Der Kryptowährungsmarkt hat eine seltsame Art, die Denkweise von Anlegern über Geld zu verändern. Wenn ein Altcoin ein neues Allzeithoch erreicht, wollen ihn alle kaufen. Doch wenn dieselbe Kryptowährung 80 % ihres Wertes verliert, bezeichnen Anleger sie plötzlich als einmalige Gelegenheit.
Wahrscheinlich hast du das schon oft erlebt. Ein Coin, der einmal für 10 $ gehandelt wurde, fällt auf 2 $, und die sozialen Medien sind voll von Prognosen über eine bevorstehende Erholung. Manche Anleger glauben, dass der Kurs kaum noch weiter fallen kann, während andere anfangen auszurechnen, wie viel Geld sie verdienen könnten, wenn er wieder sein früheres Hoch erreicht.
Doch viele vergessen, sich folgende Frage zu stellen: Bedeutet es wirklich, dass ein Altcoin unterbewertet ist, nur weil er jetzt günstiger ist als früher?
Die Antwort ist komplizierter, als den meisten Anlegern bewusst ist.
Warum ein Rückgang um 80 % wie eine Kaufgelegenheit erscheint
Stellen Sie sich eine Kryptowährung vor, die während eines früheren Bullenmarkts 10 $ erreichte. Nach mehreren Monaten fallender Kurse wird sie nun für 2 $ gehandelt.
Auf den ersten Blick wirkt das attraktiv. Ein Anleger könnte denken, dass ein Kauf für 2 $ eine viel bessere Gelegenheit bietet als ein Kauf für 10 $.
Kehrt die Kryptowährung irgendwann zu ihrem vorherigen Kurs zurück, würde sich die Investition verfünffachen – ein Gewinn von 400 %.
Genau diese Möglichkeit macht stark verbilligte Altcoins für Anleger so attraktiv.
Diese Rechnung setzt jedoch voraus, dass sich die Kryptowährung irgendwann wieder erholt. Dafür gibt es keine Garantie.
Ein niedrigerer Kurs ermöglicht bei einer Erholung einen höheren prozentualen Gewinn, erhöht aber für sich genommen nicht die Wahrscheinlichkeit einer Erholung.
Ein niedriger Preis und ein echter Wert sind zwei verschiedene Dinge
Eines der größten Missverständnisse beim Investieren in Kryptowährungen ist, einen niedrigen Tokenpreis mit einer niedrigen Bewertung gleichzusetzen.
Eine Kryptowährung, die für 0,01 $ gehandelt wird, ist nicht zwangsläufig günstiger als eine, die für 100 $ gehandelt wird.
Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token spielt eine wichtige Rolle für den Gesamtmarktwert eines Projekts.
Eine Kryptowährung mit 100 Milliarden umlaufenden Token zum Preis von 0,01 $ hat beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde $.
Eine andere Kryptowährung mit nur einer Million umlaufender Token, die jeweils 100 $ kosten, hat dagegen eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen $.
Obwohl der Preis pro Token deutlich höher ist, hat die zweite Kryptowährung eine viel geringere Marktkapitalisierung.
Deshalb untersuchen erfahrene Marktteilnehmer das Token-Angebot, die Bewertung, die Liquidität und die tatsächliche Nachfrage, statt sich nur auf den im Kursdiagramm angezeigten Preis zu konzentrieren.
Warum sich manche Altcoins nie wieder erholen
In starken Krypto-Bullenmärkten interessieren sich Anleger oft für Hunderte neuer Projekte. Die Kurse steigen rasant, wenn Spekulation, Begeisterung und verfügbare Liquidität die Nachfrage ankurbeln.
Doch wenn sich die Marktbedingungen ändern, kann die Lage ganz anders aussehen.
Manche Projekte verlieren aktive Nutzer. Andere haben Schwierigkeiten, Entwickler zu gewinnen, Finanzmittel zu sichern oder mit neueren Blockchain-Technologien zu konkurrieren.
In manchen Fällen verfliegt die anfängliche Begeisterung, weil das Projekt nie ein nützliches Produkt oder ein nachhaltiges Ökosystem entwickelt.
Eine Kryptowährung kann auch unter einer ungünstigen Tokenökonomie, schwacher Governance, Sicherheitsproblemen oder schwindendem Vertrauen in der Community leiden.
Bleiben diese Probleme ungelöst, wird eine Erholung immer schwieriger.
Ein Altcoin, der einst 20 $ erreichte, hat nicht automatisch Anspruch darauf, wieder auf 20 $ zu steigen, nur weil er früher zu diesem Kurs gehandelt wurde.
Frühere Marktpreise sind historische Informationen und keine Versprechen für den zukünftigen Wert.
Die gefährliche Psychologie des Dip-Kaufs
Nach einem deutlichen Kursrückgang einen Vermögenswert zu kaufen, kann sich wie eine kluge Entscheidung anfühlen.
Anleger glauben oft, eine Gelegenheit entdeckt zu haben, die anderen entgangen ist. Sie stellen sich vor, nahe dem Tiefpunkt zu kaufen, während alle anderen Angst haben.
Das Problem ist jedoch, dass niemand genau weiß, wo der Tiefpunkt liegen wird.
Ein Altcoin, der bereits 80 % an Wert verloren hat, kann weitere 50 % seines verbleibenden Werts einbüßen.
Ein Token, der beispielsweise von 10 $ auf 2 $ fällt, hat 80 % an Wert verloren. Fällt er anschließend auf 1 $, erleiden Anleger, die für 2 $ gekauft haben, einen weiteren Verlust von 50 %.
Dass ein Vermögenswert bereits stark gefallen ist, schließt weitere Verluste nicht aus.
Deshalb kann es gefährlich sein, etwas allein deshalb zu kaufen, weil sein Kurs stark gefallen ist.
Was passiert, wenn neue Token auf den Markt kommen?
Ein weiterer wichtiger Faktor, den viele Anleger übersehen, ist das Token-Angebot.
Manche Kryptowährungsprojekte geben im Laufe der Zeit zusätzliche Token aus. Diese können an frühe Anleger, Entwicklungsteams, Teilnehmer des Ökosystems oder andere Interessengruppen gehen.
Wenn neue Token verfügbar werden, steigt die umlaufende Menge.
Wächst die Nachfrage nicht in ähnlichem Tempo, kann das zusätzliche Angebot den Marktpreis des Tokens unter Druck setzen.
Stellen Sie sich ein Projekt vor, das während seines vorherigen Allzeithochs 100 Millionen umlaufende Token hatte, jetzt aber 500 Millionen Token im Umlauf hat.
Selbst wenn die gesamte Marktkapitalisierung wieder dasselbe Niveau erreichen würde, wäre der Preis pro Token deutlich niedriger, weil das Angebot gestiegen ist.
Das erklärt, warum ein Vergleich des heutigen Tokenpreises mit einem früheren Allzeithoch manchmal irreführende Erwartungen wecken kann.
Wer langfristige Bewertungen von Kryptowährungen einschätzen will, muss die Zeitpläne für Token-Freigaben und Veränderungen des Angebots verstehen.
Warum eine Erholung von Bitcoin keine Erholung von Altcoins garantiert
Viele Anleger gehen davon aus, dass irgendwann alle Altcoins wieder steigen, sobald Bitcoin sich erholt.
In einigen Marktzyklen floss Kapital in der Vergangenheit von Bitcoin in Ethereum und kleinere Kryptowährungen.
Dieses Muster tritt jedoch nicht automatisch ein.
Bitcoin könnte institutionelle Investitionen und eine stärkere Marktnachfrage anziehen, während kleinere Kryptowährungen weiter zu kämpfen haben.
Anleger könnten außerdem wählerischer werden und Projekte mit etablierten Netzwerken, höherer Liquidität und messbarer Akzeptanz bevorzugen.
Daher können manche Altcoins selbst bei einer Verbesserung der Marktstimmung deutlich unter ihren früheren Höchstständen bleiben.
Ein steigender Bitcoin-Kurs kann das Vertrauen in der gesamten Kryptobranche stärken, garantiert aber keine Nachfrage nach jedem einzelnen Token.
Wie der Hype am Markt unrealistische Erwartungen schürt
Soziale Medien können stark verbilligte Kryptowährungen attraktiver erscheinen lassen, als sie tatsächlich sind.
Fällt ein beliebter Altcoin um 70 oder 80 %, kursieren oft Beiträge mit Aussagen wie „massiver Rabatt“ oder „einfache Chance auf eine Verzehnfachung“.
Bei diesen Prognosen geht es meist um den Abstand zwischen dem aktuellen Kurs und dem vorherigen Allzeithoch.
Was sie oft außer Acht lassen: Hat sich das Projekt verbessert? Gibt es weiterhin Nachfrage? Und war die frühere Bewertung nachhaltig?
Manche Kryptowährungen erreichen in spekulativen Phasen extreme Kurse, wenn die Begeisterung der Anleger den Bezug zur tatsächlichen Akzeptanz verliert.
Wurde der ursprüngliche Preis hauptsächlich durch Hype angetrieben, könnte es eine weitere Phase außergewöhnlich starker Spekulation erfordern, um dieses Niveau wieder zu erreichen.
Deshalb sollten frühere Höchststände nicht als garantierte zukünftige Kursziele betrachtet werden.
Die Bedeutung echter Nachfrage
Die langfristigen Aussichten einer Kryptowährung hängen von mehr ab als davon, wie viele Menschen online darüber sprechen.
Projekte, die nützliche Dienstleistungen anbieten, Entwickler anziehen, aktive Communities pflegen und eine bedeutende Netzwerkaktivität erzeugen, können auf einem solideren Fundament stehen als Projekte, die vollständig auf Spekulation beruhen.
Doch selbst ein tatsächlicher Nutzen in der realen Welt garantiert nicht, dass ein Token an Wert gewinnt.
Anleger müssen außerdem verstehen, ob der Token selbst von den Aktivitäten im Ökosystem profitiert.
So kann ein Blockchain-Netzwerk beispielsweise mehr Nutzer gewinnen, ohne dass dadurch unbedingt eine ausreichend hohe zusätzliche Nachfrage nach seinem nativen Token entsteht, um eine höhere Bewertung zu rechtfertigen.
Wer den Zusammenhang zwischen der Technologie eines Projekts, seiner Akzeptanz und seiner Tokenökonomie versteht, kann sein Potenzial umfassender einschätzen.
Kann ein stark verbilligter Altcoin trotzdem eine gute Gelegenheit sein?
Ja, einige Kryptowährungen, die starke Korrekturen durchlaufen, erholen sich schließlich und erreichen neue Höchststände.
Ein Kursrückgang bedeutet nicht automatisch, dass ein Projekt gescheitert ist.
Manchmal führen allgemeine Marktbedingungen dazu, dass starke Projekte gemeinsam mit schwächeren an Wert verlieren. Wirtschaftliche Unsicherheit, sinkende Liquidität und vorübergehende Veränderungen der Anlegerstimmung können die gesamte Branche treffen.
Eine vorübergehende Marktkorrektur von einem Projekt im langfristigen Abwärtstrend zu unterscheiden, erfordert jedoch sorgfältige Recherche.
Bei einer fundierten Einschätzung wird berücksichtigt, ob die Entwicklung weitergeht, die Nutzer aktiv bleiben, das Token-Angebot nachhaltig ist und das Projekt weiterhin wettbewerbsfähig ist.
Entscheidend ist zu verstehen, warum der Kurs gefallen ist, statt anzunehmen, dass der Rückgang selbst eine Chance schafft.
Warum Geduld wichtiger ist, als den Tiefpunkt zu finden
Viele Kryptowährungsanleger sind davon besessen, den exakten Tiefpunkt eines Marktes zu finden.
Sie wollen einen Vermögenswert zum niedrigstmöglichen Preis kaufen und zum höchstmöglichen Preis verkaufen.
In der Realität ist es äußerst schwierig, solche Wendepunkte zuverlässig vorherzusagen.
Märkte reagieren auf veränderte wirtschaftliche Bedingungen, das Verhalten der Anleger, die Liquidität, Regulierungen und unerwartete Entwicklungen.
Eine Kryptowährung kann lange unterbewertet bleiben, während eine andere weiter an Wert verliert, weil sich ihre grundlegenden Kennzahlen verschlechtern.
Sich Zeit zu nehmen, den Markt zu verstehen, kann hilfreicher sein, als übereilte Entscheidungen auf Grundlage kurzfristiger Kursbewegungen zu treffen.
Manchmal ist es besser, eine Anlage zu meiden, die man nicht versteht, als sie nur deshalb zu kaufen, weil sie verbilligt erscheint.
Abschließende Gedanken: Ein Rabatt von 80 % bedeutet nicht immer eine Chance
Der Kryptomarkt hat Anlegern eine wichtige Lektion erteilt: Ein fallender Kurs und eine attraktive Bewertung sind nicht dasselbe.
Ein Altcoin, der 80 % seines Werts verloren hat, kann sich irgendwann erholen. Er kann aber auch weiter fallen oder nie wieder seinen vorherigen Höchststand erreichen.
Das Ergebnis hängt von Faktoren wie der Marktnachfrage, dem Token-Angebot, der Projektentwicklung, dem Wettbewerb, der Liquidität und den allgemeinen Finanzbedingungen ab.
Statt zu fragen, wie stark eine Kryptowährung gefallen ist, sollten Anleger fragen, warum sie gefallen ist und ob sich die Gründe für diesen Rückgang geändert haben.
Ein Token, der weit unter seinem Allzeithoch gehandelt wird, kann im Verhältnis zu seinem tatsächlichen Wert trotzdem teuer sein.
Und eine Kryptowährung, die heute günstig erscheint, kann morgen noch günstiger sein.
Die tatsächliche Chance besteht nicht unbedingt darin, die Kryptowährung mit dem stärksten prozentualen Kursrückgang zu finden. Entscheidend ist, den Unterschied zwischen einer vorübergehenden Marktkorrektur und einem Projekt zu verstehen, das sich möglicherweise nie wieder erholt.
Hier also eine Frage an alle Altcoin-Besitzer: Wenn Ihre Lieblingskryptowährung 80 % im Minus liegt, sehen Sie darin eine echte langfristige Chance – oder hoffen Sie einfach nur, dass der Kurs wieder sein vorheriges Allzeithoch erreicht?
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Investitionen in Kryptowährungen sind mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des investierten Kapitals.