A medida que el ecosistema DeFi avanza rápidamente, la competencia entre los protocolos de préstamo se intensifica. En particular, existen diferencias interesantes en la forma en que se crea valor entre el token DOLO de Dolomite y los tokens AAVE de Aave y COMP de Compound, que son protocolos grandes existentes.

💰 Diferencias fundamentales en la estructura de ingresos y en la forma de apoyo al valor

Limitaciones de los líderes actuales

El dilema de Aave

  • Generación de ingresos masivos de decenas de miles de millones de wones al año

  • Sin embargo, el token AAVE se queda en funciones de gobernanza simples

  • Falta de conexión entre los ingresos reales y el valor del token


Preocupaciones de Compound

  • Ingresos estables de cientos de millones de won anuales

  • El token COMP también está diseñado con un enfoque en la gobernanza

  • Beneficios directos limitados para los titulares de tokens

Enfoque innovador de Dolomite

Dolomite ha generado comisiones de 948,000 dólares en los últimos 30 días, superando los 200,000 dólares en ingresos netos del protocolo. Aunque en términos de escala aún no alcanza a Aave, se diferencia en que ha construido un mecanismo que vincula directamente los ingresos reales con el valor del token.

🔧 Cambio de paradigma en el diseño del mecanismo del token

Limitaciones de los tokens de gobernanza tradicionales

Los tokens AAVE/COMP existentes están principalmente centrados en derechos de voto, y carecen de incentivos claros o beneficios de descuento para la tenencia a largo plazo.

Diseño transformador de veDOLO/oDOLO

Dolomite ha introducido una estructura innovadora inspirada en el modelo Curve:

  • Ofrecimiento de beneficios de descuento a través de un lock-up a largo plazo

  • Aumento de la participación en la gobernanza

  • Aseguramiento de la liquidez de propiedad del protocolo (POL)

  • El DAO distribuye un 3% de inflación para asegurar motores de crecimiento sostenibles


Este es un verdadero mecanismo de captura de valor que conecta directamente los ingresos con el valor del token.

🎯 Rango de apoyo a activos: Estabilidad vs. Crecimiento

Enfoque conservador del protocolo existente

  • Centrado en activos principales como ETH, USDC, DAI

  • Alta estabilidad, pero mercado saturado

  • Dificultades para asegurar motores de crecimiento adicionales

Expansión agresiva de Dolomite

  • Soporte para más de 1000 activos diversos como garantía

  • Mantenimiento de funciones primordiales (rendimiento, gobernanza, staking)

  • Asegurando un potencial de crecimiento explosivo en lugar de alta peligrosidad

📊 Análisis del rendimiento del mercado y perspectivas futuras

Posición en el mercado actual

  • Valor total depositado (TVL): Aproximadamente 347 millones de dólares

  • Saldo de préstamos: 122 millones de dólares

  • Posición estable como protocolo de tamaño medio

Factores que fomentan el crecimiento

  • Mejora de la accesibilidad debido a la cotización en Coinbase

  • Participación en el programa de incentivos Arbitrum DRIP S1

  • Aumento abrupto del interés del mercado

  • Ampliación de oportunidades de reevaluación de valoración

⚠️ Análisis comparativo de perfiles de riesgo

Riesgo de estancamiento del crecimiento del protocolo existente

Los principales riesgos de Aave y Compound son el 'estrangulamiento del crecimiento'. Lograr un crecimiento disruptivo en el mercado principal se está volviendo cada vez más difícil.

Riesgo de escalabilidad de Dolomite

Por otro lado, Dolomite enfrenta el riesgo de 'expansión excesiva':

  • Preocupaciones sobre la seguridad de colateral de activos de cola larga

  • Necesidad de verificar la estabilidad del sistema oracle

  • Capacidad de respuesta de la escalabilidad de la gobernanza DAO

🚀 Consideraciones estratégicas desde la perspectiva de inversión

Propuesta de valor complementaria

La lógica de captura del valor del token entre Dolomite y los líderes existentes forma una relación complementaria en lugar de competitiva:

Fortalezas de Dolomite:

  • Combinación de ingresos reales y gobernanza de lock-up

  • Flexibilidad e innovación

  • Alta resiliencia al crecimiento


Fortalezas del protocolo existente:

  • Estabilidad de activos principales

  • Credibilidad de la marca

  • Seguridad comprobada

Perspectivas de inversión a medio y largo plazo

Si Dolomite puede mantener un crecimiento sostenido de ingresos y demostrar efectividad en la gestión de riesgos, es muy probable que DOLO se establezca como un activo de valor a medio y largo plazo en una pista diferenciada.

Conclusión: El comienzo de un nuevo paradigma

El mercado de préstamos DeFi ha entrado en una nueva competencia centrada en la creación de valor real y beneficios para los titulares de tokens, más allá de la simple competencia de TVL. El enfoque de Dolomite se espera que tenga un impacto significativo en todo el ecosistema DeFi como líder en esta transformación de paradigma.

Este análisis no es un consejo de inversión, y todas las decisiones de inversión deben ser realizadas bajo el juicio y la responsabilidad individual.

@Dolomite #Dolomite $DOLO