Die Nachrichten-Dichte der letzten 24 Stunden ist ein bisschen beängstigend. Extreme Daten reißen im Minutentakt auf—ich sage nur das, was direkt mit dem Kursbild zu tun hat.
Das Geld wird teurer. Gestern hieß es noch, die 10Y-US-Staatsanleihe habe die 5 durchbrochen, heute geht es direkt auf 5.041. Nicht nur die USA: Auch die 5-jährigen japanischen und die 30-jährigen französischen Staatsanleihen werden historische Rekorde ansteuern, weltweit wird dem Geld brutal Liquidität entzogen.
Beim Öl ist etwas Ernstes passiert. Saudi-Arabien wurde an einer Ölpipeline bombardiert; Lieferungen von Rohöl nach Europa wurden direkt gestrichen. Durch die Straße von Hormus liefen an einem Tag nur 4 Schiffe. Frachtpreise aus dem Nahen Osten schossen innerhalb eines Tages auf 44,80 Mio. USD. US-Diesel-Futures setzten einen historischen Höchststand. Die Inflation wurde dieses Mal ganz konkret „physisch“ gezündet.
KI-Rechenleistung spaltet sich in zwei Richtungen. Auf der einen Seite sammelt OpenAI frisches Geld zu einer Bewertung von 1,2 Billionen USD ein. Auf der anderen Seite versucht Meta mit aller Kraft, nächstes Jahr auf eigene Arke-Chips umzusteigen. Selbst Großkonzerne fangen an, das Rechenleistungs-Budget nicht mehr sauber durchzurechnen.
Der Krieg greift weiter aus. US-Stützpunkte im Nahen Osten wurden von Drohnen zerlegt—die Frühwarnflugzeuge traf es. Der Luftwaffenminister hat sogar eingeräumt, dass bereits Waffen im Erdorbit stationiert sind. Geopolitik ist inzwischen sogar „in den Himmel“ gezogen.
Zum Schluss das System: So turbulent draußen auch alles ist—die Wahrscheinlichkeit, dass das System wegen der beschleunigenden Inflation stirbt, steigt.
Übertragen auf das Krypto-Kursbild lassen sich die Logiken im Grunde auf zwei Punkte herunterbrechen:
Erstens: $BTC . Unter dem starken Abzug, wenn die risikofreien US-Anleiherenditen auf 5,04% steigen, ist der Widerstand extrem groß, dass sich riskante Assets nach oben bewegen. In so einem Moment blind Hochhebel zu fahren, um „den Boden zu testen“, ist im Grunde nur das Verschenken von Liquidität—geeignet ist das nur, um sich mit Positions-Absicherungen zu schützen.
Zweitens: Geopolitische Reibung und Re-Inflation. Wenn Pipelines stillstehen und die Fracht im Nahen Osten explodiert, ist die Bestimmtheit, dass on-chain Gold-Token $PAXG die Risiko-Prämie als Ausweichwert besser abfangen, deutlich stärker. Dafür eignet es sich besonders als defensiver Basisbestand.
#BTC #PAXG #宏观分析 #美债收益率 #加密市场
Das Geld wird teurer. Gestern hieß es noch, die 10Y-US-Staatsanleihe habe die 5 durchbrochen, heute geht es direkt auf 5.041. Nicht nur die USA: Auch die 5-jährigen japanischen und die 30-jährigen französischen Staatsanleihen werden historische Rekorde ansteuern, weltweit wird dem Geld brutal Liquidität entzogen.
Beim Öl ist etwas Ernstes passiert. Saudi-Arabien wurde an einer Ölpipeline bombardiert; Lieferungen von Rohöl nach Europa wurden direkt gestrichen. Durch die Straße von Hormus liefen an einem Tag nur 4 Schiffe. Frachtpreise aus dem Nahen Osten schossen innerhalb eines Tages auf 44,80 Mio. USD. US-Diesel-Futures setzten einen historischen Höchststand. Die Inflation wurde dieses Mal ganz konkret „physisch“ gezündet.
KI-Rechenleistung spaltet sich in zwei Richtungen. Auf der einen Seite sammelt OpenAI frisches Geld zu einer Bewertung von 1,2 Billionen USD ein. Auf der anderen Seite versucht Meta mit aller Kraft, nächstes Jahr auf eigene Arke-Chips umzusteigen. Selbst Großkonzerne fangen an, das Rechenleistungs-Budget nicht mehr sauber durchzurechnen.
Der Krieg greift weiter aus. US-Stützpunkte im Nahen Osten wurden von Drohnen zerlegt—die Frühwarnflugzeuge traf es. Der Luftwaffenminister hat sogar eingeräumt, dass bereits Waffen im Erdorbit stationiert sind. Geopolitik ist inzwischen sogar „in den Himmel“ gezogen.
Zum Schluss das System: So turbulent draußen auch alles ist—die Wahrscheinlichkeit, dass das System wegen der beschleunigenden Inflation stirbt, steigt.
Übertragen auf das Krypto-Kursbild lassen sich die Logiken im Grunde auf zwei Punkte herunterbrechen:
Erstens: $BTC . Unter dem starken Abzug, wenn die risikofreien US-Anleiherenditen auf 5,04% steigen, ist der Widerstand extrem groß, dass sich riskante Assets nach oben bewegen. In so einem Moment blind Hochhebel zu fahren, um „den Boden zu testen“, ist im Grunde nur das Verschenken von Liquidität—geeignet ist das nur, um sich mit Positions-Absicherungen zu schützen.
Zweitens: Geopolitische Reibung und Re-Inflation. Wenn Pipelines stillstehen und die Fracht im Nahen Osten explodiert, ist die Bestimmtheit, dass on-chain Gold-Token $PAXG die Risiko-Prämie als Ausweichwert besser abfangen, deutlich stärker. Dafür eignet es sich besonders als defensiver Basisbestand.
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