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琴哥对牛笑
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琴哥对牛笑
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德克萨斯州州长Abbott须于6月22日前签署比特币储备法案SB 21,否则将自动生效。该法案要求建立5000亿美元比特币储备(现仅BTC符合),州审计长负责冷存储托管。德州参众两院已高票通过(25-5/101-42),州长长期支持加密产业,签署概率超90%。 琴哥分析 政策影响:法案落地将催化20州效仿(新罕布什尔州已跟进),与特朗普联邦储备形成协同,主权资本加速入场; 财政风险:BTC若暴跌30%(如2022年LUNA事件)将致百亿美元缩水,且挖矿年耗电等同希腊全国用量,激化能源矛盾; 操作策略:签署后增持矿业股(RIOT)及合规交易所(COIN),若意外否决则转投黄金(GLD)避险。关键看周日决策后BTC能否突破12万美元。
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Arthur Hayes指出山寨币难涨主因缺乏市场契合度及协议收入回馈机制,高估值低流通的VC币充斥市场。其预测比特币市占率达65%时山寨币或迎上涨行情,但仅具备真实用户付费、抗VC抛压及收入分红的项目(如ETH/GMX)能存活。 琴哥分析 VC币陷阱:当前120亿美元解锁抛压冲击市场,90%项目收入未回馈持币者; 幸存标准:协议须将>30%收入分红用户(如GMX年化15%),FDV/流通值比<3倍(如Monad仅10%流通); 轮动契机:比特币破11万美元且市占率65%将触发山寨季(参考2021年规律); 配置优先级:ETH(估值/TVL1.6)因现金流优势潜力超SOL(8.2),规避收入连续两季<50万美元的“恐龙币”。
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TheMinerMag报告显示2025年Q2比特币挖矿成本将突破7万美元(环比涨9.4%),主因全网算力增长及能源价格飙升(如Terawulf矿企电力成本同比翻倍)。矿工盈利率收窄至51%,为2023年减半后新低。 琴哥分析 成本倒挂风险:当前币价10.6万美元仍高于成本线,但若回落至8万下方将触发关机潮(参考2022年6月矿难);行业洗牌信号:高电费区域矿场(如德国0.42美元/度)加速淘汰,廉价能源区(美得州0.03美元/度)市占率升至65%;链上启示:算力增长预示矿工看涨后市,但需警惕Q3雨季结束后的算力抛压。短期持有者可在7.5万成本线分批建仓,规避高杠杆合约。
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Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi指出加密资本周期性流动规律:上周期热钱涌向代币发行催生ICO泡沫,本周期转向代币化股票(如Kraken链上特斯拉股票)。其预判此趋势将持续1-2年,核心驱动为政策套利(特朗普免税法案)及流动性重构(碎片化所有权+24小时交易)。 琴哥分析 短期逻辑:代币化股票解决蓝筹股投资门槛痛点(0.1股起投),跨境资本借USDT规避外汇管制,政策窗口期形成套利红利; 泡沫隐患:日均交易量仅2.6亿美元(占加密总量0.3%),SEC若定性"未注册证券"将致流动性崩塌; 生存法则:项目方需在2026年前攻克链上股息分配等真实需求,否则传统金融反扑(如纳斯达克自建平台)时将遭淘汰。投资者宜轻仓套利且设20%止损,专注解决新兴市场美股投资痛点的标的。
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Eric Trump澄清未与孙宇晨共同成立类似MicroStrategy的公司或担任公开职务,仅称其为"挚友"及"加密偶像"。但Dominari Securities(Eric控制投行)主导波场借壳上市SRM Entertainment,且孙宇晨向特朗普家族项目WLF投资7500万美元,双方资本纽带深固。 琴哥分析 澄清话术本质:否认公开职务却未否认利益绑定——Dominari收取波场借壳高额佣金,WLF项目75%收益归特朗普家族,形成"政策游说-资金输送"闭环; 风险焦点:SRM娱乐市值仅2500万美元却注入2.1亿美元TRX资产,股价单日暴涨250%后泡沫显著,若SEC重启孙宇晨调查将触发闪崩; 政治牵连:特朗普亲加密政策(如免税ETF)短期利好波场,但民主党胜选中期选举恐致监管反扑。投资者需远离高政治关联标的,转向比特币现货ETF避险。
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