Como una guerra para lograr publicidad, la quinta ronda del mercado alcista de criptoactivos ha comenzado gradualmente.
En abril publicamos el informe "La situación general ha terminado, buscando pistas sobre el inicio del mercado alcista", destacando que el mercado bajista ha terminado y el mercado ha entrado en un período de recuperación;
En julio, publicamos el informe "La ballena gigante escasa de personal se recuperó prematuramente y los datos en cadena respaldan la reanudación de la tendencia ascendente", señalando que la supresión de la caja no cambia la naturaleza de la recuperación;
En septiembre, publicamos el informe "BTCQ4 puede desafiar una vez más el máximo del año de 32.000 dólares estadounidenses", prediciendo con precisión el contraataque desesperado de 10 en el sombrío mercado;
En octubre, publicamos el informe "Como se esperaba, es probable que BTC fluctúe hacia arriba a lo largo del canal en las perspectivas del mercado", indicando claramente que las monedas estables están entrando en un mercado alcista y que, después de contramedidas, el mercado seguirá aumentando;
En noviembre publicamos el informe "Reacciones internas y externas, se acerca la quinta ronda del mercado alcista de criptoactivos", señalando que el mercado ha comenzado a transformarse de un período de reparación a un período ascendente (mercado alcista).
No importa en la primavera de abril o en el sombrío otoño de agosto y septiembre, EMC Labs es firmemente optimista en el mercado y predice que BTC superará el máximo del año durante la difícil época de septiembre.
¡Finalmente, el mercado salió de la bruma de los aumentos de las tasas de interés, se deshizo del miedo a otro colapso y navegó hacia el mar estrellado del quinto mercado alcista de criptoactivos!
Esta es la promoción del pensamiento industrial, esta es la victoria de la voluntad.
2024 será un año magnífico, un año para que la tecnología blockchain expanda su aplicación, un año para que los criptoactivos alcancen un escenario más grande y un año para que los constructores cosechen las recompensas de su arduo trabajo.
Al comienzo del nuevo año, les deseo a todos que apunten alto y sigan la naturaleza.
macromercado
En diciembre, la Reserva Federal terminó de subir las tasas de interés según lo previsto. Esta ronda de subidas de tipos de interés comenzó en abril de 2022 y finalizó en octubre de 2023, con una duración de 19 meses, con un aumento de tipos de interés del 5,25%.
Tasa de interés de referencia de EE.UU.
A finales de 2023, todos los principales mercados financieros mundiales, excepto China, registraron ganancias. El Nasdaq, que se utiliza a menudo para comparar el mercado de las criptomonedas, siguió subiendo un 5,52% en diciembre para cerrar en 15.011,35, registrando un aumento del 43,42% para todo el año.
Muestra que después de experimentar deflación y miedo en 2022, el capital global actuará activamente en posiciones largas en 2023 bajo la expectativa de que la deflación terminará, para dar la bienvenida al regreso esperado al ciclo de recortes de tasas de interés en 2024.
Durante el mismo período, el precio del oro también siguió aumentando, cerrando en 2.062,94 dólares EE.UU., lo que indica que algunos capitales que no confiaban en la recuperación económica eligieron refugios seguros en medio de expectativas de recortes de las tasas de interés y aumento de los mercados bursátiles.
En consecuencia, el índice del dólar estadounidense se consolidó a lo largo del año y comenzó a acelerarse a la baja después de que en noviembre y diciembre se lanzaran expectativas de aumentos, paralizaciones y recortes de los tipos de interés. Se espera que la caída continúe en el futuro.
índice de belleza
En comparación con el mercado financiero global, BTC logró un fuerte aumento del 155,82% a lo largo del año y recuperó el 87% de la caída en 2022, mostrando una gran elasticidad y resiliencia.
Tendencia mensual del precio de BTC
A juzgar por el motor de emergencia, BTC pronto saldrá del período de reparación y entrará en el período de aumento (es decir, la etapa del mercado alcista).
mercado criptográfico
Para BTC, diciembre fue el mes en el que dio un firme movimiento ascendente y logró un avance anual. Abrió en 37.732 dólares y cerró en 42.288 dólares, subiendo en todo el mes 4.556 dólares, o 12,07%, con una amplitud del 19,56%, logrando ganancias consecutivas en abril.
La nueva ronda de aumento que comenzó a mediados de octubre devolvió a BTC al canal ascendente durante el período de reparación (la parte verde en la figura siguiente) y exploró la vía intermedia del canal ascendente. Rompió la vía intermedia en noviembre. y ganó impulso, y en diciembre rompió el canal ascendente con gran impulso.
Tendencia diaria del precio de BTC
Desde la perspectiva de las cajas, noviembre superó efectivamente las 25.000 a 32.000 cajas (parte morada en la imagen de arriba). Esta caja suprimió el precio de BTC durante ocho meses en 2023 y también fue el principal rango de pérdidas durante el período de reparación. Durante este período, millones de fichas cambiaron de manos.
En la actualidad, el precio de BTC ha entrado en el espacio de la caja de 32.000 a 48.000. La ruptura de esta caja significará la apertura del mercado alcista y el establecimiento de un canal ascendente.
oferta de capital
Las monedas estables proporcionan un canal para monitorear la entrada y salida general de fondos en el mercado.
En 2023, las salidas de monedas estables alcanzarán los 9 mil millones de dólares. Entre ellas, el USDT recibió 11 entradas netas en 12 meses, con una entrada total de 25,4 mil millones de dólares. El USDC tuvo una salida de 19,9 mil millones de dólares durante todo el año. y solo tuvo una entrada de 200 millones de dólares estadounidenses en diciembre en 12 meses, los 11 meses restantes registraron salidas netas. Las brechas de salida restantes provienen principalmente del BUSD, que está a punto de dejar de circular.
Estadísticas sobre la entrada y salida de las principales monedas estables
El punto de inflexión para las entradas de monedas estables se produjo en octubre. La gran entrada de USDT ese mes llevó directamente a BTC a romper con la supresión de la caja y regresar al canal ascendente durante el período de reparación. Posteriormente, bajo la entrada continua de noviembre y diciembre, BTC finalmente rompió el borde superior del canal ascendente durante el período de reparación, mostrando una tendencia a romper la tendencia durante el período de reparación.
A lo largo del año, el USDT fue el principal canal de entrada de capitales, llegando a 254 a lo largo del año, lo que resultó muy sostenible y se aceleró en el cuarto trimestre, especialmente en noviembre. De esto se puede inferir que la comunidad asiática, que utiliza principalmente USDT, es la promotora y beneficiaria. Por supuesto, las comunidades e instituciones estadounidenses adoptan el dólar para ingresar al mercado a gran escala. Esta parte de los fondos es actualmente difícil de contar.
tendencias de suministro
Las monedas estables proporcionan un canal para monitorear la entrada y salida general de fondos en el mercado.
Con el rápido aumento de los precios de BTC a principios de diciembre, el índice de rentabilidad de todo el mercado aumentó de 1,79 a finales de noviembre a 1,92. Entre ellos, el grupo de inversores a largo plazo (grupo de inversores a largo plazo) aumentó de 1,8 a 2,0. y el grupo inversor de corto plazo bajó de 1,2 a 1,18.
Estas cifras muestran las características típicas del grupo del período de recuperación: los inversores a largo plazo siguen acumulando beneficios flotantes, mientras que los inversores a corto plazo están deseosos de cobrar beneficios continuamente. Las ganancias flotantes constantemente revisadas de los inversores a corto plazo en realidad han limpiado el mercado del ímpetu para fuertes caídas a corto plazo. EMC Labs cree que aunque el precio de BTC ha experimentado un fuerte aumento en términos de estructura de posiciones y presión de ganancias, no hay mucho impulso a la baja dentro del mercado.
Veamos la distribución de costos de BTC——
Distribución de costos BTC
En comparación con noviembre, la línea de defensa más grande del mercado ha subido a la línea de $34.000, y por encima de eso, se han acumulado hasta 1,05 millones de fichas en la línea de $41.000 a $44.000. EMC Labs cree que solo hay un nivel de presión realmente amenazador por delante: el punto de inflexión del período de reparación y la tendencia alcista de 48.000 dólares. Una vez que supere los $48,000, será la magnífica quinta ronda del mercado alcista de criptoactivos.
Juego largo y corto
Creemos que los ciclos del mercado están formados por cambios en el comportamiento comercial de los inversores a largo plazo (manos largas) y de los inversores a corto plazo (manos cortas). Después del análisis de datos, EMC Labs descubrió que las posiciones largas y cortas estaban experimentando cambios históricos en diciembre——
Cambios de posición de mano larga, mano corta, mineros y CEX BTC (mensualmente)
De enero a noviembre, los inversores a largo plazo se acumularon, mientras que los inversores a corto plazo continuaron vendiendo. En estos 11 meses, las manos largas recolectaron 800.000 BTC, mientras que las manos cortas redujeron sus tenencias en 560.000, CEX salió de 20.000 BTC y los mineros aumentaron sus tenencias en 10.000.
Esta es una característica típica del período de reparación: de corto a largo, lo que obliga a los inversores a corto plazo a entregar sus chips a través de fluctuaciones de precios, drenando liquidez y empujando al mercado cada vez más seco fuera del período de reparación y hacia un mercado alcista.
En diciembre se produjo un punto de inflexión histórico: las tenencias a largo plazo redujeron sus tenencias en 50.000 monedas, mientras que las tenencias a corto plazo aumentaron sus tenencias en 100.000 monedas. Aunque en marzo también se produjo el "paso de largo a corto", el importante aumento de escala en diciembre puede significar un cambio de tendencia en el comportamiento de los participantes del mercado. EMC Labs cree que "de largo a corto" es una señal de que el mercado está pasando de un "período de reparación" a un "período de alza". Una vez que el mercado entre en un período ascendente, los inversores a largo plazo entrarán en una nueva ronda de ventas históricas.
Datos de la cadena
El comportamiento de los tenedores de divisas detrás de los datos en cadena no es solo el apoyo básico para el mercado alcista de BTC, sino también un síntoma importante del mercado alcista.
En 2023, el auge del protocolo Ordinals trajo una ola de comercio irracional al ecosistema de Bitcoin, que había estado inactivo durante mucho tiempo.
Esta locura, que se está agitando principalmente en China, alcanzó su punto culminante dos veces en mayo y diciembre respectivamente con la intervención de dos bolsas centralizadas, OKX y Binance, que tienen una gran influencia entre los comerciantes chinos.
La competencia irracional por el espacio de bloques por parte de los Ordinals (principalmente tokens MEME BRC20) ha hecho que los datos en la red Bitcoin sean caóticos.
Ingresos por tarifas diarias de la red Bitcoin
A juzgar por los ingresos de los mineros de la red Bitcoin, los ingresos de diciembre fueron mucho más altos que los del período de reparación anterior.
El 8 de mayo y el 16 de diciembre se convirtieron en el tercer y cuarto día con mayores ingresos en la historia de la red Bitcoin. El primer y segundo día con mayores ingresos ocurrieron durante la locura de las ICO de 2017.
Este aumento en los ingresos por consumo de los mineros es poco sostenible y ha interrumpido el funcionamiento normal de la red Bitcoin para pagos y transferencias de valor. Esto se refleja concretamente en los datos de las nuevas entidades diarias y de las entidades activas diarias.
Entidades activas diarias de Bit Network
Durante el frenesí BRC20 MEME en diciembre, los comerciantes irracionales estaban ansiosos por grabar Ordinales, lo que elevó el costo del uso de la red Bitcoin e inhibió la creación y actividad de nuevos usuarios (entidades).
Es por eso que el equipo de Bitcoin Core salió a criticar a los participantes de Ordinals por consumir la marca BTC y abusar del espacio de la red, y propuso desarrollar una nueva versión del cliente para expulsar al grupo de Ordinals del abuso del espacio de bloques.
Según datos históricos, la transición del período de reparación al período de aumento irá inevitablemente acompañada por el crecimiento de usuarios de la red Bit y la prosperidad del comportamiento en cadena. Debido a la locura por la moneda MEME Ordinals BRC20, los datos se han contaminado y el comportamiento del usuario se ha visto afectado, lo que dificulta nuestra observación.
En 2023, los datos generales en cadena están mejorando, pero de hecho hubo un gran retroceso en diciembre, lo que hace que el aumento de BTC este mes parezca menos seguro. De cara al futuro, seguiremos prestando atención a la evolución del comportamiento en cadena a través de los datos, que es la base para el inicio del mercado alcista. El mercado no puede soportar la caída de datos en esta dimensión.
ETF de BTC
Como nuevo tipo de activo digital, BTC ha atraído gradualmente la atención y la participación de las principales instituciones financieras de todo el mundo, especialmente de Estados Unidos, desde el último mercado alcista.
Desde la aprobación del ETF de futuros de BTC en 2017, las solicitudes de ETF al contado de BTC han ido aumentando gradualmente. Debido a que el costo de participación y la escala de los ETF al contado son mejores que los de los ETF de futuros, el estado de solicitud y aprobación de los ETF de BTC ha recibido profunda atención por parte del mercado de criptoactivos. Ya sea que se apruebe o no, cada movimiento tendrá un impacto directo en el precio de BTC.
Los solicitantes actuales incluyen gigantes tradicionales de gestión de activos como BlackRock y FTSE, así como nuevas instituciones de gestión de inversiones en criptomonedas como Valkyrie Investments. En general, el mercado cree que estos ETF de BTC aprobados traerán decenas de miles de millones de dólares en entradas de capital al mercado en los próximos años.
La inminente aprobación de estos ETF de BTC (el último punto previsto es a mediados de enero) es también una de las fuerzas impulsoras del reciente aumento de los precios de BTC.
EMC Labs cree que el actual desarrollo gradual de BTC o de todo el mercado alcista de Crypto es un evento de alta probabilidad impulsado por la industria y los cambios cíclicos, en lugar de las expectativas del ETF de BTC. En 2023, se espera que la solicitud y aprobación del ETF de BTC atraiga una cierta cantidad de fondos especulativos para ingresar al mercado, y el precio actual de BTC también lo ha reflejado. En enero, ya sea que se apruebe o no el ETF de BTC, provocará graves fluctuaciones en el precio de BTC. La razón puede ser que los viejos especuladores abandonen el mercado, que entren nuevos especuladores o que el manipulador del contrato sea manipulado. EMC Labs cree que la transición del período de reparación al período alcista ya se está produciendo. La entrada y salida de fondos especulativos provocada por la aprobación del ETF de BTC puede prolongar este proceso de transición, pero no puede cambiar la tendencia del mercado alcista. a partir de.
Conclusión
Las monedas estables han experimentado entradas netas durante tres meses consecutivos y la estructura de tenencia de divisas ha comenzado a "cambiar de largo a corto". BTC se separó del canal ascendente durante el período de reparación y trató de establecer un nuevo canal durante el período ascendente.
Estos signos indican que el desarrollo del mercado alcista está escrito en el guión. La conversión es sólo cuestión de tiempo y se completará en enero y a más tardar en junio.
En enero, ya sea que se apruebe o no el ETF de BTC, provocará graves fluctuaciones en el precio de BTC.
Si cree en el largo plazo como nosotros, entonces puede dejar de preocuparse y esperar pacientemente la quinta ronda del mercado alcista de criptoactivos.
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