La Reserva Federal se está preparando para uno de sus mayores movimientos en años. Después de dos recortes de tasas a principios de 2025, ahora está señalando planes para inyectar $1.5 billones en el sistema financiero.
Este tipo de inyección de liquidez siempre ha sido un punto de inflexión para los mercados. Cuando el efectivo inunda, no solo se queda en bonos y acciones: las criptomonedas también sienten el impacto. Los activos de riesgo prosperan con liquidez, y la historia muestra que cada vez que el dinero de esta escala entra en el sistema, tienden a seguir poderosos repuntes.
Pero siempre hay otro lado de la historia. La misma liquidez que alimenta los repuntes también puede inflar burbujas. Los mercados se sobrecalientan, el miedo a perderse algo se apodera, y eventualmente llegan las políticas de endurecimiento. Es entonces cuando el ciclo se convierte en pánico: algo que hemos visto en las últimas décadas, desde 1999 hasta 2008 y 2020.
Para las criptomonedas, estas olas de liquidez son a menudo aún más dramáticas. Sin hojas de balance centrales y con comercio 24/7, las entradas actúan como combustible en un fuego. Cada ruptura importante, ya sea en Bitcoin o altcoins, se ha alineado con choques de liquidez. Un empuje de $1.5 billones de la Fed podría ser la próxima chispa.
Por supuesto, los riesgos permanecen. La inflación no ha desaparecido, la deuda gubernamental sigue aumentando, y las tensiones globales continúan creando incertidumbre. Cuando la liquidez se agota, aquellos que persiguen los picos son generalmente los más afectados.
Aún así, la oportunidad es difícil de ignorar. Si el ciclo se repite, esto podría ser el comienzo de uno de los repuntes más agresivos en años. Aquellos que se posicionen temprano pueden beneficiarse, mientras que aquellos que titubeen podrían perderlo.
La Fed ha elegido liquidez sobre restricción. La pregunta ahora es si los mercados seguirán bailando o se prepararán para cuando la música se detenga.
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