Eine Frage, die ich noch nie wirklich richtig beantwortet gesehen habe, und ich würde mich freuen, wenn jemand.
Es ist Samstag. Die US-Märkte sind geschlossen. Die zugrunde liegende Aktie kann bis Montag weder gekauft, verkauft, gehedgt noch geliehen werden. Und dennoch ist ein bStock-Orderbuch live und ich kann ausgeführt werden.
Also wer steht auf der anderen Seite meines Trades?
Wer auch immer es ist, hat eine Position eingenommen, die er in der zugrunde liegenden Aktie für weitere 40 Stunden nicht ausgleichen kann. Das ist für ihn kein kostenloser Trade. Jemand trägt echtes Wochenendrisiko, damit meine Order ausgeführt werden kann, und diese Kosten entstehen nicht einfach aus dem Nichts – sie zeigen sich entweder als eine breitere Spanne oder als ein Preis, der weiter von dem Punkt abdriftet, wo die Aktie zuletzt geschlossen hat.
Damit kommen wir zum praktischen Teil. Wenn Binance meldet, dass bStocks 58 % des Volumens im Bereich aktienbezogener Geschäfte außerhalb der US-Marktzeiten ausmachen, und dass ein einziges Wochenende 2 Mrd. $ umfasst hat, dann ist das eine wirklich große Menge an Risiko, die von jemandem „eingelagert“ wird. Entweder ist das Market-Making wesentlich ausgefeilter, als das Retail-Gespräch annimmt, oder der Wochenendpreis leistet mehr Arbeit, als die Leute realisieren.
Ich weiß nicht, was davon stimmt. Ich würde es lieber so sagen, als eine Antwort zu erfinden.
Was ich aber weiß, ist, dass das Verhaltensergebnis in jedem Fall gleich ist: Ihr Wochenend-Fill auf $TSLAB ist nicht die Eröffnung am Montag, und wenn Sie es so behandeln, wird es Sie irgendwann kosten. Entsprechend dimensionieren.
Wenn irgendjemand den Off-Hours-Liquiditätsaufbau hier wirklich versteht, möchte ich das lesen.
Regionale Updates via @BinanceCIS
#bStocksCIS
Es ist Samstag. Die US-Märkte sind geschlossen. Die zugrunde liegende Aktie kann bis Montag weder gekauft, verkauft, gehedgt noch geliehen werden. Und dennoch ist ein bStock-Orderbuch live und ich kann ausgeführt werden.
Also wer steht auf der anderen Seite meines Trades?
Wer auch immer es ist, hat eine Position eingenommen, die er in der zugrunde liegenden Aktie für weitere 40 Stunden nicht ausgleichen kann. Das ist für ihn kein kostenloser Trade. Jemand trägt echtes Wochenendrisiko, damit meine Order ausgeführt werden kann, und diese Kosten entstehen nicht einfach aus dem Nichts – sie zeigen sich entweder als eine breitere Spanne oder als ein Preis, der weiter von dem Punkt abdriftet, wo die Aktie zuletzt geschlossen hat.
Damit kommen wir zum praktischen Teil. Wenn Binance meldet, dass bStocks 58 % des Volumens im Bereich aktienbezogener Geschäfte außerhalb der US-Marktzeiten ausmachen, und dass ein einziges Wochenende 2 Mrd. $ umfasst hat, dann ist das eine wirklich große Menge an Risiko, die von jemandem „eingelagert“ wird. Entweder ist das Market-Making wesentlich ausgefeilter, als das Retail-Gespräch annimmt, oder der Wochenendpreis leistet mehr Arbeit, als die Leute realisieren.
Ich weiß nicht, was davon stimmt. Ich würde es lieber so sagen, als eine Antwort zu erfinden.
Was ich aber weiß, ist, dass das Verhaltensergebnis in jedem Fall gleich ist: Ihr Wochenend-Fill auf $TSLAB ist nicht die Eröffnung am Montag, und wenn Sie es so behandeln, wird es Sie irgendwann kosten. Entsprechend dimensionieren.
Wenn irgendjemand den Off-Hours-Liquiditätsaufbau hier wirklich versteht, möchte ich das lesen.
Regionale Updates via @BinanceCIS
#bStocksCIS
