPC de febrero sea del 2.9% interanual, bajando del 3.0% en enero.
IPC subyacente proyectado en 3.2%, ligeramente por debajo del 3.3% anterior.
Las perspectivas de recortes de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. podrían cambiar en función de los datos del IPC.
Los mercados de cripto, las acciones y las fluctuaciones del dólar estadounidense dependen de las tendencias de inflación.
Se espera que los datos de inflación de EE. UU. muestren un enfriamiento, pero los riesgos permanecen.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicará su informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles a las 12:30 GMT, ofreciendo una visión crítica sobre las tendencias de inflación. Los analistas del mercado anticipan una ligera caída en la inflación, lo que podría influir en la política de la Reserva Federal, el dólar estadounidense y los activos de riesgo como las criptomonedas.
Se espera que la tasa de inflación del IPC general se sitúe en el 2.9% interanual (YoY), bajando del 3.0% en enero, marcando la primera caída dual en inflación subyacente y general desde julio de 2024. Se proyecta que la tasa de inflación del IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, caiga al 3.2% desde el 3.3%.
Proyecciones mensuales de inflación:
IPC general: +0.3% MoM
IPC subyacente: +0.3% MoM
Los analistas de TD Securities predicen una desaceleración generalizada en la inflación, señalando que los costos de vivienda y los precios de los bienes pueden disminuir, contribuyendo a una tendencia de alivio.
Cómo los datos del IPC podrían afectar la decisión de tasas de la Reserva Federal
La Reserva Federal ha señalado cautela sobre los recortes de tasas, con el presidente Jerome Powell afirmando la semana pasada que las condiciones económicas permanecen "sólidas", pero la inflación debe enfriarse aún más antes de que se considere el alivio monetario.
Los mercados ya han descontado 85 puntos básicos (pb) de recortes de tasas en 2025, pero la inflación persistente podría obligar a la Fed a mantener una postura agresiva. Por otro lado, un dato de inflación más suave podría consolidar las expectativas de recortes de tasas a partir de junio o julio.
Escenarios de impacto:
IPC más bajo de lo esperado (por debajo del 2.9%) → recortes de tasas de la Fed pueden acelerarse, el USD se debilita, los activos de riesgo se recuperan (cripto, acciones).
IPC más alto de lo esperado (por encima del 3.0%) → la Fed mantiene una política restrictiva, el USD se fortalece, las acciones y cripto disminuyen.
Las políticas comerciales de Trump añaden incertidumbre inflacionaria
Si bien la inflación puede estar enfriándose, las políticas comerciales del presidente Donald Trump plantean nuevos riesgos. Su administración ha impuesto aranceles a China, Canadá y México, lo que podría provocar precios de importación más altos y interrupciones en la cadena de suministro, potencialmente reavivando las presiones inflacionarias.
Históricamente, la Reserva Federal ha desestimado los aranceles como eventos inflacionarios únicos, pero si estas políticas se intensifican, la inflación podría permanecer obstinadamente alta, limitando la capacidad de la Fed para recortar tasas.
Mercados de cripto y el informe de inflación
Los mercados de criptomonedas permanecen sin dirección antes de la actualización del IPC, con Bitcoin (BTC) cotizando alrededor de $82,185, bajando un 25% desde su pico, y Ethereum (ETH) en $1,889, marcando una pérdida semanal del 16.2%.
Los inversores en cripto están vigilando de cerca los datos de inflación:
Menor inflación → alcista para Bitcoin y altcoins a medida que los recortes de tasas de la Fed se vuelven más probables.
Mayor inflación → bajista para cripto ya que la Fed se mantiene restrictiva, fortaleciendo el dólar estadounidense.
Sentimiento actual del mercado cripto:
Bitcoin: +0.57% a $82,185
Ethereum: -1.75% a $1,889
XRP: +1.6%
Dogecoin: +2.5%
Solana, Cardano: ligeras caídas
Mientras tanto, el Informe Semanal de Flujos de Fondos de Activos Digitales de CoinShares mostró $876 millones en salidas, marcando la cuarta semana consecutiva de salidas de inversión en activos digitales, más volatilidad de mercado por delante.
El informe del IPC de EE. UU. está destinado a ser un catalizador importante para la perspectiva de política de la Reserva Federal, el dólar estadounidense y los activos de riesgo como cripto y acciones. Si bien se espera que la inflación se enfríe, las políticas comerciales de Trump, las interrupciones en la cadena de suministro y la incertidumbre del mercado podrían mantener a la Fed cautelosa.
Los inversores deben prepararse para una mayor volatilidad en todas las clases de activos, siendo los mercados de cripto especialmente sensibles a sorpresas inflacionarias y expectativas de recortes de tasas de la Fed.$BTC
