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🌟孙哥登上主流舞台，看Tron如何玩转资本借壳美股🌟 @justinsuntron 1️⃣交易条款及结构 🚀2025年6月，SRM Entertainment（纳斯达克代码：SRM）公告与一名私人投资者达成价值1亿美元的PIPE交易，为其业务战略转型提供资金支持及治理结构重组的基础。根据披露内容，交易以可转换优先股与认股权证结构进行： 🚀优先股发行：SRM将发行10万股B系列可转换优先股，转换价为每股$0.50，对应2亿股普通股。根据纳斯达克相关规定，转换前投资者所持股份将不超过当前已发行股本的19.99%，待股东批准后可全额转换。 🚀认股权证配套发行：同步发行2.2亿份行权价同为$0.50的认股权证，权证可立即行权，期限为两年，若全部执行，将进一步扩大普通股本。 🚀支付方式及估值基准：投资总额1亿美元将以TRON代币（TRX）支付，按2025年6月15日的收盘市场价格折算，资金存入由SRM董事会控制的托管钱包。 🚀交易摊薄效应：在基础注资阶段，投资者将获得约92.6%的股权稀释占比（以原有流通股本1,724万股为基准）；若认股权证全部行权，则总投资规模增至2.1亿美元，潜在新增股本为4.2亿股，相较原股本放大23.36倍，原股东最低持股比例将降至3.94%。 🚀治理结构调整及控股意图：交易完成后，SRM将更名为“Tron Inc.”。同时公司董事会发生重大重组：原董事全体辞任，投资方唯一股东孙维克（Weike Sun）出任董事长，新增两位董事分别为刘志宏与杨梓。此前TRON创始人孙宇晨已被聘为公司顾问。该治理结构调整将TRON方面的控制权正式落实于SRM主体内。 🚀交易总价值上限为2.1亿美元，配售由Dominari Securities担任独家代理。尽管SRM未明确投资人背景，但公开信息显示，该资金来自TRON集团控制下的实体，具备明确的战略协同目的。 2️⃣实施路径与时间安排 🚀交易于2025年6月16日公告并即时生效。根据公司公告和市场披露，后续关键时间节点及实施安排如下： 🚀短期内（2025年6月）：投资方需于6月30日前完成TRX代币注资，SRM将于本月底前召开特别股东大会，审议优先股转换、公司更名及董事会人事变动等核心事项。当前董事会已完成初步改组，孙维克已履新董事长职务。 🚀中期规划（未来12个月）：完成交易交割后，公司将启动“TRON财库战略”，即持有TRX代币并参与Staking计划以获取收益。管理层预计，TRX财库收益将构成SRM新阶段的核心收入来源，公司亦计划引入股东分红机制以分享质押收益。此外，SRM将在2025年下半年正式更名为“Tron Inc.”，并定位为TRON生态的资本运作平台。 🚀长期发展（2025–2026年）：认股权证的行权期为两年，TRON方面将视市场表现与监管进展决定是否追加1.1亿美元投资。若全面行权，将显著增强其在Tron Inc.中的控制权，并为公司带来额外资金或等值数字资产注入。 🚀从监管视角出发，尽管本次借壳路径可较传统IPO更快速完成上市转换，但仍需应对SEC后续合规审查及对孙宇晨历史指控的进展。考虑到TRON生态目前在稳定币跨境结算领域的市场份额与技术基础，若整合顺利，“Tron Inc.”有望成为首家完全锚定区块链资产运营、实现财务公开透明化的美股上市加密公司。 3️⃣对币圈项目的借鉴意义孙哥此举很多媒体跟微策略来类比，但在我看来其意义完全不同。孙哥打开了一个币圈项目反向收购美股壳的模式，那么对于高市值的项目，其实多了一个退出通道：诸如Solana、Sui、Hype之类的都可以借此打开美股市场，来吸引合规投资者。此外，对于项目方创始人也多了一个扩大影响力及跟美股机构对话的平台，同时也让不少创始人有了“上岸”的希望。 4️⃣投资者有何影响短期内股票的投资者情绪面上可能冲一波，但长期要面临被大量稀释的风险，因此建议稍作观望，看孙哥完成交易后如何给美股投资人忽悠画饼。 TRX的币值得关注，一方面不存在稀释问题，另一方面也会是未来上市公司持续购买的核心资产，币股联动。长期我期待更多项目能够去美股上市，既然币圈没有合规监管，庄家和发币集团🈹到寸草不生，总要找一个更大的鱼塘才好继续钓鱼。（图为孙哥拿下Trump）越混币圈，越感慨：学习孙哥，学习嗯哼。