Die Solana Foundation hat ein neues Abwicklungsprogramm für Banken und große Finanzinstitute gestartet, die blockchainbasierte Märkte nutzen.
Das System soll die Abwicklungszeiten verkürzen und zugleich die Risiken zwischen den Handelspartnern begrenzen. JPMorgan brachte Fachwissen zu etablierten Abwicklungsverfahren ein, entwickelte das Programm jedoch nicht. Der Start erweitert zudem Solanas Vorstoß in die institutionelle Finanzwelt und in tokenisierte Vermögenswerte.
Die Schweizer gemeinnützige Organisation stellte das System als Solana DvP vor, kurz für „Delivery versus Payment“ (Lieferung gegen Zahlung). Es ermöglicht Institutionen, beide Seiten einer Transaktion über einen einzigen On-Chain-Prozess abzuwickeln.
Die Abwicklung traditioneller Wertpapiergeschäfte kann ein bis zwei Tage dauern. Bevor beide Parteien ihre Vermögenswerte erhalten, laufen die Geschäfte häufig über Clearinghäuser, Verwahrstellen und Zentralverwahrer.
Diese Verzögerung kann ein Gegenparteirisiko schaffen, wenn eine Seite ihre Verpflichtung erfüllt, die andere jedoch ausfällt. Solana DvP soll dieses Risiko durch atomare Abwicklung verringern.
Bislang nutzten Institutionen für On-Chain-Abwicklungen meist maßgeschneiderte Smart Contracts. Solana DvP bietet ihnen einen gemeinsamen, offenen Standard für atomare Lieferung gegen Zahlung, wobei J.P. Morgan seine Erfahrung mit Abwicklungspraktiken für Wertpapiere einbringt
— Solana Foundation (@SolanaFndn) 6. Oktober 2026
Bei diesem System werden Vermögenswert und Zahlung innerhalb derselben Transaktion gemeinsam übertragen. Kann eine der beiden Seiten die Übertragung nicht abschließen, scheitert die gesamte Abwicklung.
Catherine Gu, Leiterin des Produktbereichs für digitale Vermögenswerte bei der Solana Foundation, sagte, eine atomare Abwicklung beseitige das in traditionellen Märkten bestehende Gegenparteirisiko.
JPMorgan berät Solana Foundation zu Abwicklungsstandards
Banken nutzen seit mehr als drei Jahrzehnten das Prinzip Lieferung gegen Zahlung (DvP) zur Abwicklung von Wertpapiergeschäften. Institutionen, die Vermögenswerte On-Chain übertragen, haben dafür jedoch häufig individuelle Smart Contracts für einzelne Transaktionen erstellt.
Die Solana Foundation möchte mit Solana DvP diesen fragmentierten Ansatz durch einen gemeinsamen Standard ersetzen. Das Programm steht unter einer Open-Source-MIT-Lizenz und kann von Institutionen kostenlos genutzt werden.
Die Gegenparteien können außerdem ihren bevorzugten Abwicklungsagenten wählen. Dabei kann es sich um eine regulierte Bank, eine Verwahrstelle oder einen anderen zugelassenen Finanzintermediär handeln.
JPMorgan beriet die Stiftung zu Abwicklungspraktiken und Anforderungen institutioneller Märkte. Die Rolle der Bank konzentrierte sich insbesondere darauf, wie regulierte tokenisierte Vermögenswerte funktionieren.
Regulierte Emittenten können Kontrollmechanismen verlangen, die herkömmliche Krypto-Token nicht bieten. Dazu können Notfallpausen für Übertragungen, delegierte Befugnisse und bestimmte Übertragungsbedingungen gehören.
Solana DvP unterstützt sowohl den SPL-Token- als auch den Token-2022-Standard. Zudem unterstützt es pausierbare Token, dauerhafte Delegierte und Transfer-Hooks.
Mit diesen Funktionen kann ein Emittent Übertragungen einfrieren oder Regeln anwenden, ohne den Abwicklungsprozess zu stören.
Rhodel D’Souza, Leiter des Bereichs digitale Vermögenswerte für den Handel bei JPMorgan, sagte, eine gemeinsame Infrastruktur für atomare Abwicklungen könne großen Institutionen bei der Skalierung helfen und zugleich das Gegenparteirisiko verringern.
Die Solana Foundation erklärte, externe Sicherheitsfirmen hätten das Programm geprüft. Außerdem könne das System mit echten Geldern umgehen.
Datenschutzfunktionen befinden sich noch in der Entwicklung. Damit könnten Institutionen sensible Handelsinformationen verbergen und Transaktionen dennoch On-Chain abwickeln.
Solana baut Vorstoß zur Tokenisierung für institutionelle Anleger aus
Solana DvP kommt zu einem Zeitpunkt, an dem immer mehr Finanzunternehmen Solana für tokenisierte Wertpapiere und andere reale Vermögenswerte nutzen.
BlackRock legte im August einen tokenisierten Geldmarktfonds für Stablecoin-Reserven auf. Der Fonds erfasst Eigentumsverhältnisse sowohl auf Solana als auch auf Ethereum.
Auch Kraken nutzt Solana für seinen xStocks-Service. Die Plattform ermöglicht Kunden im Ausland den Zugang zu tokenisierten Versionen US-amerikanischer Aktien.
JPMorgan war bereits an institutionellen Transaktionen auf Solana beteiligt. Im Dezember 2025 arrangierte die Bank für Galaxy Digital eine Commercial-Paper-Transaktion, die mit USDC abgewickelt wurde.
Andere Blockchain-Netzwerke konkurrieren um denselben institutionellen Abwicklungsmarkt.
JPMorgans Kinexys testete zuvor mit Ondo Finance eine kettenübergreifende DvP-Transaktion. ClearToken wickelt DvP-Transaktionen ebenfalls über das Canton Network ab.
Diese Systeme sind teilweise auf erlaubnisbasierte Infrastruktur angewiesen. Solana DvP hingegen läuft auf der öffentlichen Blockchain von Solana.
Die Solana Foundation sucht nun nach Designpartnern, während sie auf eine breitere Produktionsfreigabe hinarbeitet.
Der Beitrag „Solana startet institutionelles Abwicklungstool mit Unterstützung von JPMorgan“ erschien zuerst auf Coinfea.