Según Cointelegraph, los bancos y las instituciones financieras están explorando el uso de depósitos bancarios tokenizados, que implican registrar los saldos bancarios en una blockchain. Sin embargo, Omid Malekan, un profesor adjunto en la Escuela de Negocios de Columbia, sugiere que esta tecnología podría ser finalmente opacada por las stablecoins. Malekan argumenta que los emisores de stablecoins sobrecolateralizadas, que mantienen reservas de efectivo o equivalentes de efectivo a corto plazo de 1:1 para respaldar sus tokens, ofrecen una perspectiva de responsabilidad más segura en comparación con los bancos de reserva fraccionaria que emiten depósitos tokenizados.
Las stablecoins poseen composabilidad, lo que les permite ser transferidas a través del ecosistema cripto y utilizadas en diversas aplicaciones. En contraste, los depósitos tokenizados son autorizados, sujetos a controles de conoce a tu cliente (KYC), y tienen funcionalidad limitada. Malekan compara los depósitos bancarios tokenizados con una cuenta corriente donde los cheques solo pueden ser emitidos a otros clientes del mismo banco, cuestionando su utilidad para pagos transfronterizos, servir a los no bancarizados o participar en finanzas descentralizadas (DeFi).
Se espera que el sector de activos del mundo real (RWA), que incluye monedas fiduciarias, bienes raíces, acciones, bonos, productos básicos, arte y coleccionables, crezca significativamente, alcanzando los $2 billones para 2028, según el banco Standard Chartered. Mientras tanto, los emisores de stablecoins están encontrando formas de compartir rendimiento con los clientes, a pesar de la prohibición de la Ley de stablecoins GENIUS sobre stablecoins que generan rendimiento. Esto ha llevado a una competencia entre los depósitos bancarios tokenizados y las stablecoins que generan rendimiento, con los emisores de stablecoins ofreciendo recompensas a los clientes como una forma de rendimiento.
El lobby bancario ha expresado preocupaciones sobre las stablecoins que generan rendimiento, temiendo que compartir intereses con los clientes podría disminuir la cuota de mercado de la industria bancaria. Con el rendimiento promedio en cuentas de ahorro en bancos minoristas en los EE. UU. y el Reino Unido siendo muy inferior al 1%, cualquier cosa por encima de eso se vuelve atractiva para los clientes. El profesor de la Universidad de Nueva York, Austin Campbell, criticó la resistencia de la industria bancaria a las stablecoins que generan rendimiento, acusándola de utilizar presión política para proteger sus intereses financieros a expensas de los clientes minoristas.