bachsaish

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo el domingo que Washington no dudará en participar en una intervención coordinada adicional en el mercado de divisas con Japón si continúan las oscilaciones desordenadas en el yen.
En una publicación en la plataforma X, Bessent señaló que la intervención conjunta ejecutada por Estados Unidos y Japón el viernes había contribuido a hacer frente a las “oscilaciones desordenadas en el yen”, y subrayó que el Departamento del Tesoro sigue en estrecho contacto con el Ministerio de Finanzas japonés y el Banco Central de Japón (BOJ).

إليكم أبرز تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي خلال هذا الأسبوع.
بنك UBS يبدأ تغطية SK Hynix بتوصية شراء وسعر مستهدف 204 دولار
أطلقت UBS تغطيتها لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) لشركة SK Hynix بتوصية شراء وسعر مستهدف يبلغ 204 دولار، مستندةً إلى أن السوق يقلّل من تقدير ربحية الذاكرة الهيكلية المرتفعة.
أشار المحلل نيكولاس غودوا إلى أن إيصالات الإيداع الأمريكية تراجعت بنسبة 33% من ذروتها المسجلة في 14/07، وتقل بنسبة 13% عن سعر طرحها البالغ 149 دولار اعتباراً من يوم الخميس، وهو ما يعكس عائداً على حقوق الملكية على المدى البعيد يتماشى مع متوسط ما قبل الذكاء الاصطناعي البالغ 17.70%، مقارنةً بتقدير UBS الخاص للمتوسط بين عامَي 2027 و2031 والبالغ 40.20%.
وأوضح أن صناعة الذاكرة شهدت "تحولاً جذرياً"، إذ من المتوقع أن يعزز الذكاء الاصطناعي الوكيل الطلب على بتات الذاكرة حتى عام 2027، متوقعاً تسارع نمو الطلب على بتات DRAM إلى 36% على أساس سنوي في 2027 مقارنةً بـ 22% في 2026، وارتفاع نمو NAND إلى 23% من 20%.
وفيما يخص نتائج الربع الثاني، أبرزت UBS أن الاتفاقيات طويلة الأجل المُعدَّلة تُبرَم "بوتيرة أسرع مما توقعنا"، إذ أُبرمت 10 اتفاقيات حتى الآن ولا تزال مفاوضات أخرى جارية. وأشار غودوا إلى أنه رغم أن ذلك قد يحدّ من ارتفاع الأسعار على المدى القريب، فإن هذه الاتفاقيات ينبغي أن تُسهم في تحسين الهوامش على المدى البعيد. وارتفعت متوسطات أسعار بيع DRAM بنسبة 30% على أساس ربع سنوي، غير أن ذلك جاء مقيداً بارتفاع نسبة مزيج الهاتف المحمول وبدء شحنات HBM4 في وقت متأخر من الفترة.
وقال غودوا إن الأسهم عند مستوياتها الحالية لا تعكس بالكامل الربحية الأعلى، وتوليد التدفق النقدي الحر الأقوى، وتعزيز العوائد للمساهمين.
كابيتال إيكونوميكس تتوقع استئناف ارتفاع الذكاء الاصطناعي لكنها تحذر من مخاطر 2027
أبلغت Capital Economics عملاءها بأن موجة البيع الأخيرة في عمالقة التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مدفوعة بالخوف لا بأدلة ملموسة، وتتوقع استئناف الارتفاع، على الأقل في المرحلة الراهنة.
استعرض كبير المستشارين الاقتصاديين جون هيغينز عدة مصادر للضغط؛ أبرزها احتمال زيادة إمدادات رقائق الذاكرة من الشركات الصينية الكبرى كـ CXMT التي أُدرجت في البورصة يوم الاثنين. وأشار هيغينز إلى أن ذلك قد لا يرفع إمدادات ذاكرة النطاق الترددي العالي المخصصة للذكاء الاصطناعي، لكنه قد يخفف من شح رقائق الذاكرة السائدة، وإذا انخفضت الأسعار، فقد يُضعف إيرادات كبار صانعي الذاكرة الأمريكيين والكوريين.
ومن المخاوف الأخرى، تقدم الصين في سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي؛ إذ أثرت أنباء إنتاج الصين لآلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية العميق الخاصة بها في أسهم ASML، رغم أن آلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى التابعة للشركة الهولندية أكثر تطوراً بكثير. كما أثارت المختبرات الصينية التي تدرّب نماذج قريبة من الحدود القصوى بتكاليف أقل تساؤلات حول قدرة شركات الحوسبة السحابية الأمريكية الكبرى على تحقيق عائد من استثماراتها.
علاوةً على ذلك، أعادت تقارير تفيد بأن Nvidia قد تقدم ضمانات تمويلية بنحو 250,000,000,000 دولار لصالح OpenAI إلى الواجهة مخاوف "التمويل الدائري" في مسيرة انتشار الذكاء الاصطناعي.
وعلى الرغم من هذه الضغوط، لا تزال Capital Economics تتوقع أن "قطار الذكاء الاصطناعي" سيعود إلى مساره، محافظةً على توقعها لمؤشر S&P 500 عند نهاية 2026 عند مستوى 8,250.
غير أنها على المدى البعيد ترى أن توقعات الأرباح التي "تبدو متفائلة بشكل استثنائي" ستُعاد معايرتها، متوقعةً تراجع المؤشر إلى 6,500 بنهاية 2027.
بيرنشتاين تحافظ على نظرتها الإيجابية لأسهم الذاكرة بعد شراكات تتجاوز 700,000,000,000 دولار
أكدت Bernstein موقفها الإيجابي تجاه شركات تصنيع رقائق الذاكرة في أعقاب موجة من الشراكات المليارية التي أُعلن عنها في قمة الذكاء الاصطناعي الحكومية الكورية الجنوبية في سان فرانسيسكو، حيث كشفت كل من Samsung وSK Hynix وNvidia وBroadcom عن اتفاقيات جديدة تشمل الذاكرة وخدمات المصانع ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
وقّعت SK Hynix وNvidia خطابات نوايا تغطي شراكة تتجاوز قيمتها 500,000,000,000 دولار، تشمل إمدادات الذاكرة ومصنع Vera Rubin DSX للذكاء الاصطناعي بقدرة 2 غيغاواط مخطط له في SK Telecom عام 2027. وأشار المحللون بقيادة مارك لي إلى أن شراكة الذاكرة تتضمن "تطويرات تقنية طويلة الأجل وإمدادات مستقرة من ذاكرة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي" بهدف مساعدة SK Hynix على "توسيع قاعدة النمو"، فيما أُفيد بأن مجموعة SK تسعى إلى تعاون إضافي في إمدادات الذاكرة بقيمة 250,000,000,000 دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة.
وبشكل منفصل، وقّعت Samsung وBroadcom مذكرة تفاهم تغطي ذاكرة بقيمة 200,000,000,000 دولار، تشمل HBM وخدمات المصانع حتى عام 2030، مع التركيز على تقنية المعالجة بحجم 2 نانومتر وما دون والتعبئة المتقدمة.
وأفاد المحللون بأن هذه الإعلانات تعزز الأهمية المتنامية للذاكرة في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. وكتبوا: "نعتقد أن المبالغ المُعلنة مخصصة في معظمها للذاكرة وتشير إلى حاجة إنفيديا وBroadcom لتأمين إمدادات الذاكرة"، مشيرين إلى توقعات الإجماع بإيرادات سنوية للذاكرة تبلغ نحو 1,300,000,000,000 دولار في عامَي 2027 و2028.
وأكد الفريق أنه لا يزال متفائلاً بشأن الذاكرة ويرى في التراجع الأخير للقطاع "نقطة دخول جيدة"، مستنداً إلى أن الذاكرة أكثر أهمية للذكاء الاصطناعي من أشباه الموصلات المنطقية. وأشار إلى تهديد تنافسي طويل الأمد من الصين في قطاع NAND — مع الإبقاء على توصية الأداء دون المتوسط لـ Kioxia — لكنه أكد أن هذا الخطر أقل بكثير في DRAM، حيث ستجد الصين على الأرجح صعوبة في المنافسة دون الحصول على تقنية الطباعة الضوئية EUV.
تي دي كوين تخفض توصيتها لشركة اٍنتيويت إلى احتفاظ وترى مساراً
سلبياً حتى منتصف 2027
في وقت سابق من هذا الأسبوع، خفّضت TD Cowen توصيتها لشركة اٍنتيويت من شراء إلى احتفاظ، مع إشارة المحلل جاريد ليفين إلى أن مسار المحفزات قصيرة الأجل يميل نحو السلبية أكثر من الإيجابية، مما يضغط على السهم "حتى على الأقل نتائج الربع الثالث من 2027 في مايو".
وأشار ليفين إلى صعوبة الوضع المتعلق بنتائج الربع الرابع القادمة، وغياب أي إعلانات مؤثرة متوقعة في يوم المستثمرين في سبتمبر، فضلاً عن الضغوط المستمرة الناجمة عن مخاطر الذكاء الاصطناعي المتصوَّرة وحدة المنافسة.
وفيما يتعلق بتقرير الربع الرابع المقرر في أغسطس، يتوقع ليفين أن توجّه شركة اٍنتيويت بإيرادات السنة المالية 2027 دون توقعات الإجماع وهدفها طويل الأجل المتمثل في نمو يتجاوز 10%، وأن تخفض أهداف النمو طويل الأجل لوحدتَي Global Business Solutions وTurboTax.
وبينما لا يتفق المحلل كلياً مع "الحجة التشاؤمية الوجودية للذكاء الاصطناعي بشأن الأسهم"، فإنه يرى مخاطر تنفيذية كبيرة مرتبطة باستراتيجية منتجات الذكاء الاصطناعي لدى شركة اٍنتيويت وتصاعد المنافسة على خدمات الضرائب الذاتية من الحلول المجانية، مما يخلق حالة من الغموض حول استدامة نمو الإيرادات بأرقام مزدوجة.
خفّضت TD Cowen سعرها المستهدف إلى 304 دولار من 504 دولار، استناداً إلى 10 أضعاف أرباح التقويم لعام 2027، وخفّضت تقديرات إيرادات السنتين الماليتين 2027 و2028 بنسبة 1.30% و2.20% دون توقعات السوق على التوالي. وأشارت الشركة إلى استمرار تدفقات الأموال الخارجة من صفقات الذكاء الاصطناعي باعتبارها المخاطرة الرئيسية لموقفها المحايد الحالي.
محللون يخفضون توصيتهم لـ Fiverr مع تسارع ضغوط الذكاء الاصطناعي على الأعمال الجوهرية
في تخفيض لافت آخر، خفّضت Oppenheimer توصيتها لـ Fiverr إلى أداء مقارن من أداء أفضل من المتوسط، فيما خفّضت مجموعة غولدمان ساكس إنك توصيتها إلى محايد من شراء، وذلك بعد أن قلّصت الشركة توجيهاتها للعام الكامل في ظل تصاعد الضغوط الناجمة عن تبني الذكاء الاصطناعي.
قال محلل Oppenheimer جيسون هيلفستين إن الضغط الناجم عن تبني نماذج اللغة الكبيرة "ازداد بشكل ملحوظ خلال الربع"، مما دفع Fiverr إلى تخفيض توجيهات إيرادات العام الكامل وأرباح EBITDA بنسبة 9% و21% على التوالي. وتراجعت إيرادات الربع الثاني بنسبة 10% على أساس سنوي، وهو أسوأ من تراجع 2% في الربع الأول، فيما انخفض عدد المشترين على مدى اثني عشر شهراً الماضية بنسبة 22%.
وبينما تُنفّذ الشركة عملياتها ضمن الخدمات عالية القيمة، أشارت Oppenheimer إلى أن الخدمات منخفضة التكلفة تمثل 85% من حجم البضائع الإجمالي GMV و"الرياح المعاكسة تتسارع". وتتوقع الشركة الآن تراجع إيرادات العامَين الكاملَين 2026 و2027 بنسبة 16% و38% على التوالي، مع الإشارة إلى "درجة منخفضة من الثقة" في نموذجها، في ظل توقعات الإدارة بأن يستغرق التعافي ستة أرباع إضافية.
وأضافت Oppenheimer أنها على الأرجح ستنتظر استقرار الإيرادات رغم تداول السهم بالقرب من مستوى النقدية، عند قيمة مؤسسية تبلغ 28,000,000 دولار فحسب.
وفي مذكرة منفصلة، أشار محلل مجموعة غولدمان ساكس إنك إريك شيريدان إلى "محاور متعارضة" في اقتصاد العمل الحر — تقلّص الأعمال ذات الحجم الكبير والقيمة المنخفضة جنباً إلى جنب مع التحول نحو المشاريع عالية المستوى المدفوعة بالذكاء الاصطناعي — مخفّضاً سعره المستهدف إلى 13 دولار من 26 دولار.
وتراجع عدد المشترين النشطين السنوي بنسبة 22% في حين نما الإنفاق لكل مشترٍ بنسبة 16%. وأفادت مجموعة غولدمان ساكس إنك بأنها تحتاج إلى وضوح بشأن "سرعة الخروج، والنمو الطبيعي، وهيكل الهامش الطبيعي بعد التحول الصناعي" قبل أن تصبح أكثر إيجابية، وإن كانت لا تزال ترى أن Fiverr مُعرَّضة بشكل إيجابي للنمو العلماني طويل الأجل في العمل المرن
#BankStocks #GrayscaleUrgesSenateVoteOnCLARITYAct
#bachsaisH #USToCancelIranAttackSubjectToDeal #BTC走势分析
$GOOG.US
$AAPLB
$TSLAB

Los contratos de futuros de acciones estadounidenses se estabilizaron el jueves por la noche, tras fuertes pérdidas lideradas por el sector tecnológico, ya que las preocupaciones sobre el alto gasto en inteligencia artificial desataron una amplia ola de ventas en Wall Street.
Asimismo, las preocupaciones sobre el alza de los precios del petróleo y las operaciones militares en curso en Medio Oriente mantuvieron la presión sobre Wall Street, especialmente después de que los ataques de los hutíes a barcos saudíes abrieran un nuevo frente en el conflicto.

Las acciones estadounidenses cayeron durante las operaciones del miércoles, ya que los mercados estuvieron bajo presión debido al fuerte aumento de los precios del petróleo, mientras los inversores esperan un día repleto de anuncios de resultados de importantes empresas, especialmente las de tecnología e inteligencia artificial.
El índice S&P 500 cayó un 0,3%, mientras que el Nasdaq Composite, dominado por el sector tecnológico, bajó un 0,6%.

El oro subió más de un 1% y se acercó a la zona de 4.065 dólares, en paralelo con la caída de los precios del petróleo y el regreso de las esperanzas de que se calmen las tensiones en Oriente Medio.
Pero el movimiento que merece la atención no fue solo en el oro.
La plata saltó cerca de un 4,8%, superando al metal amarillo por un margen amplio.
Esto cambia la forma de interpretar la subida.
Cuando el oro lidera el movimiento en solitario en medio del miedo y la caída de los activos de mayor riesgo, el repunte puede describirse como una demanda defensiva clara.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Estados Unidos no está interesado en realizar negociaciones con Irán en este momento, señalando que un acuerdo estaba cerca antes del último escalamiento, pero subrayando que cualquier encuentro futuro solo se llevará a cabo si Teherán está dispuesta a mantener conversaciones "serias y efectivas". Esta postura surge en un momento en que la región presencia un aumento de las tensiones militares y de seguridad, lo que incrementa el interés de los mercados y los inversores por las repercusiones de la crisis en la estabilidad regional.

La Bolsa de Hong Kong de Intercambio y Compensación (HK:0388) planea avanzar con reformas propuestas a sus normas de cotización, que incluyen permitir presentar solicitudes de oferta pública de forma confidencial y reducir los requisitos de valor de mercado, según informó el martes el South China Morning Post, citando a dos fuentes familiarizadas con el expediente.
Estas modificaciones, que se prevé anunciar a finales de julio tras meses de consultas iniciadas en marzo, tienen como objetivo reforzar la competitividad de Hong Kong para atraer startups y cotizaciones internacionales, según informó el diario.

En los mercados financieros, el verdadero desafío no consiste en encontrar una sola buena acción, sino en la capacidad de filtrar cientos de acciones con rapidez y precisión para descubrir oportunidades que ya han empezado a construir una tendencia alcista antes de que todos las noten.
Y a medida que el volumen de los datos financieros y su complejidad aumentan, las herramientas de filtrado inteligente se han convertido en un elemento esencial en el proceso de toma de decisiones de inversión, ya que permiten a los inversores pasar de una búsqueda manual prolongada a un análisis basado en datos y en indicadores cuantitativos.

La Central Command de Estados Unidos (CENTCOM) anunció el lanzamiento de una nueva ronda de ataques aéreos contra Irán durante la séptima noche consecutiva, según las directrices del comandante en jefe de las Fuerzas Armadas, el presidente Donald Trump.
La conducción dijo en un comunicado a través de la plataforma "X": "La Central Command de Estados Unidos lanzó una ronda de ataques contra Irán hoy a las 3 p. m., hora del Este de Estados Unidos, por séptima noche consecutiva".

Las acciones de Corea del Sur continuaron su fuerte caída el jueves, cuando el índice KOSPI bajó un 7,2%, en medio de pérdidas considerables lideradas por las acciones de grandes empresas de semiconductores, lo que llevó al índice de referencia cerca del umbral de caída del 8%, que dispara el mecanismo de disyuntor a nivel de todo el mercado.
La bolsa de Corea ya había activado el mecanismo "sidecar" para el lado de las ventas antes en la sesión, al suspender temporalmente las órdenes de venta programadas durante cinco minutos, después de que los futuros del índice KOSPI 200 cayeran más de un 5% y se mantuvieran en ese nivel durante al menos un minuto.

Los precios del oro cayeron durante las operaciones del miércoles, después de registrar ganancias que superaron el 2% en la sesión anterior. Esto ocurrió cuando el interés de los inversores se desplazó de los datos de inflación de Estados Unidos hacia el alza continua de los precios del petróleo, lo que reavivó los temores sobre la inflación y la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos. Ello presionó al metal precioso, que no genera rendimientos.

Las exportaciones de China crecieron y sus importaciones aumentaron a un ritmo mucho más rápido de lo previsto en junio, ya que la sólida demanda mundial de productos vinculados a la inteligencia artificial y bienes tecnológicos compensó los vientos geopolíticos adversos en aumento.
Los datos de aduanas mostraron que las exportaciones aumentaron un 27.0% interanual en junio, acelerándose desde el incremento del 19.4% registrado en mayo, superando así las previsiones de los economistas, que apuntaban a un crecimiento del 18.2%.

نجح الذهب في التحول إلى المنطقة الخضراء خلال تعاملات الخميس، ليستعيد التداول فوق مستوى 4100 دولار للأوقية، في خطوة تعكس تحسنًا في الزخم الشرائي بعد موجة خسائر دفعت المعدن النفيس إلى أدنى مستوياته في أكثر من أسبوع.
لكن هذا الارتداد لا يعني بالضرورة تغير الاتجاه العام للسوق، إذ تشير أحدث تحليلات WarrenAI، المتاحة ضمن اشتراك InvestingPro، إلى أن الذهب لا يزال يتحرك داخل اتجاه هابط رئيسي، بينما يمثل الصعود الحالي محاولة تعافٍ قصيرة الأجل أكثر من كونه بداية موجة صعود جديدة.

El dólar se estabiliza el jueves, ya que las renovadas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán mantienen a los mercados en modo de espera ante la persistencia de la inflación y el alza de las tasas de interés. Mientras tanto, el yuan chino se mantiene sin cambios tras la publicación de unos débiles datos de inflación de junio.
La mayoría de las monedas de Asia se mantuvieron en rangos estrechos después de la publicación durante la noche de las actas de la reunión del Banco de la Reserva Federal de junio, que revelaron una clara división entre los responsables de la política monetaria sobre la cuestión de subir las tasas de interés.

Las acciones de Amrize cayeron más de un 6% el martes, después de que el banco Truist redujera la calificación de la empresa de materiales de construcción de "comprar" a "mantener" y recortara el precio objetivo a 48 dólares desde 65 dólares, citando presiones de márgenes en el sector del techado comercial y la limitación de la subida de los precios del cemento a corto plazo.
El analista Keith Hughes dijo en una nota enviada a los clientes que el sector de techado comercial, que representa aproximadamente el 28% de las ventas, "necesitará algún tiempo para trasladar la enorme inflación en los costos de los insumos, lo que provocará la erosión del precio y de la combinación durante 2026".

La caída del yen japonés en el mercado asiático, el lunes, frente a una cesta de divisas principales y secundarias, reanudó sus pérdidas que se interrumpieron temporalmente el viernes frente al dólar estadounidense, y se acerca a tocar mínimos de dos años: solo lo separa un punto de su nivel más bajo desde 1986, lo que podría llevar a las autoridades japonesas a intensificar sus advertencias sobre movimientos excesivos en el mercado de divisas, o incluso a intervenir directamente para respaldar la moneda local si las presiones continúan.

El Tribunal Supremo de EE. UU. aceptó el martes estudiar la apelación de Apple (NASDAQ: AAPL) en su batalla legal en curso contra Epic Games sobre las normas de la App Store. La disputa se centra en si Apple violó una orden judicial que exigiría cambios en las operaciones de su tienda de aplicaciones.
Los jueces revisarán la decisión de un tribunal inferior que avaló una sanción por desacato contra Apple, dictada por la jueza federal Ivonne González Rogers. La jueza había fallado que Apple incumplió una orden judicial que surgió de una demanda presentada por Epic en 2020, en la que cuestionaba las tarifas de la App Store.

Y Bank of America describió a Rubio como el candidato con más probabilidades para suceder a Dimon en última instancia, aunque advirtió que es probable que los inversores quieran ver pruebas de su capacidad para desenvolverse en el panorama bancario de consumo altamente competitivo, especialmente mientras la inteligencia artificial reconfigura los rasgos del sector.
Sin embargo, el reflejo más apremiante para los inversores es la continuidad de la presencia de Dimon. El banco de intermediación confirmó que J.P. Morgan Chase & Co. ocupa una posición única que le permite aprovechar las oportunidades emergentes vinculadas a la adopción de la inteligencia artificial, los activos digitales y la evolución regulatoria, y que Dimon sigue siendo el ejecutivo más adecuado para liderar el banco a través de estas transformaciones.

Escenario base: manténte invertido, pero haz que tu cartera funcione con eficiencia
UBS mantiene una perspectiva positiva sobre los mercados. El banco espera que el índice S&P 500 alcance el nivel de 8.200 para junio de 2027, respaldado por la solidez del crecimiento económico de Estados Unidos, la continuidad de la inversión en inteligencia artificial, las ganancias de las empresas sanas y el gasto público en curso. Asimismo, el banco prevé que el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz vuelva a la normalidad durante los próximos dos o tres meses, mientras que los rendimientos de los bonos disminuyen gradualmente, lo que crea un entorno favorable para las inversiones de renta fija.