WStable-Pools auf STON.fi: Weighted Stable Swap erklärt
Nicht jedes DeFi-Paar braucht einen 50/50-AMM. Einige Assets sind eng miteinander korreliert. Ein Liquid-Staking-Token kann sein zugrunde liegendes Asset abbilden, während sich sein Wert ändert, wenn Belohnungen anfallen.
WStable oder Weighted Stable Swap (WSS) ist das Pool-Modell von STON.fi für diesen Anwendungsfall. Es kombiniert StableSwap-ähnliche Preisbildung mit benutzerdefinierten Gewichten und einem relativen Satz. So soll die Liquidität eine sich entwickelnde Beziehung widerspiegeln – statt einem festen 1:1-Verhältnis.
So funktioniert WStable
Ein Constant-Product-AMM kann bei größeren Trades einen Preisimpact erzeugen. Preisbildung nach StableSwap-Art flacht die Kurve rund um die Beziehung zwischen korrelierten Assets ab. WStable bringt zusätzliche Flexibilität durch ungleiche Gewichte und einen Satz.
Wichtige Parameter jetzt:
• amp = steuert die Kurvenverstärkung.
• rate = stellt die relative Tauschbeziehung dar.
• w0 = definiert das Gewicht eines Assets.
• rate_setter = verwaltet den Satz.
Warum Gewichte wichtig sind
Korrelierten Assets wird nicht immer gleiche Liquidität benötigt. Ein WStable-Pool kann eine 75%/25%-Struktur verwenden: mehr Liquidität auf ein Asset konzentrieren, während das andere beibehalten wird.
Das tsTON-Beispiel
STON.fi hat WStable mit einem Pool eingeführt, der tsTON mit dem nativen Asset kombiniert. Später wurde es in Gram umbenannt ( $GRAM ). STON.fi beschreibt ihn als 75% tsTON und 25% GRAM. Dabei wird das renditebringende Asset priorisiert, während Swaps unterstützt werden.
WStable vs. WCPI
Beide verwenden Gewichte, aber ihre Preisbildungsmodelle unterscheiden sich. WCPI bedeutet Weighted Constant Product Invariant: Gewichte ändern die Constant-Product-Preisbildung. WStable nutzt StableSwap-ähnliche Preisbildung mit Gewichten und einem relativen Satz für korrelierte Assets.
Was Nutzer wissen sollten
WStable kann die Kapitaleffizienz verbessern und den Preisimpact rund um die Beziehung reduzieren, aber es beseitigt kein Risiko. Pool-Tiefe, Trade-Größe, Slippage, Änderungen der Korrelation, Genauigkeit des Satzes, impermanenter Verlust und Smart-Contract-Risiko bleiben weiterhin relevant.
Letztlich ist WStable ein AMM für korrelierte Assets, deren Beziehung sich entwickeln kann – ohne dass eine 50/50-Struktur erforderlich ist.
#BTC Price Analysis# $BTC
Nicht jedes DeFi-Paar braucht einen 50/50-AMM. Einige Assets sind eng miteinander korreliert. Ein Liquid-Staking-Token kann sein zugrunde liegendes Asset abbilden, während sich sein Wert ändert, wenn Belohnungen anfallen.
WStable oder Weighted Stable Swap (WSS) ist das Pool-Modell von STON.fi für diesen Anwendungsfall. Es kombiniert StableSwap-ähnliche Preisbildung mit benutzerdefinierten Gewichten und einem relativen Satz. So soll die Liquidität eine sich entwickelnde Beziehung widerspiegeln – statt einem festen 1:1-Verhältnis.
So funktioniert WStable
Ein Constant-Product-AMM kann bei größeren Trades einen Preisimpact erzeugen. Preisbildung nach StableSwap-Art flacht die Kurve rund um die Beziehung zwischen korrelierten Assets ab. WStable bringt zusätzliche Flexibilität durch ungleiche Gewichte und einen Satz.
Wichtige Parameter jetzt:
• amp = steuert die Kurvenverstärkung.
• rate = stellt die relative Tauschbeziehung dar.
• w0 = definiert das Gewicht eines Assets.
• rate_setter = verwaltet den Satz.
Warum Gewichte wichtig sind
Korrelierten Assets wird nicht immer gleiche Liquidität benötigt. Ein WStable-Pool kann eine 75%/25%-Struktur verwenden: mehr Liquidität auf ein Asset konzentrieren, während das andere beibehalten wird.
Das tsTON-Beispiel
STON.fi hat WStable mit einem Pool eingeführt, der tsTON mit dem nativen Asset kombiniert. Später wurde es in Gram umbenannt ( $GRAM ). STON.fi beschreibt ihn als 75% tsTON und 25% GRAM. Dabei wird das renditebringende Asset priorisiert, während Swaps unterstützt werden.
WStable vs. WCPI
Beide verwenden Gewichte, aber ihre Preisbildungsmodelle unterscheiden sich. WCPI bedeutet Weighted Constant Product Invariant: Gewichte ändern die Constant-Product-Preisbildung. WStable nutzt StableSwap-ähnliche Preisbildung mit Gewichten und einem relativen Satz für korrelierte Assets.
Was Nutzer wissen sollten
WStable kann die Kapitaleffizienz verbessern und den Preisimpact rund um die Beziehung reduzieren, aber es beseitigt kein Risiko. Pool-Tiefe, Trade-Größe, Slippage, Änderungen der Korrelation, Genauigkeit des Satzes, impermanenter Verlust und Smart-Contract-Risiko bleiben weiterhin relevant.
Letztlich ist WStable ein AMM für korrelierte Assets, deren Beziehung sich entwickeln kann – ohne dass eine 50/50-Struktur erforderlich ist.
#BTC Price Analysis# $BTC