跟单风险

跟单真能赚钱吗？不能。
但朋友，我真切地希望，你能用自己的经历狠狠反驳我。我为自己的话负责，因为带单里骗子遍布，绝大部分跟单都在亏钱。但如果你执意跟单，下面内容都是干货，能让你少亏一半。
1. 为什么要谨慎跟单？
带单唯一的坏处，是可能被庄家盯上，但那是上百万 USDT（后简称“u”）时的事，此外只有好处（分润+返佣）。以美国拉斯维加斯附近城市的赌场为例，为了保护拉斯维加斯的赌博业，附近城市的赌场不得与赌客对赌，只能备好场地与工作人员，向赌客收手续费，而赌客够钱就能当庄，向其他赌客抽水。相信各位明白赌场必赚、庄家必赚的道理，因为对他们来说，这是长期正期望的，带单也是一样。带单员对自身利益的最大化负责，我们跟单同样也要精打细算。
2. 核心理念：
2.1 亏钱容易赚钱难。
假如有 10 块钱，亏 50% 再赚 50%（10×0.5×1.5 = 7.5），就只有 7.5 块了。这一理念贯穿全文。
2.2 亏钱不急，赚钱也不急。
就像你不着急亏钱，也不要急着赚钱。“模拟里翻倍了、30 天都很稳、最近很赚想加钱”当你发现一个带单大赚、项目满人时，不要急着跟进去（或加钱），等他亏损再看：可能人走了大半（同理，有的带单人数上限远大于人数，就是浮亏太大了），你也不想跟他了。
2.3 跟单本质上是跟策略。
跟人叫做饭圈，跟单只关乎策略。一方面，有人可能过分信任聊天室中，带单员积极交流的样子；另一方面，有人可能跟了一堆雷同的策略而不自知。
对于前者，不是说带单人品如何，而是说，带单的人品最不可信：Changole，onlyKnowHelloWorld，usur，BBSheng，他们都重复了“积极交流-亏钱-沉默-再亏钱-关闭项目”的道路。“他有在复盘反思、他跟我们道歉”——反思的是亏钱本身而不是交易方式，态度好就想赚钱应该去当客服。
对于后者，就像把不同基金公司的 7-10 年政策性金融债都买一遍，没法分散风险。
2.4 短线看止损，波段看盈亏比。
反过来说：短线扛单，赚百亏万；波段小赚，亏了白干。
3. 跟单都有哪些坑？
3.1 对冲
不是仓位对冲，而是帐号对冲。举例：同一个人，带单做多，小号做空，带单赚了吃分润，亏了有小号的盈利。
“就算对冲，带单赚了不就是带大家赚了？”这一情况下，为了赚取最多分润，带单员没有心理负担，会不停梭哈（全部投入），而梭哈的尽头就是爆仓。以带单员 YHW 为例，历史关闭项目 12 次的他多次爆仓，为什么总有钱开新的带单？因为他压根没亏。
如何识别对冲？1. 最简单的，就是看“历史关闭项目”（不会有人因为数据好关闭项目），再结合“交易天数”，确保不是同个人的新号；2. 最准确的，是看转账记录：亏了加钱，赚了取钱。为什么？假设两个十块对冲，亏 50% 再赚 50%，10×0.5×1.5 + 10×1.5×0.5 = 15 < 20，亏钱容易赚钱难，如果不平衡帐户的保证金，资产就会缩水，不过，如果重开少、天数长，也可能是带单员在进行“最优操作”（见下文）；3. 还可以在“排行榜-合约”中，搜索带单员 ID（全字匹配），直接查他盈亏情况（截至 2025/3/9，YHW 累计收益率 -13.43%）。
3.2 马丁
马丁格尔策略，简称“马丁”，即“输后加倍下注”，可以应用到各种策略中，做法是“浮亏加仓，不设止损”，表现是高胜率（>90%）与平滑的收益率曲线，效果是提高胜率，后果是爆仓。
马丁加仓，迟早爆仓。总有人不见棺材不落泪，“他咋还没爆、他都撑了两百多天”，这里是棺材：带单员 VozvnChampion 的私域使用马丁格尔策略，坚持了 200 多天，因为 2025/01/07 的 ETH 多头仓位爆仓。
如何识别马丁？除了高胜率与平滑的收益率曲线，关键看仓位历史记录：先找到大赚或大亏的一单，再看这单开了多少钱（开仓价×最大持仓量），如果多平时几倍，就证明使用了马丁格尔策略。
3.3 扛单
扛单，做法是“等到盈利”，表现是“长期浮亏”，这不一定是坏事，但有三个问题：第一，短线长拿，这代表止损不严格，容易赚小亏大；第二，大币爆仓，如 SOL、ETH、BTC 的最小开仓量，小金额开仓，保证金比率过大，带单没爆你爆了；第三，心理承受，很多人看到 20%、100% 的浮亏很怕，割肉逃跑，实际上，跟单前要先看好带单一般持仓多久，并做心理预期。
3.4 滑点
滑点，指跟单者开仓价与带单员不一致，且通常点位更差。原因是跟单只会市价开仓/平仓，问题是：1. 滑点容易导致“带单赚跟单亏”，尤其是带单员开市价单，或不断加仓（如 去山洞抓老虎）；2. 市价开仓属于吃单，手续费更高（带单员每周一有 10% 的手续费返佣）。
3.5 偷加保证金
为防止爆仓，部分带单会自行添加保证金，如果跟单者跟不上，就会被爆仓。以 BBSheng 为例，在 2024/12/20 的 ETH 多头仓位后，他陆续添加了约 11586u 保证金，而跟单者大多爆仓（这一仓位也于 2025/02/03 爆仓）。
4. 带单分类：
这里提到的带单只作举例，不是推荐！
4.1 接针
例：CHULTOO，DipMaster AI，YesItsAGreatStrategy，量化金城武，Melanya，Falcon-Pro。
特点：只开多，小仓位吃瀑布的反弹。
分析：只跌不涨不赚，单边下跌大亏，其余稳健。
4.2 蚂蚁仓
例：GridMaster，MaximizeSR，战神阿武。
特点：初始仓位极小，开仓频率较高，通常高胜率。
分析：短线高胜率通常止损不严格，容易赚小亏大。
4.3 波段
例：MarinaBay，仓老师，去山洞抓老虎。
特点：中长期持仓。
分析：持仓时间长，难以提出余额，提润出金都不方便；大多时候在浮亏。
4.4 激进
例：老爷保号哈，Changole，Hanged Man，余人资本，摩根财经。
特点：高风险高收益。
分析：要用凯利公式算出最佳投入比例，否则负期望；及时提润，否则爆仓。
4.5 其他
例：huigege，383bd，gOaTbAnKeR。
特点：人工开单，不属于其他分类。
4.6 小号
例：（Falcon-Pro、Stallone2222、Nasti-Pro、Rocky-Pro、Kira-Pro、Digger-Pro），（CHULTOO、Cryptoxn，Xeshua，CHULTOO_XRP，CHULTOO_DOGE），（雷克萨斯、麦田捕手、负责交易员、漠河舞厅、康斯坦丁），（摩根财经、小米基金、摩根基金、志宏财经论坛、青衣学院、正大智能量化）。
特点：策略相同（可能不同参数和币种），简介、社交帐号雷同。
分析：跟单本质是跟策略，分散帐号不等于分散风险。
4.7 复制人
例：（加州旅馆）复制 老爷保号哈，（雷克萨斯、麦田捕手、负责交易员、漠河舞厅、康斯坦丁）复制 CHULTOO。
特点：同步他人开仓，可能混杂多个人。
分析：双重滑点，信号可能重叠，不推荐跟这类。
5. 怎么选跟单？
以下条件可适当放宽，这里是为绝大部分人考虑的。
5.1 交易天数 ≥ 180（网页版可看）
前文 VozvnChampion 的例子说明，交易天数长不等于好，但 180 天都撑不过去的只会更糟。之前说过，不急着亏钱，也不急着赚钱，天数不到 180 天，就先等。
5.2 长期跟单者多
这代表带单的浮亏能被大多人接受，适合长期跟单。以 383bd 为例，交易 308 天，有成片跟了 280 天以上的大资金，收益稳健；但以 Crypto_Money_Machine 为例，交易 451 天，不乏 300 天以上的跟单者，但 2025/2/22 以来，回撤达 64.59%。至于如何避免这一情况，见下文“跟单的最优操作”。
5.3 历史关闭项目 = 0
不会有人因为数据好关闭项目，关闭项目要么是不满意，要么是爆仓。以 老爷保号哈 为例，历史关闭项目高达 88，2025/02/20 的 IP 空单爆仓后，在简介道歉；2025/02/26 做空 IP 再次大亏，重开项目（第 87 次）后又一次大亏，终于到了现在的第 88 次。请记住：反思的是亏钱本身而不是交易方式，带单会被同样的石头绊倒多次。
有的带单喜欢在开始把收益率刷很高，但因为不是每次都能成功，所以会多次关闭项目。
5.4 夏普比率 ＞ 3
夏普比率低代表亏损大、恢复慢。这一指标相当于带单的“耻辱柱”，从项目第一天算起，能够反映其长期表现。以 战神阿武 为例，2025/1/16 后出现了 41.54% 的回撤，至今未能恢复，故夏普比率为负；再以 Brave_niuniu_4 为例，2025/1/30 后爆仓，夏普比率为 1.02。带单会被同样的石头绊倒多次，如果夏普比率低（＜2），下次大亏只是时间问题；如果多次关闭项目，就证明藏了更多。
5.5 胜率 ＜ 90%
高胜率有这些情况：一，只做高质量右侧交易，如使用 2LYNCH 策略；二，马丁；三，扛单。可惜我没见过第一种情况。反过来想，如果胜率低还能盈利，说明这个带单止损严格、盈亏比好。请记住，只要盈亏比达 3:1，胜率就算只有 30% 也能赚钱（根据凯利公式，开仓比例 = 胜率 - (1-胜率)/盈亏比，开仓比例 ＞ 0 则可获利）。
5.6 无锁定期
这不是必要条件，我主要在这分享些技巧：1. 可以在“高级设置-仓位风险”设置仓位止盈止损至 0.01%，单笔订单最大订单量设为 5%，杠杆固定 1x，几乎防止带单员有任何操作（我叫它关小黑屋），注意，这期间手续费照扣，如果滑点太大，仓位止盈止损还会失效，记得时不时看一眼；2. 除非在锁仓期内，如果直到周五，连续五次开仓都失败，那么系统会固定在周五结束你的跟单（带单员无法移除跟单者）。
6. 怎么做好跟单：
6.1 模拟跟单与实际跟单的区别？
模拟跟单的收益率公式是：（当前带单净资产 - 模拟跟单时带单净资产）/ 模拟跟单时带单净资产，相当于收益率曲线的另一种表现方式（10000u 只是乘数）。
这意味着：第一，不存在滑点；第二，你不会因为怕浮亏而割肉；第三，跟单比例与带单完全一致。
6.2 跟单的最优操作？
路径：最小投入金额→最佳投入金额→最优操作。
最小投入金额，既最少投多少钱，仓位不会变形。看仓位历史记录中，带单员开 BTC/ETH/LTC/LINK 的比例。按照公式：最小投入金额 ＝ 币种最小开仓量/带单开仓量*带单保证金，以 BTC 为例，假设一个带单有 1000u 保证金，开仓量 1 BTC，那么最小投入金额为：0.002 / 1 × 1000 ＝ 2u。
最佳投入金额，即最好投多少钱，可以缓解“亏易赚难”的问题。看 180 天最大回撤。以 YesItsAGreatStrategy 为例，最大回撤 11.01%，预计投入 2000u，那么最佳投入金额为 2000 × (1-0.1101) ＝ 1779.8u。
最优操作，即最大程度缓解“亏易赚难”的跟单操作。原理是固定保证金余额，操作是“亏了补钱，赚了拿钱”。假设投入 100u，跟单先亏 30%，再赚 50%，再亏20%，不操作的结果是 100×0.7×1.5×0.8 = 84（净亏 16），操作的结果是：①100×0.7 = 70，补 30；②100×1.5 = 150，提 50（净赚 20）；③100×0.8 = 80（最终净亏 0）。
复利与稳定是矛盾的。想要稳定，就要及时提润（提走利润），想要复利，就要不提润。最优解是：把净跟单金额提到负数后（净跟单金额是你投入的钱，保证金余额才是开单用的钱），再做复利。如果你选了收益率奇低的带单，又想要复利，我推荐换成币安理财。
6.3 最佳杠杆设置？
首先，确定带单员确实能盈利，看 30 天和 90 天收益率。然后，以 30 天数据，用这个公式计算：最佳杠杆 ＝ 原杠杆/2 × (1/回撤率 - 1/收益率)。注意，这不适用于扛单或马丁，它们会导致回撤率不准确。以 383bd 为例，30 天收益率 22.36%，最大回撤 10.5%，最佳杠杆为 5/2 × (1/0.105 - 1/0.2236) ≈ 12。
以下是公式的推导：假设是，带单先赚一次，再亏一次（反过来一样）。设最佳杠杆和原杠杆的比为 x，收益率为 m（≥0），回撤率为 n（≥0），本金为 1，最终收益为 R，则有：①R = 1 × (1+m×x) × (1-n×x)；②R = -m×n×x^2 + (m-n)×x + 1；根据二次函数极值公式（对于 a×x^2+b×x+c，a < 0，则当 x 取 -b/2a 时，结果最大），①x = -1 × (m-n) / (2×-m×n)；②x = 0.5 × [(m-n) / (m×n)]；③x = 0.5 × (1/n - 1/m)；最后，把 x 还原为“最佳杠杆/原杠杆”，就可以得到最佳杠杆公式了。
这个公式仅限于当前时间段，需要动态调整，如果代入 180 天数据，你不仅要做好跟单 180 天的准备，还要肯定带单员不会突然变卦（Crypto_Money_Machine 的例子）。此外，带单员不一定只开同样的杠杆，风险大时，他们可能会降低杠杆，不同币种的杠杆也可能不一样。
6.4 定额还是定比？
带单员简介没说就是定比。
6.5 要不要自行平仓？
如果你拉高了杠杆，在自身对趋势判断较准确的情况下，以原杠杆 5x，设置杠杆 7x 为例，如果见势不妙，可以先平去 28% 的仓位，卸掉杠杆（10 × 7/5 × 0.72 = 10.08）。如果你刚接触加密货币，最好啥都别干。
6.6 人满的抢位置技巧？
等浮亏，重点关注周五中午和下午。
7. 建议：
7.1 不要贷款
新人常以为跟单一本万利：零时间成本就能赚钱。以用户 Krewetka 为例，他贷款跟单，聊天室发的信息由“每个带单的只会无脑做多扛单”到“每位带单的都是骗子”。没有嘲笑的意思，相反，他可以现身说法，以自己的经历，劝退每一个想贷款跟单的人。
7.2 币安引入最大浮亏指标
以 FTMO 的交易员考试为例，日内本金浮亏不得 ＞ 5%。但在带单项目中，如果日内扛过去了，就算最大浮亏是 90%，曲线还是平滑的。目前的“最大回撤”无法反映带单员真实水平。由于跟单是市价开仓/平仓，平台只需要人数，不需要在意跟单者亏损。但如果币安希望带单能为跟单者带来利润，请加入这个指标。
7.3 币安提示最小投入金额
手动计算既要看仓位历史记录，又要做些计算，平台能代劳就好了。
7.4 币安自动实现最优操作（智能托管）
对于平台，这是唯一鼓励让人跟单的建议。手动操作需要用户时刻留意开单，如果平台能把它自动化，跟单者会更有利可图。
8. 其他
8.1 我跟了谁？
1. 383bd，我被系统自动结束跟单了，所以不在跟单者里。2. huigege，最近亏损略大。这不是推荐，只是事实陈述，盈亏自负。
8.2 说这么多，我赚了多少？

文章数据源于 2025/3/9，本文完全由人类创作，转载请附带链接；我不是任何人的小号，目前没有开带单的想法；有空会翻译成英文版。
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