Bitcoin wurde um 78.000 US-Dollar gehandelt, lag seit Mitternacht UTC um 0,4 % tiefer und in etwa 0,7 % unter dem Stand der vergangenen sieben Tage, da sich der Markt nach einer kurzen Squeeze-Phase konsolidiert, die die Kurse von unter 63.000 US-Dollar auf ein Hoch nahe 81.400 US-Dollar letzte Woche getrieben hatte.
Die Ruhe hat die relative Stärke von Krypto nicht geschwächt. Die Nasdaq-100-Futures fielen seit Mitternacht um 0,5 %, während Bitcoin erneut besser abschnitt als Aktien.
Die neun aufeinanderfolgenden Tage mit Nettozuflüssen bei Spot-Bitcoin-ETFs – rund 3,04 Milliarden US-Dollar, die längste Serie seit April – endeten am Freitag mit einem Abfluss von 202 Millionen US-Dollar. Der Kauf nahm am Montag wieder auf, mit 217 Millionen US-Dollar, laut SoSoValue.
Altcoins sind gemischt: Der Altcoin-Season-Index fällt auf 26/100 von 34 am Freitag — der niedrigste Wert seit mehr als 90 Tagen.
Robinhood-Chain-Umsätze treiben den 30%-Gewinn von Arbitrum an
ARB ist der am besten performende Token unter den Top 100 innerhalb von 24 Stunden — mit einem Plus von fast 30 %. Treiber ist die Robinhood Chain, die als dedizierte Arbitrum-Kette läuft und 10 % der Netto-Protokollumsätze an das Arbitrum-Ökosystem zurückschickt.
Der Co-Gründer von Offchain Labs, Steven Goldfeder, sagte am Montag, dass die 24-Stunden-Transaktionsumsätze der Kette die Marke von 2 Millionen US-Dollar überschritten hätten — von rund 1,22 Millionen US-Dollar am Vortag. Bei diesem Tempo entspräche der Anteil von Arbitrum grob 73 Millionen US-Dollar pro Jahr.
Lorenzo Valente von ARK Invest errechnete, dass der Brutto-Kettenumsatz auf der Robinhood Chain von 54.676 US-Dollar am 22. August auf 1,088 Millionen US-Dollar am 30. August gestiegen ist — nahe an einer 20-fachen Steigerung — während sich der Anteil von Arbitrum im selben Zeitraum von 5.400 auf 108.000 US-Dollar skaliert hat.
Dieser Wachstumssatz ist der Grund, warum der Schritt so groß ausfällt. Eine Vereinbarung über einen Umsatzanteil ist nur so viel wert, wie die zugrunde liegende Kette erzeugt, und Robinhood Chain ist innerhalb von etwa einer Woche von nahezu null auf einen annualisierten Beitrag von 73 Millionen US-Dollar zu Arbitrum gestiegen.
Der Rallye-Unterbau kommt von steigender Futures-Beteiligung: Das Open Interest ist um über 10 % gestiegen — eine Kombination, die auf den Aufbau von Long-Wetten hindeutet, während der Token versucht, sich über dem Chart-Widerstand bei 11 Cent zu etablieren. Der Markt wirkt nicht überhitzt: Die annualisierten Finanzierungssätze liegen bei nahe 8 %.
Ausgewogene Derivate-Positionierung deutet auf Händler hin, die abwarten
Das 24-Stunden-Verhältnis von Taker-Kauf- zu Taker-Verkaufsvolumen für Krypto-Futures bleibt für den zweiten Tag in Folge ausgeglichen. Das Open Interest liegt weiterhin stabil nahe 136 Milliarden US-Dollar, während das Volumen um 7 % zurückging.
Diese Kombination deutet darauf hin, dass Händler weder Long- noch Short-Wetten aufstocken, sondern stattdessen auf ein klareres Richtungs-Signal warten. Die Positionierung in BTC und ETH ist speziell weiterhin verhalten, wobei das Open Interest auf Mehrwochentiefs gefallen ist.
Die 30-Tage-Indizes der impliziten Volatilität für Bitcoin und Ether, BVIV und EVIV, haben ihre Ausschläge Mitte August wieder zurückgenommen — und deuten auf die gleiche Ruhe hin.
Monero und Tron zeigen die Extreme bei den Finanzierungssätzen
Das Open Interest von Monero steigt weiter und erreicht 640.000 Tokens — der höchste Stand seit Februar 2024.
Das Bild ist gemischt. Die Finanzierungssätze sind von über 50 % auf 15 % gefallen — ein Hinweis darauf, dass der Markt nicht mehr mit bullischen Wetten überfüllt ist. Doch die 24-Stunden-„OI-adjusted cumulative volume delta“ ist negativ, was auf eine bärische Führung hindeutet. XMR ist von dem Hoch vom Montag bei 548 US-Dollar auf etwa 525 US-Dollar zurückgegangen.
Tron liegt am anderen Extrem: Die Finanzierungssätze betragen minus 80 %. Das signalisiert eine Überfüllung mit bärischen Wetten — Short-Seller sind bereit, die hohen Kosten zu tragen, um Positionen zu halten. TRX fällt für den dritten Tag in Folge in der Nähe von 33 Cent.
Extrem negative Finanzierung ist ein zweischneidiges Schwert. Sie bestätigt bärischen Überzeugungseifer, aber ein Orderbuch, das überfüllt ist, wird anfällig für einen Short Squeeze, wenn sich der Preis dagegen bewegt — dieselbe Dynamik, die letzte Woche den eigenen Bitcoin-Schub durch die Marke von 69.000 US-Dollar angetrieben hat.
Deribit-Optionsflow ist bei 80.000 US-Dollar bullisch ausgerichtet
Der 80.000-US-Dollar-Call, der am 25. September ausläuft, ist die am stärksten gehandelte Bitcoin-Option der vergangenen 20 Stunden. Bei Ether hat der 2.500-US-Dollar-Call die meiste Aktivität verzeichnet.
Diese Auswahl des Ausübungspreises ist bemerkenswert vor dem Hintergrund, wo sich das Angebotsbild befindet. Die Glassnode-Daten zeigen, dass fast 8 % des Bitcoin-Angebots zwischen 80.000 und 82.000 US-Dollar erworben wurden — die größte Konzentration in einem vergleichbaren Bereich — wobei die durchschnittliche Cost-Basis der US-Spot-ETF-Kohorte in derselben Spanne liegt und der 50-Wochen gleitende Durchschnitt bei 81.081 US-Dollar.
Händler, die 80.000-US-Dollar-Calls kaufen, positionieren sich so, dass Bitcoin zur Abexpiry die dichteste Angebotszone im Markt durchbricht.
DeFi hält sich besser als der breitere Markt
Der DeFi-Bid, der Kredite- und DEX-Token in der zweiten Augusthälfte nach oben gezogen hat, läuft weiterhin.
Curve DAO stieg in 24 Stunden um 14 % auf rund 35,13 Cent bei 119 Millionen US-Dollar Handelsvolumen. Uniswap setzte seinen Lauf fort: um 8 % seit Mitternacht auf etwa 5,80 US-Dollar, nachdem es am Vortag um 12 % zugelegt hatte — damit nun +34 % über sieben Tage bei 519 Millionen US-Dollar Volumen. Aave stieg um 1,9 % auf 126,54 US-Dollar und Morpho gewann 2 %.
Der Altcoin-Season-Index bei 26/100 zusammen mit dieser DeFi-Stärke beschreibt eher eine enge als eine breite Beteiligung. Das Kapital rotiert in spezifische Narrative — den Arbitrum-Umsatzanteil, das DeFi-Kreditkomplex — statt den Altcoin-Markt insgesamt nach oben zu ziehen.