#Bitcoin fällt um 7 %, da BTC-Transfers der US-Regierung mit zunehmenden Verkäufen kurzfristiger Halter zusammenfallen, während 74,6K US-Dollar als wichtige Unterstützungsmarke gelten.
Bitcoin ist von seinem jüngsten Hoch um etwa 7 % gefallen, als größere, mit der US-Regierung verbundene Transfers eintrafen – zu einem Zeitpunkt, an dem Trader bereits auf beträchtlichen nicht realisierten Gewinnen saßen.
CryptoQuant argumentiert, dass die Aktivitäten der Regierung als Auslöser wirkten, während erhöhte Gewinne und zunehmende Verkäufe kurzfristiger Halter den Markt anfällig für einen stärkeren Rücksetzer machten.
Die von CryptoQuant erfassten Wallets der US-Regierung haben seit dem 6. Oktober 17.468 BTC verloren. Gemessen an den jeweiligen Transferwerten entspricht das etwa 1,44 Milliarden US-Dollar.
Die Bewegungen erfolgten in drei Schritten: 569 BTC am 6. Oktober, 4.632 BTC am 7. Oktober und weitere 12.267 BTC am 8. Oktober.
Bei der jüngsten Bewegung von 12.267 BTC handelte es sich um Bitcoin, das im Zusammenhang mit dem Bitfinex-Hack von 2016 zurückgewonnen wurde.
Bestände der US-Regierung gehen stark zurück
Das erste Diagramm konzentriert sich auf die jüngsten Veränderungen bei den Beständen mit Bezug zur Regierung. Es zeigt die drei jüngsten Rückgänge, wobei die Bewegung vom 8. Oktober mit 12.267 BTC mit Abstand die größte war.
Das zweite Diagramm setzt diese Bewegungen in einen längeren historischen Kontext. Der von CryptoQuant erfasste Bestand an beschlagnahmten Bitcoin stieg während großer staatlicher Beschlagnahmungen stark an, erreichte einen Höchststand von über 200.000 BTC und ist seitdem gesunken.
Bitcoin-Inhaber saßen bereits auf beträchtlichen Gewinnen
Das dritte Diagramm hilft zu erklären, warum der Markt möglicherweise so stark auf die Transfers reagiert hat.
Erfasst werden die nicht realisierten Gewinne und Verluste von Bitcoin, der zwischen einem und drei Monaten gehalten wird. Diese Kohorte war wieder in den positiven Bereich vorgestoßen, sodass viele jüngste Käufer vor dem letzten Rückgang auf Buchgewinnen saßen.
Dadurch unterscheidet sich die Marktlage von einer Situation, in der die meisten Händler bereits im Minus sind. Sind die nicht realisierten Gewinne hoch, kann ein negativer Auslöser Inhaber dazu bewegen, diese Gewinne durch Verkäufe abzusichern.
Nach der Einschätzung von CryptoQuant waren die Transfers der Regierung daher eher ein Auslöser als die Ursache der zugrunde liegenden Schwäche.
Kurzfristige Inhaber transferieren 45.600 BTC an Börsen
Das vierte Diagramm zeigt, dass der Verkaufsdruck deutlicher zutage tritt.
Kurzfristige Inhaber transferierten innerhalb von 24 Stunden rund 45.600 BTC an Börsen. Das Diagramm unterteilt diesen Abfluss in etwa 20.700 BTC, die mit Gewinn bewegt wurden, und 24.900 BTC, die mit Verlust bewegt wurden.
Dieser Abfluss auf der Verlustseite ist bemerkenswert, denn er zeigt, dass einige neuere Inhaber nicht mehr nur Gewinne mitnehmen: Nachdem der Kurs unter ihre Einstiegspreise gefallen ist, senden sie Coins auch an Börsen.
Dies erhöht das Risiko weiterer erzwungener oder emotionaler Verkäufe, falls Bitcoin weiter fällt.
74.600 $ werden zum größeren strukturellen Prüfstein
Das fünfte Diagramm lenkt den Blick weg von der unmittelbaren Volatilität und hin zum übergeordneten Trend.
Der Realized Price der kurzfristigen Bitcoin-Inhaber liegt bei etwa 74.600 $ und entspricht den durchschnittlichen Anschaffungskosten dieser Inhabergruppe.
CryptoQuant betrachtet dies als wichtiges Niveau für die aktuelle Marktstruktur. Bleibt Bitcoin darüber, wird es weiterhin über der durchschnittlichen Kostenbasis der jüngsten Käufer gehandelt.
Ein anhaltender Rückgang unter dieses Niveau würde einen deutlich größeren Teil der kurzfristigen Inhaber ins Minus bringen und den Verkaufsdruck verstärken können.
Vorerst notiert Bitcoin weiterhin deutlich über diesem Niveau. Doch die Kombination aus Transfers mit Bezug zur Regierung, hohen nicht realisierten Gewinnen und 45.600 BTC, die in Richtung Börsen bewegt wurden, zeigt, warum der jüngste Rückgang um 7 % Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat.
Die Transaktionen der Regierung könnten den Anstoß gegeben haben. Ob sich der Rücksetzer zu etwas Größerem entwickelt, hängt nun stärker vom Verhalten der Inhaber ab – und davon, ob Bitcoin deutlich über der kurzfristigen Kostenbasis von 74.600 $ bleiben kann.