Le marché des cryptomonnaies a chuté de 2,04 % au cours des dernières 24 heures, prolongeant une baisse de 1,78 % sur 7 jours, malgré une hausse de 3,93 % sur 30 jours. Les principaux facteurs sont :

Incertitudes réglementaires – L’agenda 2025 de la SEC suscite la prudence

Pression des dérivés – L’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels augmente de 19,5 %

Corrélation avec les actions – La crypto suit la baisse du Nasdaq avant le week-end

Analyse approfondie

1. Incertitudes réglementaires (Impact baissier)

Contexte : Le plan réglementaire du printemps 2025 de la SEC (SEC) vise à moderniser les règles de garde et de trading des cryptomonnaies, mais les coûts de conformité restent flous. Parallèlement, la période de consultation publique sur le GENIUS Act du Trésor américain (MEXC) crée une incertitude autour des stablecoins.

Ce que cela signifie : Les investisseurs anticipent un retard dans l’adoption institutionnelle tant que les règles ne seront pas clairement établies.

2. Pression des dérivés (Impact baissier)

Contexte : L’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels a bondi de 19,5 % pour atteindre 1,01 trillion de dollars, malgré la baisse des prix – un scénario classique propice à un « short squeeze ». Les taux de financement restent faibles, autour de 0,0056 %, ce qui montre un faible optimisme haussier.

Ce que cela signifie : L’effet de levier élevé augmente le risque de baisse. Le ratio spot/perpétuel de 0,25 indique que les traders préfèrent les dérivés à l’exposition directe.

À surveiller : Des liquidations pourraient survenir si le BTC casse le seuil des 58 000 $ (pivot actuel à 61 300 $ selon les niveaux de Fibonacci).

3. Influence des marchés actions (Impact mitigé)

Contexte : La corrélation sur 30 jours entre la crypto et le S&P 500 reste élevée à 0,916 (SPY). Avec la fermeture des marchés américains depuis vendredi, la crypto réagit à la vente massive dans la tech jeudi dernier (QQQ -1,2 % avant le jour férié).

Ce que cela signifie : La faible liquidité du week-end amplifie la sensibilité de la crypto aux signaux anciens des marchés actions.

Conclusion

La baisse actuelle reflète la prudence réglementaire, le déséquilibre des dérivés et l’impact des marchés traditionnels. Si la clarté à long terme de la SEC pourrait être bénéfique pour la crypto, l’incertitude domine à court terme. Surveillez la réouverture des marchés américains ce soir : un rebond du Nasdaq au-dessus de 15 200 pourrait stabiliser la crypto, tandis qu’une faiblesse persistante dans la tech risquerait d’aggraver les pertes.