Das letzte Jahr hatte einen politischen Wandel, der dazu beigetragen hat, eine neue Welle institutionellen Aufbaus zu bringen. Ein großer Teil dieser Arbeit hat sich darauf konzentriert, bestehende Systeme zuverlässig, konform und nutzbar für Institutionen zu machen, insbesondere in den Bereichen Stablecoins und Zahlungskoordination.
Hier sind fünf Sektoren, die wahrscheinlich mehr Fokus, Liquidität und Adoption in der Zukunft sehen werden.
1. Stablecoins als globale Zahlungsschicht
Eine der Entwicklungen wäre die Verwendung von Stablecoins als globale Zahlungsschicht, die auf Krypto-Infrastruktur basiert, während sie weitgehend von den Nutzern abstrahiert bleibt.
In den letzten zwei Jahren haben die Übertragungsvolumina von Stablecoins die von Visa verarbeiteten Volumina übertroffen.
Das zeigt, dass Stablecoins bereits als paralleles Finanzsystem fungieren, anstatt nur eine theoretische Alternative zu sein.
Gleichzeitig beginnen TradFi-Unternehmen, Krypto-basierte Abwicklungen in ihre bestehenden Zahlungsinfrastrukturen zu integrieren. Während dies weitergeht, werden Anwendungsschichten wie Wallets, Karten und Verbraucherplattformen wahrscheinlich der Hauptinteraktionspunkt für Benutzer bleiben, während Stablecoins den Werttransfer im Hintergrund abwickeln.
Mehrere Blockchain-Netzwerke beginnen auch, ihre eigenen nativen Stablecoins auszugeben, um den durch die Aktivitäten auf ihren Netzwerken generierten Wert zu erfassen und anzuhäufen, und weitere Ökosysteme werden wahrscheinlich versuchen, Abwicklung und Liquidität zu internalisieren.
2. Perpetuelle Märkte und Asset-Konzentration
Perpetual-Futures-Märkte machen einen großen Teil der Onchain-Handelsaktivitäten aus. Die meisten dieser Aktivitäten konzentrieren sich jedoch auf eine kleine Anzahl von Assets.
Ungefähr 80% des gesamten Perps-Volumens stammen von Bitcoin. Rund 15% kommen aus anderen wichtigen Assets, während die verbleibenden 5% auf kleinere Tokens verteilt sind, die dazu neigen, kurze Aktivitätsphasen zu erleben, bevor sie wieder verblassen.
Dieses Muster hebt hervor, dass, während neue Assets weiterhin auftauchen, die Liquidität und nachhaltige Nutzung in etablierten Märkten konzentriert bleibt.
Neben Krypto-basierten Perpetuals beginnen auch equity-basierte Perpetual-Produkte, sich zu etablieren. Einige Plattformen wie Hyperliquid, tradexyz, RobinhoodApp und ein paar andere haben entweder integriert oder beabsichtigen, über kryptonative Systeme Zugang zu traditionellen Aktien zu bieten.
3. Privatsphäre und vertrauliche Transaktionen
Mit der zunehmenden Teilnahme von Institutionen ist Privatsphäre zu einer Anforderung geworden.
Organisationen müssen sensible Transaktionsdetails schützen und gleichzeitig Verifizierung und Compliance ermöglichen.
Vertrauliche Transaktionen sind darauf ausgelegt, diesem Bedarf gerecht zu werden. Anstatt vollständige Anonymität zu bieten, ermöglichen diese Systeme, dass Transaktionsdaten privat bleiben, während sie dennoch von autorisierten Parteien verifiziert werden können.
Mehrere Chains wie Aptos und Sui haben Pläne angekündigt, Vertraulichkeit in ihre Technologie-Stacks zu integrieren. Diese Infrastruktur wird ein wichtiger Bestandteil zukünftiger Onchain-Systeme, insbesondere für Unternehmens- und institutionelle Nutzung.
4. Vorhersagemärkte
Vorhersagemärkte wachsen weiterhin in Nutzung und Aktivität. Eine wesentliche Veränderung ist, dass sie zunehmend in bestehende Anwendungen integriert werden, anstatt als eigenständige Plattformen zu operieren.
Diese Integration macht sie einfacher zugänglich und nutzbar. Sie werden als Werkzeuge eingesetzt, um gemeinsame Erwartungen und Stimmungen zu einer Vielzahl von Themen widerzuspiegeln, anstatt als isolierte Produkte.
5. KI und agentenbasierte Systeme
KI-Agenten und automatisierte Dienste befinden sich noch in der frühen Entwicklungsphase. Viele Ansätze werden getestet, und es gibt noch nicht zu viele dominante Einzelmodelle.
Die Krypto-Infrastruktur bietet Werkzeuge zur Koordination, Verifizierung und Anreizgestaltung innerhalb dieser Systeme. Die Bemühungen der Builder konzentrieren sich derzeit darauf, zuverlässige Komponenten zu entwickeln, die im Laufe der Zeit komplexere Interaktionen unterstützen, insbesondere in Zahlungs- und Dienstleistungsnetzwerken.
Ein Wort für Builder
Mit der Reifung dieser Systeme verschiebt sich die Aufmerksamkeit von der Infrastruktur zur Anwendung und Ausführung. Für Startups, die in diesem Umfeld aufbauen, bleiben drei Ziele konsistent.
→ Baue ein Produkt, das die Leute wollen. Das Produkt sollte Probleme ansprechen, die für die Nutzer wichtig sind.
→ Zweitens, baue eine Gemeinschaft um das Produkt. Eine starke Gemeinschaft hilft mit Feedback, Verbreitung und Vertrauen. Wenn möglich, sollte diese Gemeinschaft von Netzwerkeffekten profitieren, bei denen das Produkt wertvoller wird, je mehr Menschen daran teilnehmen.
→ Drittens, gib der Gemeinschaft Besitz. Besitz kann helfen, die frühe Akzeptanz zu fördern und Anreize zwischen Baumeistern und Nutzern auszurichten.
Die nächste Phase wird wahrscheinlich weniger durch neue Ideen definiert, sondern vielmehr durch die Effektivität, mit der diese Systeme kombiniert, skaliert und in konkreten Anwendungsfällen getestet werden.