Citi zufolge hat die politische Antwort Europas auf zunehmenden US-Handelsschutzismus weiter vorangeschritten, als der Markt erkennt, während europäische Aktien den Nutzen noch nicht vollständig eingepreist haben. Laut Sina Finance schrieb ein Analystenteam unter Leitung von Sebastian Satz, dass zusätzlich zu Beschaffungsvorlieben, lokalen Inhaltsanforderungen und Absicherungen für Risiko- und Resilienz starke Instrumente zum Handelsschutz in strategischen Branchen wahrscheinlich eingeführt werden.

Der Bericht sagte, die Politik werde voraussichtlich Stahl, Chemie, industrielle Fertigung und Autos zugutekommen, während ein breiterer Investitionszyklus Verteidigung, Versorger und Unternehmen im Bereich strategischer Technologie unterstützen könne. Er nannte ArcelorMittal, Volkswagen, Renault, Lanxess und BASF als Profiteure geschützter Maßnahmen und sagte, Investitionen in strategische Resilienz würden Leonardo, Rheinmetall, Thales, Vestas, Schneider Electric, EDP, Ørsted, TotalEnergies, ASML, BE Semiconductor und ASM International unterstützen.

Citi-Strategen sagten außerdem, dass Europas Wandel hin zu fiskalischer Expansion, Deregulierung und strategischer Autonomie einen nachhaltigeren Motor für das Inlandswachstum aufbaut, der die Gewinne beschleunigt, Margen ausweitet und die Kapitalzuflüsse verbessert. Der Bericht sagte, dass Gewinnanhebungen nur teilweise in den Bewertungen berücksichtigt seien und dass europäische Aktien unter institutionellen Investoren weiterhin untergewichtet seien. Er fügte hinzu, dass der Sektor noch Spielraum für weitere Bewertungsgewinne habe, weil Investoren europäische Aktien zunehmend als strategische Allokation und nicht als kurzfristiges Handelsvehikel betrachteten.