Ich habe gerade TermMax durchgesehen, und eine kleine Sache hat mich das Thema Kreditvergabe zu festen Zinssätzen etwas anders betrachten lassen.
Wenn man einen festen Zinssatz und ein Fälligkeitsdatum sieht, wirkt das auf den ersten Blick unkompliziert. Man verleiht, fixiert den Zinssatz, wartet bis zur Fälligkeit und weiß ungefähr, was man zurückbekommt. Diese Planbarkeit ist wahrscheinlich der Hauptgrund, warum sich jemand dafür gegenüber einem normalen Markt mit variablen Zinssätzen entscheiden würde.
Aber dass der Zinssatz fest ist, bedeutet nicht, dass alles an der Position ebenfalls fest ist.
Hinter dem Darlehen steht immer noch Sicherheitenmaterial, und das bringt die üblichen Risiken rund um Zwangsvollstreckungen und die Marktliquidität mit sich. Wenn bei der Position eines Kreditnehmers etwas schiefgeht, beseitigt die Tatsache, dass du einen Zinssatz fixiert hast, diese Risiken nicht.
Ich weiß, das klingt ziemlich offensichtlich, aber ich glaube, es ist leicht zu übersehen, wenn man nur die Zinssätze überfliegt. Ein fester APY fühlt sich naturgemäß sicherer an als ein Zinssatz, der sich alle paar Stunden ändert, daher ist es verlockend, die gesamte Position ebenfalls als sicherer zu betrachten.
Ich finde nicht, dass das das Design schlecht macht. Tatsächlich kann es nützlich sein, den Zinssatz von den Marktschwankungen zu trennen, wenn du deine Kreditkosten oder die erwartete Rendite im Voraus kennen willst.
Es hat nur die Frage verändert, die ich stellen würde, bevor ich einen Markt mit festen Zinssätzen nutze.
Statt nur darauf zu schauen: „Welchen Zinssatz bekomme ich?“, würde ich wahrscheinlich mehr Zeit darauf verwenden zu prüfen, welche Sicherheiten dem Markt zugrunde liegen und was passiert, wenn die Liquidation nicht wie geplant verläuft.
Vielleicht ist das der Teil von Fixed-Rate-DeFi, der mehr Aufmerksamkeit verdient. Wie genau schaut ihr euch die Sicherheiten an, bevor ihr entscheidet, ob ein fester Zinssatz es tatsächlich wert ist?
@TermMax #TermMax
Wenn man einen festen Zinssatz und ein Fälligkeitsdatum sieht, wirkt das auf den ersten Blick unkompliziert. Man verleiht, fixiert den Zinssatz, wartet bis zur Fälligkeit und weiß ungefähr, was man zurückbekommt. Diese Planbarkeit ist wahrscheinlich der Hauptgrund, warum sich jemand dafür gegenüber einem normalen Markt mit variablen Zinssätzen entscheiden würde.
Aber dass der Zinssatz fest ist, bedeutet nicht, dass alles an der Position ebenfalls fest ist.
Hinter dem Darlehen steht immer noch Sicherheitenmaterial, und das bringt die üblichen Risiken rund um Zwangsvollstreckungen und die Marktliquidität mit sich. Wenn bei der Position eines Kreditnehmers etwas schiefgeht, beseitigt die Tatsache, dass du einen Zinssatz fixiert hast, diese Risiken nicht.
Ich weiß, das klingt ziemlich offensichtlich, aber ich glaube, es ist leicht zu übersehen, wenn man nur die Zinssätze überfliegt. Ein fester APY fühlt sich naturgemäß sicherer an als ein Zinssatz, der sich alle paar Stunden ändert, daher ist es verlockend, die gesamte Position ebenfalls als sicherer zu betrachten.
Ich finde nicht, dass das das Design schlecht macht. Tatsächlich kann es nützlich sein, den Zinssatz von den Marktschwankungen zu trennen, wenn du deine Kreditkosten oder die erwartete Rendite im Voraus kennen willst.
Es hat nur die Frage verändert, die ich stellen würde, bevor ich einen Markt mit festen Zinssätzen nutze.
Statt nur darauf zu schauen: „Welchen Zinssatz bekomme ich?“, würde ich wahrscheinlich mehr Zeit darauf verwenden zu prüfen, welche Sicherheiten dem Markt zugrunde liegen und was passiert, wenn die Liquidation nicht wie geplant verläuft.
Vielleicht ist das der Teil von Fixed-Rate-DeFi, der mehr Aufmerksamkeit verdient. Wie genau schaut ihr euch die Sicherheiten an, bevor ihr entscheidet, ob ein fester Zinssatz es tatsächlich wert ist?
@TermMax #TermMax