Die meisten Trader kennen diese Situation: Verlustpositionen halten sie ewig und denken „Ich warte noch ein bisschen“, während sie profitable Positionen schon nach wenigen Prozent Gewinn schließen. Das Ergebnis: Sie gewinnen viele Male, aber ein einziger großer Verlust macht alles zunichte.

Veranschaulichendes Beispiel (mit hypothetischen Zahlen): 70 % der Trades gewinnen, jeder Gewinn beträgt 100 und jeder Verlust 600. Der Erwartungswert pro Trade = 0,7 × 100 − 0,3 × 600 = −110. Auch eine hohe Gewinnquote kann langfristig zu Verlusten führen.

Warum ist das so? Dahinter steckt ein psychologischer Effekt, der als Dispositionseffekt bezeichnet wird:

Verlustaversion: Einen Verlust zu realisieren bedeutet, sich einzugestehen, dass man falsch lag. Deshalb halten viele an einer Verlustposition fest und hoffen, dass der Kurs wieder steigt. Angst, Gewinne wieder abzugeben: Wenn man im Gewinn ist, kann die Furcht, ihn zu verlieren, dazu führen, dass man zu früh verkauft. Hebel verstärkt Emotionen: Je größer die Position, desto schwieriger ist es, bei jeder Kursbewegung ruhig zu bleiben. Und aus „Ich warte noch einen Moment“ kann eine Liquidation werden.

Willenskraft reicht oft nicht aus, denn die Gefühle sind am stärksten, während man eine Position hält. Wirksamer ist es, Entscheidungen aus dem Moment herauszunehmen, in dem man die Position hält:

Lege deinen Ausstieg fest, bevor du einen Trade eingehst: den Stop-Loss-Punkt, die Take-Profit-Marken und die Bedingungen, unter denen das Szenario hinfällig wird. Platziere SL-/TP-Orders an der Börse, sobald die Order ausgeführt wurde, und setze den SL nicht weiter nach unten. Nimm Gewinne schrittweise mit (teile die Position zum Beispiel an Widerstandszonen in drei Teile auf), statt entweder alles zu verkaufen oder alles zu halten. Begrenze das Risiko pro Trade (viele setzen höchstens 1 % des Kapitals an) und verwende einen niedrigen Hebel. Lege nach jedem Stop-Loss eine Pause ein und gehe nicht sofort in die Gegenrichtung, um Verluste aufzuholen. Führe ein Trading-Tagebuch und werte deine Ergebnisse aus: Vergleiche den durchschnittlichen Gewinn mit dem durchschnittlichen Verlust sowie die Haltedauer von Gewinn- und Verlustpositionen. Die Zahlen zeigen dir, ob du einem Bias unterliegst.

Das beste Mittel gegen emotionale Entscheidungen ist kein Handelssignal, sondern ein Plan, den man aufstellt, bevor die Emotionen aufkommen.

Neigst du eher dazu, an Verlustpositionen festzuhalten oder Gewinne zu früh mitzunehmen? Teile in den Kommentaren, wie du damit umgehst.

Dieser Inhalt dient Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Futures birgt das Risiko, das gesamte eingesetzte Kapital zu verlieren.

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