Micron ($MU) sorgt für einen klaren Ausreißer im Q4: Durchbricht die 86%-Margenschwelle! #EarningsSeason

Da Micron Technology Inc seine Ergebnisse für das FY2026 Q4 veröffentlicht hat, hat die strukturelle Bull-These für den Speicher-Riesen noch nie so stark ausgesehen.

• Bärisch oder bullisch: Ich bin fest bullisch. Micron hat die LSEG-Konsensschätzungen deutlich geschlagen: mit einem bereinigten EPS von 33,42 US-Dollar (gegenüber 31,61 US-Dollar erwartet) sowie einem Umsatz von 54,23 Milliarden US-Dollar. Die vielversprechende Q1-FY2027-Umsatzprognose von 61,5 Milliarden US-Dollar signalisiert enormes Wachstum in naher Zukunft.

• Die 86%-Bruttomargen-Schwelle: Micron hat sie zweifelsfrei überschritten. Angetrieben durch außergewöhnliche Preismacht und eine starke Nachfrage nach KI-Servern meldete das Unternehmen eine beispiellose 87,0%ige bereinigte Bruttomarge. Während die Margenprognose für Q1 des Geschäftsjahres 2027 leicht auf 86,25% sinkt – bedingt durch vorübergehende Produktmixe und Incentive-Kosten – bleibt sie auf nahezu historischen Hochs.

• Die Memory-Super-Zyklus-Startbahn: Dieser Zyklus bietet erheblichen Spielraum. Micron hat es erfolgreich geschafft, sich vom volatilen Spot-Preiswesen zu lösen, indem es 26 Strategische Kundenvereinbarungen (SCAs) unterzeichnet hat. Diese Vereinbarungen sichern über 35% der geschätzten Umsätze bis 2030 ab, untermauert durch 32 Milliarden US-Dollar an finanziellen Kundenverpflichtungen. Engpässe bei der Versorgung mit KI-Rechenzentrumsinfrastruktur werden voraussichtlich noch lange bis in die Jahre 2027 und 2028 anhalten.

Meine Positionierungsstrategie: Ich halte meine Kern-Long-Positionen und möchte bei kurzfristigen makroökonomischen Konsolidierungen mehr hinzukaufen.