Die USA trafen am Wochenende drei iranische Öltanker und schickten Brent auf 97 US-Dollar sowie Diesel auf Rekordstände. Ein Exploit im Umfang von 320 Mio. US-Dollar traf am Sonntag das Liquid Network. Trump verlangte Zinssenkungen, da die Wahrscheinlichkeit einer September-Anhebung bei 58% liegt. Bitcoin blieb nahe 79.300 US-Dollar — innerhalb von 1% unverändert nach einem Payrolls-Beat, der Aktien zum Verkauf brachte, und weniger anfällig für steigende Renditen als Gold laut Daten zur 90-Tage-Korrelation. Der KOSPI stieg um 4,6%, nachdem OpenAI das GPT-6 Astra-Modell vorgestellt hat. Wall-Street-Analysten bezeichnen Nvidia, Uber und Marvell als ihre besten langfristigen Wetten — Nvidias Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2028 mit 70% Wachstum liegt fast doppelt so hoch wie der Marktkonsens. Der CPI am Freitag ist die letzte Variable, bevor die Sitzung des FOMC am 16. September ansteht.
Bitcoin fällt unter 80.000 US-Dollar, nachdem die USA iranische Tanker angreifen und Trump den Krieg drängt
CENTCOM bestätigte, dass drei iranische Öltanker nahe der Inseln Kharg Island und Jask sowie im Golf von Oman angegriffen wurden — WTI stieg auf 92,72 US-Dollar, Brent auf 97 US-Dollar, den höchsten Stand seit sieben Wochen. Diesel erreichte Rekordhochs und liegt etwa 90% über den Werten vor dem Krieg — das ist das wesentlichere Inflationssignal, seit Diesel durch nahezu jede reale Lieferkette wirkt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September liegt bei 58%, im Oktober bei 70%. Die EZB dürfte am Donnerstag anheben, und die BOJ hat eine 75%ige Chance auf eine Maßnahme am 18. September — eine abgestimmte Straffung, die die Zinsdifferenz-Logik entfernt, die den Dollar normalerweise während der Zinserhöhungszyklen der Fed stützt. Der Dollar fiel um 1% gegenüber dem Yen auf 154,6, nachdem Short-Positionen im Yen eingedeckt wurden. Das Liquid-Network erlitt am Sonntag einen Exploit über 320 Mio. US-Dollar, zu den größten Vorfällen des Jahres. Bitcoin wurde nahe 79.700 US-Dollar gehandelt, rund 1% niedriger; nachdem es am Wochenende bei etwa 80.000 US-Dollar gehalten hatte.
Bitcoin notierte am Montag knapp über 79.300 US-Dollar — ein Plus von 2% im Wochenverlauf, innerhalb von 1% unverändert gegenüber dem Stand zuvor, nachdem ein stärkerer Payrolls-Bericht die Aktienmärkte belastet und die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen auf ein 52-Wochen-Hoch getrieben hatte. Zcash durchbrach zum ersten Mal seit 2016 die Marke von 1.000 US-Dollar und liegt damit bei +45% in der Woche — weit außerhalb dessen, was sich durch makroökonomische Geldströme erklären ließe. Privacy Coins führen die Bewegung an; dahinter steckt offenbar eine retail-getriebene Kauflaune, die gegenüber dem Zinsfad unverbindlich ist. Bitcoin-ETFs verzeichneten in den ersten vier Sitzungen im September zusammen rund 770 Mio. US-Dollar Zuflüsse, wobei davon 731 Mio. US-Dollar aus einer einzelnen Donnerstagssitzung stammten, angeführt vom IBIT mit 454 Mio. US-Dollar — eher eine große Repositionierung eines einzelnen Handelstisches als eine breite Überzeugung bei Allokatoren. Die Revision für Juli von -23.000 auf +23.000 entfernte die zuvor gültige Einschränkung, dass es keine zwei aufeinanderfolgenden negativen Datenablesungen gab — das war die letzte Verteidigung der eher „dovish“ argumentierenden Position. Der CPI am Freitag ist die einzige verbleibende Variable vor dem 16. September.
Der KOSPI in Seoul sprang um 4,61% auf 6.995 — den höchsten Stand seit dem 23. Juli und den dritten Tag in Folge mit Zugewinnen — nachdem das neue GPT-6-Astra-Modell von OpenAI die Nachfrage nach Speicherchip-Titeln angeheizt hatte: Samsung +5,68%, SK Hynix +8,26%. In Tokio stieg der Nikkei um 2,12%, angeführt von Advantest, Tokyo Electron und SoftBank. Der TAIEX in Taiwan gewann 1,67%, mit TSMC +2,07% und MediaTek, das sein tägliches Limit von 10% erreichte. Hongkong gab um 0,93% nach, mit Baidu -4% und Xiaomi -3%. China blieb gemischt — Shanghai nahezu unverändert, während ChiNext +3,41% zulegte, als KI-Hardware- und Halbleiterwerte anzogen. Der 4,6%-Einzelsitzungsgewinn des KOSPI nach der Veröffentlichung eines KI-Modells bestätigt, dass die Produktstarts von OpenAI inzwischen als direkte Nachfragesignale für koreanische Speicherchips funktionieren.
Wall-Street-Analysten bevorzugen Nvidia, Uber und Marvell für langfristigen Substanzwert
Während Anleiherenditen und Spannungen mit dem Iran die Marktschwankungen antreiben, markieren Wall-Street-Analysten drei Aktien für langfristiges Wachstum — jenseits des kurzfristigen Rauschens. Joseph Moore von Morgan Stanley erhöhte das Kursziel für Nvidia von 288 auf 300 US-Dollar nach starken Geschäftszahlen für Q2 im Geschäftsjahr 2027: Die Guidance für das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2028 von 70% lag nahezu doppelt so hoch wie die Markterwartung von 40% und deutlich über Moores eigener Prognose von 52%. Das hält sie für ihn weiterhin der Top-Titel in der Halbleiterbranche. Moore bekräftigte außerdem ein „Buy“ für Uber bei 119 US-Dollar und verwies dabei auf die Entwicklung zu einer diversifizierten Plattform, bei der autonomes Fahren zu einem bedeutenden Wachstumstreiber bei den Einnahmen wird. John Vinh von KeyBanc bekräftigte ein „Buy“ für Marvell bei 400 US-Dollar nach besseren als erwarteten Ergebnissen in Q2 — getragen von einem Wachstum der Umsätze aus dem Rechenzentrumssegment um 46% im Jahresvergleich auf 2,17 Mrd. US-Dollar. Alle drei liegen am Schnittpunkt der Nachfrage nach KI-Infrastruktur — derselbe Investment-These, die auch KOSPI-Chipwerte und die KI-Umstellungen von Bitcoin-Minern antreibt — allerdings mit Bewertungsniveaus, die eher nachhaltiges als spekulatives Wachstum widerspiegeln.
Die 90-Tage-Korrelation von Bitcoin mit der Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei -0,17, gegenüber -0,41 bei Gold — das bedeutet, dass steigende Renditen Gold mehr als doppelt so stark treffen wie Bitcoin. Die Korrelation Bitcoin–Gold selbst liegt bei 0,59, einem Sechsjahreshoch passend zur COVID-Stimulus-Phase von 2020. Der Realitätscheck kam letzte Woche: Gold fiel um 400 US-Dollar in fünf Tagen, während die 10-jährigen Renditen über 4,81% stiegen; Bitcoin schwankte derweil zwischen 76.000 und 80.000 US-Dollar und durchbrach anschließend 80.000 US-Dollar, obwohl die Renditen weiterhin hoch blieben. Die gleiche Divergenz wiederholte sich nach dem starken Payrolls-Ergebnis am Freitag. Der Haken: Der US-Dollar bleibt die Variable, die Bitcoin sichtbar stärker geschadet hat als die Renditen — der DXY schwebt nahe seiner Unterstützung entlang der Trendlinie von 2011.
