SOL Strategies sagt ungefähr C$22 Millionen an digitalen Vermögenswerten seien nicht belastet, während es C$37,33 Millionen an laufenden Verbindlichkeiten abarbeitet.
SOL Strategies könnte einen Teil seines Solana-Treasury verkaufen, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, da ein Großteil seiner Bestände als Sicherheit für Schulden verpfändet bleibt.
Laut einer SEC-Einreichung gab das Unternehmen an, es habe per 30. Juni C$1,87 Millionen an Barmitteln und dass ungefähr C$22 Millionen an digitalen Vermögenswerten nicht belastet und für eine Umwandlung in Fiat verfügbar seien.
SOL Strategies meldete außerdem C$37,33 Millionen an laufenden Verbindlichkeiten, obwohl diese Verpflichtungen gestaffelt sind und keine einzelne Zahlung darstellen, die sofort fällig ist.
Die Finanzberichte zeigen, dass diese Verbindlichkeiten etwa 3,31 Millionen C$ an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen umfassen, ein Akquisitionsdarlehen für HoudiniSwap in Höhe von 7,75 Millionen C$, 784.000 C$, die einem Lieferanten geschuldet sind, eine laufende Akquisitions- Zurückbehaltung in Höhe von 865.000 C$, 13,90 Millionen C$ über das DeFi-Protokoll Kamino Finance geliehen sowie 10,73 Millionen C$ an derzeitigen wandelbaren Schuldverschreibungen.
Ihre Rückzahlungspläne unterscheiden sich erheblich. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in der Regel innerhalb von 30 Tagen fällig, während die Houdini-Notiz am 1. Dezember fällig wird. Eine Houdini-Akquisitions-Zurückbehaltung in Höhe von 1,25 Millionen US$ wird auf Zahlungen aufgeteilt, die neun und 18 Monate nach dem Abschluss am 1. Juni erfolgen. Kamino hat keine feste Fälligkeit, während einige Umwandlungs- oder Fälligkeitsdaten von Schuldverschreibungen bis in die Jahre 2028 und 2030 reichen.
Das Management sagte, dass sein Liquiditätsplan unter anderem Kostensenkungen, Einnahmen aus Staking, Validatoren und HoudiniSwap, selektive SOL-Verkäufe, die Ausgabe von Wertpapieren sowie potenzielle zusätzliche Kreditaufnahme über seine ATW-Wandelschuldverschreibungsfazilität umfasst.
Am 8. Juni verkaufte SOL Strategies 65.001 SOL zu einem Durchschnittspreis von 87,88 C$, wodurch etwa 5,75 Millionen C$ zur Rückzahlung von Schulden eingenommen wurden.
In der Zwischenzeit kann das Unternehmen seine SOL-Exponierung eher bewahren, indem es stattdessen Kapital aufnimmt, doch solche Wege können zu einer Verwässerung oder zu künftigen Verbindlichkeiten führen.
In den neun Monaten bis Juni wandelten Inhaber 2,85 Millionen US$ Schulden von ATW in etwa 1,78 Millionen Aktien um. SOL Strategies brachte außerdem 2,14 Millionen C$ über sein Equity-Programm im Rahmen eines at-the-market-Ansatzes ein.
Das neu erworbene HoudiniSwap-Geschäft erwirtschaftete im Juni 1,2 Millionen C$ an Gebühren und 768.000 C$ an EBITDA, während Staking- und Validator-Operationen im Quartal 622.299 C$ beitrugen.
Obwohl diese Geschäfte die Abhängigkeit von Vermögensverkäufen und externer Finanzierung verringern könnten, besteht die kurzfristige Herausforderung darin, ob sie genug Cash generieren können, um gestaffelte Verpflichtungen zu erfüllen, ohne dass deutlich mehr SOL verkauft werden muss oder es zu einer Verwässerung für die Aktionäre kommt.