Der südkoreanische Aktienmarkt ist in jüngster Zeit in eine Phase mit vier aufeinanderfolgenden Handelstagen der Korrektur geraten; der Gesamtindex (KOSPI) ist direkt auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen zurückgefallen. Der Analyst Lee Kyoung-min von Daishin Securities weist darauf hin, dass ein Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen in Kombination mit einem Anstieg der internationalen Ölpreise die Kaufbereitschaft innerhalb des Marktes deutlich schwächt; zudem hat auch der Kandidat für das Amt des Finanzministers in Südkorea, Lee Hyeong-il, Stellung bezogen und betont, dass die zuständigen Stellen die Entwicklungen am Anleihemarkt derzeit genau beobachten und bei Bedarf eingreifen würden, um die Lage zu stabilisieren.
Diese Korrektur in den wichtigsten asiatischen Märkten verdient insbesondere deshalb Aufmerksamkeit, weil sie im Kern auf wiederholten Änderungen der makroökonomischen Erwartungen zurückzuführen ist. Der Markt hatte ursprünglich bestimmte Beruhigungserwartungen gegenüber dem externen Umfeld, doch der erneute Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen lässt die Sorge vor neuerlichen Zinserhöhungen wieder aufflammen; dadurch nehmen die Vorsichts- bzw. „Risk-off“-Stimmungen der Anleger zu, und die gesamte Risikobereitschaft wird spürbar gedrückt.
Blickt man auf die traditionellen Finanzmärkte, so führt die stärkere Entwicklung bei den Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und eine Ölpreiserholung häufig dazu, dass der US-Dollar fester tendiert und damit Liquidität von Aktienmärkten sowie anderen hochriskanten Vermögenswerten abgezogen wird. Die belastete Performance im asiatisch-pazifischen Raum zeigt zudem, dass globales Kapital bei anhaltender Unsicherheit hinsichtlich der Zinsen stärker dazu neigt, abzuwarten; insgesamt wird die Liquiditätslage zunehmend enger.
Für den Kryptomarkt gilt: $BTC und andere wichtige Vermögenswerte stehen derzeit weiterhin in enger Wechselwirkung mit der makroökonomischen Liquidität. Wenn traditionelle Märkte aufgrund von Zinserwartungen unter Druck geraten, werden die Kapitalflüsse in der Krypto-Szene kurzfristig ebenfalls leicht davon mitbetroffen; die Stimmung tendiert insgesamt zu neutralen Seitwärtsbewegungen. Wie sich die Kursentwicklung als Nächstes gestaltet, muss weiterhin fortlaufend beobachtet werden – insbesondere die geldpolitischen Signale der US-Notenbank (Fed) und die marginalen Veränderungen der globalen makroökonomischen Liquidität.
#KOSPI #InterestRates #GlobalMacro
Diese Korrektur in den wichtigsten asiatischen Märkten verdient insbesondere deshalb Aufmerksamkeit, weil sie im Kern auf wiederholten Änderungen der makroökonomischen Erwartungen zurückzuführen ist. Der Markt hatte ursprünglich bestimmte Beruhigungserwartungen gegenüber dem externen Umfeld, doch der erneute Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen lässt die Sorge vor neuerlichen Zinserhöhungen wieder aufflammen; dadurch nehmen die Vorsichts- bzw. „Risk-off“-Stimmungen der Anleger zu, und die gesamte Risikobereitschaft wird spürbar gedrückt.
Blickt man auf die traditionellen Finanzmärkte, so führt die stärkere Entwicklung bei den Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und eine Ölpreiserholung häufig dazu, dass der US-Dollar fester tendiert und damit Liquidität von Aktienmärkten sowie anderen hochriskanten Vermögenswerten abgezogen wird. Die belastete Performance im asiatisch-pazifischen Raum zeigt zudem, dass globales Kapital bei anhaltender Unsicherheit hinsichtlich der Zinsen stärker dazu neigt, abzuwarten; insgesamt wird die Liquiditätslage zunehmend enger.
Für den Kryptomarkt gilt: $BTC und andere wichtige Vermögenswerte stehen derzeit weiterhin in enger Wechselwirkung mit der makroökonomischen Liquidität. Wenn traditionelle Märkte aufgrund von Zinserwartungen unter Druck geraten, werden die Kapitalflüsse in der Krypto-Szene kurzfristig ebenfalls leicht davon mitbetroffen; die Stimmung tendiert insgesamt zu neutralen Seitwärtsbewegungen. Wie sich die Kursentwicklung als Nächstes gestaltet, muss weiterhin fortlaufend beobachtet werden – insbesondere die geldpolitischen Signale der US-Notenbank (Fed) und die marginalen Veränderungen der globalen makroökonomischen Liquidität.
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