Última actualización: 6 de mayo de 2025
Los Fondos de seguro de Futuros son redes de seguridad proporcionadas por Binance que limitan el impacto de las liquidaciones. Estos protegen a los traders de las pérdidas adversas resultantes de las posiciones en quiebra y ayuda a garantizar que las ganancias de las posiciones "in-the-money" se paguen en su totalidad a los traders ganadores.
Binance mantiene varios Fondos de seguro de Futuros, y los activos de cada fondo se pueden mantener en una o más billeteras. La cobertura de cada Fondo es calibrada por Binance, y los activos están disponibles para cubrir las pérdidas que surjan de sus respectivas categorías de contratos de Futuros cubiertos. Binance puede, periódicamente, ajustar la asignación de categorías de contratos de futuros entre los Fondos de seguro de futuros.
No obstante el uso del término "seguro", estos fondos no son productos de seguro, y Binance no es una compañía aseguradora. Los Fondos de seguro de Futuros están diseñados y proporcionados únicamente con el fin de mitigar los riesgos de contraparte que surgen de las liquidaciones de los contratos de futuros, y no garantizan a los usuarios contra pérdidas. No debes depender de los Fondos de seguro de Futuros como un sustituto de tu propia gestión de riesgos.
La posición de un trader se liquidará si la garantía que el trader agregó para mantener su posición es menor que el margen requerido para mantener dicha posición. Una posición se considerará en quiebra si el balance de los activos que el trader agregó para esa posición es inferior a 0 después de la liquidación, o si la posición no puede ser liquidada (una "Posición en Quiebra").
En la medida de lo posible, los Fondos de seguro de Futuros se harán cargo de las Posiciones en Quiebra. Las pérdidas derivadas de las Posiciones en Quiebra serán financiadas por el fondo relevante, mientras que las ganancias (si las hubiera) derivadas de las Posiciones en Quiebra serán acreditadas al Fondo pertinente.
Cuando la pérdida no realizada de las posiciones en quiebra asumidas por el motor de liquidación es mayor que el saldo disponible del Fondo de seguro de Futuros correspondiente que está asignado a ese tipo de contrato, entonces el motor de liquidación ya no puede operar ese tipo de contrato y se activará el mecanismo de Desapalancamiento automático (ADL).
Los Fondos de seguro de Futuros no se utilizan para cubrir las pérdidas de los traders. Su único propósito es cubrir cualquier diferencia entre el precio de quiebra y el precio de ejecución de la orden de liquidación. Los Fondos de seguro no son para recuperar pérdidas de los usuarios.
El tamaño mínimo requerido para cada Fondo de seguro de Futuros está calibrado para cubrir las pérdidas derivadas de las Posiciones en quiebra (para la categoría de Futuros respaldada por el Fondo de seguro). El enfoque utilizado para determinar el tamaño mínimo requerido es similar a los métodos adoptados en los mercados de futuros de las finanzas tradicionales (y esperados por los reguladores de dichos mercados de futuros). Este enfoque se basa en un intervalo de confianza del 99.9% y en escenarios históricos de estrés que reflejan condiciones de mercado extremas pero plausibles. Ten en cuenta que el intervalo de confianza del 99.9% no está relacionado con la ocurrencia del desapalancamiento automático y no significa que el desapalancamiento automático se evitará, o se espera que se evite, en el 99.9% de los escenarios de liquidación. Consulta “¿Qué es el ADL y cómo funciona?” para obtener más información sobre ADL y cómo funciona.
La calibración del tamaño mínimo requerido de cada Fondo de seguro de Futuros será revisada por Binance de manera trimestral y en momentos que Binance considere apropiados a su exclusivo criterio.
Cuando se liquida una posición, una parte de los activos que se han puesto a disposición para mantener la posición se deducirá y se pagará a Binance como una Comisión de compensación de la liquidación, a menos que la posición sea una Posición en quiebra después de la liquidación. Todo o parte de las comisiones de compensación de liquidación pagadas por los traders con respecto a posiciones que no están en quiebra sujetas a liquidación pueden ser asignadas para mantener los Fondos de seguro de Futuros, según lo considere apropiado Binance.
Asimismo, cuando el Fondo de seguro de Futuros se hace cargo de una Posición en quiebra, las ganancias (si las hubiera) derivadas de dicha posición serán retenidas por el Fondo.
El tamaño de cada Fondo de seguro de Futuros se controla con frecuencia. Si el tamaño de algún Fondo es menor al mínimo requerido, Binance contribuirá con activos adicionales al Fondo. En la medida en que Binance lo considere necesario o apropiado, los activos pueden reequilibrarse entre varios fondos para garantizar que cada fondo sea al menos igual al mínimo requerido.
Si el tamaño de los Fondos de Seguro de Futuros excede el mínimo requerido determinado en una revisión periódica, cualquier fondo que exceda el mínimo requerido puede ser desplegado por Binance para otros fines que considere apropiados a su exclusivo criterio.
Puedes acceder al balance del Fondo de seguro de Futuros (USDT o USDC) de todos los contratos de Futuros haciendo clic en [Datos] - [Datos de Futuros] - [Historial del fondo de seguro] en la interfaz de trading de Binance Futures.
También puedes visitar directamente el [Historial del fondo de seguro].
Si las pérdidas derivadas de las Posiciones en quiebra no pueden ser financiadas por los Fondos de seguro de Futuros, Binance no podrá encargarse de dichas posiciones. En este caso, el motor de emparejamiento liquidará automáticamente las Posiciones en quiebra y algunas posiciones opuestas del trader que no estén en quiebra. Este proceso se denomina "Desapalancamiento automático" (ADL, Auto-Deleveraging). Durante este proceso, Binance liquidará las posiciones en quiebra del trader y seleccionará a usuarios opuestos en orden de apalancamiento y rentabilidad, de los cuales las posiciones se liquidarán automáticamente para cubrir la posición perdedora del trader en quiebra. Consulta “¿Qué es el ADL y cómo funciona?” para obtener más información sobre ADL y cómo funciona.
Binance ofrece contratos de Futuros con margen en USDT y USDC en Futuros USDⓈ-M. El fondo de seguro para contratos USDⓈ-M se compone de la siguiente manera:
Binance puede asignar contratos de futuros a diferentes cuentas del Fondo de seguro de Futuros y establecer nuevas cuentas de Fondos cada cierto tiempo, según lo considere apropiado a su exclusivo criterio. Los usuarios pueden consultar el saldo del Fondo de seguro de Futuros de cada contrato de futuros respectivo aquí.
Binance también ofrece contratos con margen en monedas. Todos los contratos con margen en monedas que utilicen la misma criptomoneda como garantía compartirán un Fondo de seguro de Futuros. Por ejemplo, los perpetuos con margen en moneda BTC y los contratos de entrega compartirán el mismo Fondo de seguro de Futuros.
