3Jane-Kompendium 5/13
Wem wird das Geld eigentlich geliehen?
Die on-chain bei 3Jane eingezahlten USDC werden nicht an Großinvestoren im Kryptohandel verliehen, sondern fließen über konforme SPVs und off-chain Trusts an US-amerikanische Fintech-Kreditgeber.
Drei zentrale Modelle:
① Warehouse-Finanzierung: kurzfristige, häufige Kreditlinien für Kreditgeber
② Kauf von Kreditforderungen: standardisierter Ankauf hochwertiger Forderungen / Ratenkreditportfolios
③ Laufende Finanzierungsvereinbarungen: Solange die Kennzahlen innerhalb der Grenzwerte liegen, können Mittel wiederholt abgerufen werden
Offengelegte Beispiele für Geschäftsbereiche:
· LendSwift: US-amerikanische Konsumentenkredite – kleine Beträge, breit gestreut, hohe Zinsen, kurze Laufzeiten
· Slope: Buy now, pay later zwischen Unternehmen / Betriebsmittelfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen
Für die Beurteilung des Geschäfts reichen vier Kennzahlen: Kreditlimit, tatsächlich ausgezahlte Kredite, Mittelverwendungsquote und TVL des Protokolls. Steigt der TVL sprunghaft, ohne dass die Kreditvergabe mithält, werden die Erträge durch ungenutzte Mittel verwässert.
Wem wird das Geld eigentlich geliehen?
Die on-chain bei 3Jane eingezahlten USDC werden nicht an Großinvestoren im Kryptohandel verliehen, sondern fließen über konforme SPVs und off-chain Trusts an US-amerikanische Fintech-Kreditgeber.
Drei zentrale Modelle:
① Warehouse-Finanzierung: kurzfristige, häufige Kreditlinien für Kreditgeber
② Kauf von Kreditforderungen: standardisierter Ankauf hochwertiger Forderungen / Ratenkreditportfolios
③ Laufende Finanzierungsvereinbarungen: Solange die Kennzahlen innerhalb der Grenzwerte liegen, können Mittel wiederholt abgerufen werden
Offengelegte Beispiele für Geschäftsbereiche:
· LendSwift: US-amerikanische Konsumentenkredite – kleine Beträge, breit gestreut, hohe Zinsen, kurze Laufzeiten
· Slope: Buy now, pay later zwischen Unternehmen / Betriebsmittelfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen
Für die Beurteilung des Geschäfts reichen vier Kennzahlen: Kreditlimit, tatsächlich ausgezahlte Kredite, Mittelverwendungsquote und TVL des Protokolls. Steigt der TVL sprunghaft, ohne dass die Kreditvergabe mithält, werden die Erträge durch ungenutzte Mittel verwässert.
