Warum bewegt eine in Washington getroffene Entscheidung innerhalb derselben Stunde den Nifty in Mumbai und Bitcoin überall auf der Welt?
Ein Wort: Liquidität. Aber ich erkläre es genauer, denn auf die Mechanismen kommt es an.
Wenn die Fed die Zinsen anhebt, werfen US-Staatsanleihen mehr ab. Die Rendite der zehnjährigen Anleihe liegt heute bei über 5,3 % – so hoch wie seit 2002 nicht mehr. Für einen globalen Fonds sind das risikofreie 5 % in Dollar. Alle anderen Anlagen weltweit müssen jetzt mehr abwerfen – nach Berücksichtigung des Währungsrisikos.
Also verkauft der Fonds, was er für riskant und weit entfernt hält. Aktien aus Schwellenländern und Kryptowährungen stehen meist ganz oben auf der Liste. Daher stammen die ausländischen Verkäufe indischer Aktien im Wert von 4 Billionen Rupien in diesem Jahr und die unauffälligen ETF-Zuflüsse bei Bitcoin: Sie sind die Folge derselben Entscheidung.
Auch die Rupie bekommt das zu spüren. Wenn Dollar Indien verlassen, schwächt das die Rupie. Dadurch werden Importe und Öl teurer, die Inflation in Indien bleibt hartnäckig und der Spielraum für Zinssenkungen der RBI wird begrenzt. Eine Entscheidung, drei Märkte.
Es funktioniert auch in die andere Richtung. Wenn die Fed eine Pause einlegt oder die Zinsen senkt, kommt dasselbe Geld zurück – meist schneller, als es abgezogen wurde.
Deshalb beobachte ich die Fed, obwohl ich keine einzige US-Anleihe besitze. Ihre Entscheidungen legen den Preis des Geldes fest, und alles, was ich besitze, wird in Geld bewertet.
Die nächste Entscheidung fällt am 28. Oktober, in neun Tagen. Die Inflationsdaten (CPI) der vergangenen Woche und die Geschäftszahlen der Banken bestimmen, was der Markt gerade einpreist.
Verfolgst du die Fed, oder denkst du, sie ist nur für US-Händler relevant?
Nur zu Bildungszwecken, keine Finanzberatung.
$BTC #Nifty #FederalReserve #Macro
Ein Wort: Liquidität. Aber ich erkläre es genauer, denn auf die Mechanismen kommt es an.
Wenn die Fed die Zinsen anhebt, werfen US-Staatsanleihen mehr ab. Die Rendite der zehnjährigen Anleihe liegt heute bei über 5,3 % – so hoch wie seit 2002 nicht mehr. Für einen globalen Fonds sind das risikofreie 5 % in Dollar. Alle anderen Anlagen weltweit müssen jetzt mehr abwerfen – nach Berücksichtigung des Währungsrisikos.
Also verkauft der Fonds, was er für riskant und weit entfernt hält. Aktien aus Schwellenländern und Kryptowährungen stehen meist ganz oben auf der Liste. Daher stammen die ausländischen Verkäufe indischer Aktien im Wert von 4 Billionen Rupien in diesem Jahr und die unauffälligen ETF-Zuflüsse bei Bitcoin: Sie sind die Folge derselben Entscheidung.
Auch die Rupie bekommt das zu spüren. Wenn Dollar Indien verlassen, schwächt das die Rupie. Dadurch werden Importe und Öl teurer, die Inflation in Indien bleibt hartnäckig und der Spielraum für Zinssenkungen der RBI wird begrenzt. Eine Entscheidung, drei Märkte.
Es funktioniert auch in die andere Richtung. Wenn die Fed eine Pause einlegt oder die Zinsen senkt, kommt dasselbe Geld zurück – meist schneller, als es abgezogen wurde.
Deshalb beobachte ich die Fed, obwohl ich keine einzige US-Anleihe besitze. Ihre Entscheidungen legen den Preis des Geldes fest, und alles, was ich besitze, wird in Geld bewertet.
Die nächste Entscheidung fällt am 28. Oktober, in neun Tagen. Die Inflationsdaten (CPI) der vergangenen Woche und die Geschäftszahlen der Banken bestimmen, was der Markt gerade einpreist.
Verfolgst du die Fed, oder denkst du, sie ist nur für US-Händler relevant?
Nur zu Bildungszwecken, keine Finanzberatung.
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