Interés principal de la semana
Aave ($AAVE), un destacado protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi), ha generado recientemente un interés significativo entre los inversores tras la introducción de la Ley GENIUS (Guía y Establecimiento de la Ley de Innovación de Stablecoin en EE. UU.). Esta propuesta legislativa es ampliamente considerada como un posible catalizador para el mercado de criptomonedas en general, ya que busca establecer un marco regulatorio claro para las stablecoins dentro del sector DeFi. Como el protocolo más grande en TVL en el espacio de préstamos y créditos, AAVE experimentó un notable aumento de precio, coincidiendo con el valor total bloqueado (TVL) en su red alcanzando los $25.5 mil millones. Además, el precio de AAVE se disparó después de que los miembros de la comunidad votaran a favor del lanzamiento de Aave Umbrella, un mecanismo descentralizado de mitigación de riesgos diseñado para proteger a los proveedores de liquidez contra deudas incobrables. A través de este sistema, los usuarios pueden apostar sus aTokens de Aave para ganar recompensas, con la comprensión de que sus tokens apostados pueden estar sujetos a reducción si ocurre una deuda incobrable.
Plume ($PLUME) sufrió una fuerte caída de más del 10% tras el fallecimiento inesperado del cofundador y CTO de la red, Eugene Shen, el jueves pasado. La noticia desencadenó una ola de preocupación entre los inversores, ya que los participantes del mercado temían que la repentina pérdida del CTO pudiera interrumpir el desarrollo del proyecto, incluidos posibles desafíos para acceder a la infraestructura de codificación crítica. Aunque el precio rebotó brevemente en cuestión de horas, el impulso de compra se disipó rápidamente en medio de una presión de venta sostenida.
Raydium ($RAY), el intercambio descentralizado (DEX) líder en la red Solana, experimentó una caída del 24% en su precio durante los últimos siete días. Un factor que contribuyó fue el anuncio de una preventa de criptomonedas por parte de Pump.fun, un lanzamiento de meme coin que busca recaudar $1 mil millones con una valoración de $4 mil millones. Los inversores expresaron preocupación ya que se informó que el equipo de Pump.fun convierte los ingresos generados por la plataforma en ventas en el mercado en lugar de mantenerlos en tokens $SOL. Esta preventa a gran escala fue percibida como una fuga de capital del ecosistema de Solana. Nuestra mesa observó a los traders intentando adelantarse al mercado vendiendo tokens dentro del ecosistema de Solana, siendo $RAY uno de los activos más afectados por esta venta.
Mercado general
El gráfico anterior es el precio de BTC en el gráfico de velas de 8H en una escala logarítmica.
En nuestro informe fechado el 29 de mayo, nuestro análisis indicó que el precio de Bitcoin (BTC) había caído por debajo de la tendencia alcista establecida de siete semanas, representada por la línea azul en el gráfico anterior. En ese momento, BTC se negociaba cerca del nivel de $106,000, con una resistencia clave identificada en aproximadamente $110,000 y apoyo situado alrededor de $103,000. Dada esta configuración técnica, nuestra mesa recomendó a los traders de swing que ejercieran paciencia y consideraran entrar en posiciones más cerca de estos niveles de soporte y resistencia definidos para optimizar su relación riesgo-recompensa.
El mercado se desarrolló posteriormente de acuerdo con nuestras expectativas. El precio de BTC disminuyó gradualmente, principalmente debido a la falta de flujos de capital sostenidos del sector ETF. Esta presión a la baja se vio agravada por la publicación de los datos del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), que reforzó la postura agresiva de la Reserva Federal sobre la política de tasas de interés. Como resultado, las expectativas de recortes de tasas se desplazaron aún más hacia este año. Durante el fin de semana, BTC encontró soporte cerca del nivel de $103,500 y comenzó a recuperarse, como se ilustra con la línea de tendencia roja en el gráfico. Esta línea de tendencia roja destaca un canal ascendente emergente caracterizado por máximos más altos y mínimos más altos en el gráfico de velas de 8 horas, señalando un posible cambio de momento alcista.
El jueves, el sentimiento alcista se fortaleció ya que BTC encontró nuevamente soporte a lo largo de la línea de tendencia roja. Este impulso positivo fue apoyado por el anuncio del Banco Central Europeo de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de junio, lo que alivió las condiciones de liquidez global y proporcionó un contexto favorable para los activos de riesgo en todo el mundo. Además, el presidente de EE. UU., Donald Trump, confirmó que había aceptado una invitación para reunirse con el presidente chino, Xi Jinping, tras una llamada telefónica de 90 minutos centrada en cuestiones comerciales. El tono constructivo de ambas partes durante este intercambio ayudó a elevar el mercado de valores de EE. UU., con el índice S&P 500 alcanzando un máximo intradía de 5,999.70.
Sin embargo, el optimismo del mercado se vio atenuado por las crecientes tensiones entre Elon Musk y el presidente Trump en las redes sociales, lo que generó preocupaciones sobre la estabilidad política en los Estados Unidos. Después de que Musk se opusiera públicamente al “One Big Beautiful Bill” de Trump, el presidente Trump respondió amenazando con terminar subsidios y contratos del gobierno a las empresas de Musk. Este enfrentamiento llevó a una fuerte caída del 14% en el precio de las acciones de Tesla en un solo día. El sentimiento negativo se trasladó a otras clases de activos, con BTC cayendo un 4% hasta un mínimo intradía de $100,300 y Ethereum (ETH) cayendo más del 7%, negociándose por debajo de $2,400.
Como se muestra en el gráfico, el nivel de $103,000 ha cambiado para actuar como un punto de resistencia, mientras que el nivel de $100,000 sirve como soporte crítico. Nuestra mesa espera que BTC se negocie dentro de este rango relativamente estrecho mientras el mercado espera más desarrollos en la dinámica Musk-Trump. Si BTC supera rápidamente la resistencia de $103,000, anticipamos un rally de seguimiento que podría empujar los precios de nuevo hacia el nivel de $106,000. Por el contrario, una caída por debajo del soporte de $100,000 podría abrir la puerta a una corrección más profunda, con la próxima zona de soporte significativa situada entre $95,000 y $97,000.
Rastreador de ETF de Bitcoin
La tabla anterior es la data de flujos netos de ETF de Bitcoin en las últimas cinco sesiones de negociación.
Tras el sustancial flujo de capital hacia los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin (BTC) observado la semana pasada, el precio de BTC no pudo mantener su impulso ascendente. Nuestra mesa ha identificado desde entonces una notable salida neta de capital del sector ETF, lo que contribuyó a una caída en el precio de BTC de $108,000 a $103,500 para el viernes. Esta salida es particularmente significativa porque representa una reversión de uno de los impulsores clave detrás del reciente rally del precio de BTC. Interpretamos este movimiento como un caso clásico de toma de ganancias por parte de los inversores, lo que ha introducido presión de venta sobre BTC y desencadenado un posterior retroceso de precios. Tales dinámicas son comunes en los mercados después de una rápida apreciación de precios, ya que los inversores buscan realizar ganancias y reequilibrar sus carteras.
Mirando hacia adelante, anticipamos que los flujos de capital dentro del sector ETF seguirán siendo un determinante crítico de la trayectoria del precio de BTC. Dada la actual participación limitada de instituciones financieras tradicionales en esta clase de activos digitales, es probable que los movimientos de precios de BTC sean más sensibles a los cambios en el sentimiento de los inversores y a los desarrollos macroeconómicos. Nuestro análisis sugiere que se justifica la cautela a corto plazo, ya que la volatilidad de BTC puede reflejar cada vez más factores económicos y geopolíticos más amplios. Estos incluyen las negociaciones arancelarias en curso entre las principales economías y las persistentes tensiones geopolíticas, notablemente el conflicto Rusia-Ucrania, que continúan inyectando incertidumbre en los mercados globales.
Macro de un vistazo
El jueves pasado (25-05-29)
Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. aumentaron de 226,000 a 240,000, superando la cifra anticipada de 229,000. Si bien el mercado laboral de EE. UU. continúa demostrando resiliencia, está comenzando a mostrar signos tempranos de una desaceleración.
El crecimiento proyectado trimestral del PIB de EE. UU. es del -0.2%, lo que representa una ligera mejora con respecto a la estimación anterior del -0.3%.
El pasado viernes (25-05-30)
Se anticipa que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) alemán experimente un crecimiento anual del 2.1% en mayo, lo que está ligeramente por encima del 2.0% previsto.
En abril, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. registró un aumento anual del 2.1%, que está ligeramente por debajo del 2.2% esperado. Mientras tanto, el índice de precios PCE subyacente logró un crecimiento anual del 2.5%, alineándose con las previsiones del mercado.
El lunes (25-06-02)
En mayo, el PMI de Manufactura Global de S&P de EE. UU. registró 52.0, que es marginalmente inferior al anticipado 52.3, pero una mejora con respecto a la cifra de abril de 50.2.
Además, el PMI de Manufactura ISM de EE. UU. se situó en 48.5 en mayo, por debajo de la previsión de 49.3.
Ambas cifras del PMI de manufactura para EE. UU. en mayo no cumplieron con las expectativas del mercado, lo que sugiere que los efectos adversos de los aranceles pueden estar comenzando a influir en el sector manufacturero de EE. UU.
El martes (25-06-03)
Se anticipa que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de la Eurozona sea del 1.9% en mayo, que está por debajo del 2.0% esperado y de la cifra de abril del 2.2%. El CPI subyacente también experimentó una disminución del 2.7% en abril al 2.3% en mayo, quedando por debajo del 2.4% previsto. A medida que el CPI indica una trayectoria descendente hacia el objetivo del 2%, la probabilidad de un recorte adicional de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) el jueves aumenta.
En los Estados Unidos, la Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) reveló un aumento en las ofertas de trabajo para abril, subiendo de 7.2 millones en marzo a 7.391 millones en abril, superando la previsión de 7.110 millones.
El miércoles (25-06-04)
El Banco de Canadá anunció que mantendrá su tasa de interés en 2.75%, sin cambios.
En un giro sorprendente, el cambio de empleo no agrícola ADP de EE. UU. no cumplió con las expectativas del mercado, reportando solo 37,000 nuevos empleos añadidos en el sector privado para mayo, que está muy por debajo de la previsión de los analistas de 111,000. Tras la publicación de estos datos, el presidente de EE. UU., Trump, instó a la Reserva Federal a reducir su tasa de interés.
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