BitcoinWorldUniswaps tägliche UNI-Verbrennung überschreitet erstmals 1 Million Dollar, angetrieben durch Robinhood-Chain-Aktivität

Laut einem Bericht von Wu Blockchain erreichte der Dollarwert der täglichen UNI-Token-Verbrennung von Uniswap am 4. September 1,15 Millionen Dollar und überschritt damit erstmals die Marke von 1 Million Dollar. An demselben Tag verbrannte Uniswap insgesamt 184.000 UNI-Token und verzeichnete damit, gemessen an der tatsächlichen Anzahl verbrannter Token, den zweitgrößten Einzeltages-Burn aller Zeiten.

Von dieser Gesamtmenge waren etwa 150.000 UNI-Token ausdrücklich mit Verbrennungen verbunden, die aus Uniswap-Handelsaktivitäten auf Robinhood Chain stammten. Dieser jüngste Anstieg beim UNI-Burning scheint direkt mit einem Anstieg der Handelsaktivität in diesem Netzwerk zusammenzuhängen.

Am selben Tag überschritt das tägliche Handelsvolumen der Robinhood Chain über dezentrale Börsen (DEX) erstmals die Marke von 3 Milliarden US-Dollar, wobei Uniswap allein für bis zu 98 Prozent dieses Gesamtvolumens verantwortlich war.

Zur Einordnung: Robinhood Chain ist ein Ethereum-Layer-2-Netzwerk, das von Robinhood gestartet wurde – der US-amerikanischen Aktien- und Krypto-Handelsplattform, die an der Nasdaq unter dem Ticker HOOD gelistet ist. Dieses Netzwerk basiert auf der zugrunde liegenden Technologie von Arbitrum.

Wann ist dieses UNI-Burn-Mechanismus tatsächlich in Kraft getreten

Der Burn-Mechanismus ist relativ neu. Er ging aus einem Governance-Vorschlag namens UNIfication hervor, der von Uniswap Labs und der Uniswap Foundation eingebracht wurde, und wurde vom Gründer von Uniswap, Hayden Adams, gemeinsam mit anderen wichtigen Personen der Foundation verfasst. Die Community-Abstimmung zu diesem Vorschlag wurde am 25. Dezember mit überwältigender Mehrheit zugunsten der Änderungen angenommen, und die Änderungen gingen tatsächlich kurz danach live. Dieses gesamte Burn-System läuft also im Grunde erst seit Ende Dezember, was bedeutet, dass es zum Zeitpunkt dieses Artikels noch weniger als ein Jahr alt ist.

Wie viel UNI wurde bisher tatsächlich verbrannt

Hier werden zwei unterschiedliche Dinge verbrannt, und es hilft, sie auseinanderzuhalten. Erstens gab es einen einmaligen Burn von 100 Millionen UNI-Tokens, die direkt aus dem Uniswap-Treasury entnommen wurden, genau in dem Moment, als der Vorschlag angenommen wurde. Das entsprach zu dieser Zeit fast 16 Prozent der gesamten Token-Versorgung. Separat von diesem einmaligen Ereignis gibt es außerdem einen fortlaufenden, fortlaufenden, kontinuierlichen Burn aus den tatsächlichen Protokoll-Handelsgebühren, der sich seit dem Aktivieren des Gebührentauschs stetig aufsummiert. Wenn man sowohl den Treasury-Burn als auch die aufgelaufenen Burn-basierten Gebühren zusammenzählt, hatte die gesamte verbrannte UNI-Menge bereits früher in diesem Jahr die Schwelle von 100 Millionen Tokens überschritten, und diese Zahl ist weiter gestiegen – insbesondere jetzt, da die zusätzliche Aktivität von Robinhood Chain hinzukommt.

Welche Preiswirkung hatte das zur Folge

Der UNI-Preis reagierte unmittelbar stark, als dieser Vorschlag erstmals angekündigt wurde: Er sprang innerhalb eines einzigen Tages rein aufgrund der Nachricht um rund 30 Prozent. Seitdem verzeichnet der Token weiterhin starke Gewinne. Berichten zufolge ist UNI in einem Zeitraum von 90 Tagen um mehr als 130 Prozent gestiegen, während die Handelsaktivität – insbesondere über die Robinhood Chain – weiter an Dynamik gewonnen hat. Es lohnt sich jedoch, hier vorsichtig zu sein: Preisbewegungen wie diese spiegeln eine Mischung aus dem Burn-Mechanismus selbst und der breiteren Begeisterung sowie Spekulation rund um das Wachstum der Robinhood Chain wider. Daher wäre es ungenau, allein dem Burn-Mechanismus die gesamte Preissteigerung zuzuschreiben.

Ist Uniswap jetzt tatsächlich deflationär

Ja, basierend darauf, wie dieser Mechanismus funktioniert, hat sich UNI effektiv von einem Token mit einem festen, unveränderlichen Angebot zu einem Token entwickelt, der sich im Laufe der Zeit aktiv verkleinert, sobald das Protokoll genutzt wird. Vor diesem Vorschlag existierte UNI ausschließlich als Governance-Token seit seinem Start im Jahr 2020, ohne direkten finanziellen Zusammenhang zwischen dem, wie viel Menschen auf Uniswap handeln, und dem Wert oder dem Angebot des UNI-Tokens selbst. Jetzt wird bei jeder Erzeugung von Handelsgebühren über berechtigte Pools ein Teil dieser Gebühren in UNI umgewandelt und dauerhaft zerstört. Solange das Handelsvolumen durch das Protokoll fließt und Gebühren weiter eingesammelt werden, wird sich das UNI-Angebot weiter verkleinern – das ist die grundlegende Definition eines deflationären Token-Designs.

Wie funktioniert der Burn-Mechanismus eigentlich

Das System läuft über zwei zusammenarbeitende Smart Contracts. Ein Vertrag, der oft als TokenJar bezeichnet wird, sammelt Protokollgebühren ein, die durch Handelsaktivität entstehen. Diese gesammelten Gebühren werden schließlich in einen zweiten Mechanismus geleitet, der sie in UNI umwandelt und an eine Burn-Adresse sendet, wodurch sie dauerhaft aus dem Umlauf entfernt werden. Das betrifft ausgewählte Uniswap-v2- und -v3-Handelspools im Ethereum-Mainnet, wobei für jede Pool-Art bestimmte Gebührensätze festgelegt wurden. Zusätzlich zu den normalen Handelsgebühren werden auch Sequencer-Gebühren, die durch das eigene Layer-2-Netzwerk von Uniswap, Unichain, erzeugt werden, in dieses gleiche Burn-System umgeleitet, nachdem bestimmte Kosten abgezogen wurden. In jüngerer Zeit haben zudem zusätzliche Governance-Abstimmungen vorgeschlagen, diesen Burn-Mechanismus auszuweiten, um auch Gebühren einzubeziehen, die über Robinhood Chain und bestimmte neuere v4-Pools in mehreren weiteren Netzwerken entstehen. Das deckt sich direkt mit dem Anstieg, der in diesem Artikel beschrieben wird.

Wenn die Aktivität weiter so wächst, wie viel täglicher Burn wäre dann zu erwarten

Basierend auf früheren Schätzungen, die kurz nachdem der Gebührentausch aktiviert wurde, erstellt wurden, wurde die Burn-Rate anfangs auf etwa 4 Millionen UNI pro Jahr prognostiziert, basierend auf einer jährlichen Hochrechnung einer Gebührenlaufzeit von ungefähr 26 Millionen US-Dollar zu diesem Zeitpunkt. Diese Schätzung wurde jedoch berechnet, bevor das Handelsvolumen der Robinhood Chain auf das heute zu sehende Ausmaß angewachsen war. Da allein Robinhood Chain an einem einzigen Tag etwa 150.000 UNI zu Burn beiträgt und das tägliche DEX-Volumen in diesem Netzwerk erstmals die 3-Milliarden-US-Dollar-Marke überschreitet, liegt die realistische Burn-Rate heute sehr wahrscheinlich deutlich über jenen früheren Prognosen, obwohl es noch keine aktualisierte offizielle Jahres-Schätzung gibt, die diese neuere, höhere Aktivität widerspiegelt.

Wie groß ist das gesamte UNI-Angebot, und wird noch neues Angebot erstellt

UNI startete im Jahr 2020 mit einer maximalen Angebotsobergrenze von 1 Milliarde Tokens. Aufgrund des inzwischen eingeführten Burn-Mechanismus schrumpft das tatsächliche zirkulierende und gesamte Angebot, statt zu wachsen, da Tokens dauerhaft zerstört werden und nicht neu geschaffen. Derzeit gibt es keinen Mechanismus, der brandneue UNI-Tokens in die Existenz hinzufügt – über das hinaus, was bereits Teil des ursprünglichen 1-Milliarde-Tokens-Designs war. Das bedeutet, dass die allgemeine Richtung des Angebots von hier aus nach unten geht, nicht nach oben, solange dieses Burn-System wie vorgesehen weiter funktioniert.

Dieser Beitrag „Nach dem Daily-UNI-Burn von Uniswap 1 Million US-Dollar überschritten – angetrieben durch die Aktivität der Robinhood Chain“ erschien zuerst auf BitcoinWorld.